随着我国逐步进入老龄化社会,我国面临着日益增强的养老压力,利用金融机制与金融产品来增强退休老人的自我保障能力作为一种极具可行性的解决方式必须要尽快提上议事日程。对于缓解我国社会养老压力而言,引进住房反向抵押贷款产品对于解决此问题有着非常重大的意义。本文以美国等一些发达国家运作住房反向抵押贷款的经验做参考,对我国进行住房反向抵押贷款产品的设计和开发进行了一些探索性的研究,以此来改善和解决我国日益严峻的养老金困境局面。在第一章中,主要介绍了本文的研究背景、研究目的、研究意义,并对国内外的相关研究进行综述。第二章中,由于住房反向抵押贷款涉及到的关联因素很多,内涵比较复杂,本文结合了美国、加拿大、新加坡等多个发达国家开展住房反向抵押贷款的具体情况对住房反向抵押贷款的具体内涵、基本特征、要素组成和运作流程等方面进行了系统的详细的分析,阐述了住房反向抵押贷款的内涵、原理和运作规律。本文还对住房反向抵押贷款的定价模式从有无赎回权、支付方式、申请人个数等不同的角度进行了分类。第三章中,本文运用数理模型对住房反向抵押贷款的定价问题进行研究,依据保险精算模型建立了无赎回权的住房反向抵押贷款产品的定价模型,此外,为了满足不同情况的老人的实际生活需要,还需要设计多种类多层次有差异的产品,本文也相应的分别建立定价模型进行研究,创新性的提出了给付金额递增的终生生存年金产品和含应急性大额支付的终生生存年金两种优化模式。第四章中,依据期权定价模型建立了有赎回权的住房反向抵押贷款产品定价模型。第五章中,本文采集了西安市2000年至2008年的房价和CPI等数据,编写案例,根据实际案例数据对同一案例依据不同支付模式和优化模型分别进行定价精算。第六章中,对本文进行的研究的不足之处和可以继续进行研究的问题进行了总结,并对所建立的模型提出了适用性建议,将第五章中得到的精算结果与2008年我国城镇居民人均可支配收入对比,结果表明在案例所述的情况下,各种住房反向抵押贷款都可以提供大约每年20000元的养老金给付,证明开展住房反向抵押贷款,可以在很大程度上改善老年申请人群体的生活状况,缓解我国目前面临的养老金困境现状。