2017年9月,国务院将山西作为资源型经济综合配套改革试验区,要求实施国有企业改革振兴计划。本文选取山西的资源型地方国企北方铜业融资长时间依赖银行贷款,存在资金来源单一、融资方式不丰富、融资成本较高、融资与业务错配、融资使用效率较低、忽视现金流等问题。本文将探讨其融资结构优化的战略和方案,不仅降低融资成本、丰富融资渠道,更要助力企业长期健康稳定发展,同时希望通过解剖麻雀,形成有益经验,供其他同类国企借鉴。本文将采用文献研究、实地考察、案例剖析和模拟比较等方法进行研究。首先,在宏观层面梳理分析企业融资渠道和特点,特别是考察国内矿业国企的融资情况。调研国内外企业常用的内外源融资的不同形式,分析各种方式的特点、优势和适用场景。同时,分析当前国内普遍采用的融资方式及主要资金来源情况,着重考察国企的融资方式和其成因。以上分析将为企业制定融资战略和设计融资方案提供基础材料,也为其他国企开展相关研究提供借鉴。第二,利用PEST和SWOT方法深入分析北铜在进行多元化融资时宏观和微观层面的优劣势、机会和挑战,分析将为企业优化融资结构提供战略指引。同时也展现出一个国企如何进行多元化融资战略分析。第三,在设计融资方案中,将结合市场真实情况和已有类似案例,充分利用债权和股权融资中的各种形式,分别对北方铜业不同融资需求进行匹配。在债权融资方案方面,针对企业流动资金、国际国内贸易结算和融资、现金管理、固定资产融资等需求匹配相应的金融服务产品并考虑引入债券、信托、保险等资金。在股权融资方案方面,为解决企业债务规模不断扩大和债务结构不合理等问题并充分利用股权融资的特点和优势,将引入战略投资者、启动上市(IPO)和实施员工持股计划等方式。最后,本文将利用企业真实数据,将新旧融资方案都利用企业现行财务模型(杜邦模型)进行分析,对比差异,综合分析新方案给企业带来包括降低成本、改善现金流、有效激励员工、降低风险、提高声誉、契合战略等益处,并有利于提高企业综合竞争力。