历史上,油价的暴涨和暴跌都对全球经济产生了较大的影响。2008年全球危机的爆发,在引发原油价格暴跌的同时,股票市场也产生了较大的波动,两市场的同期波动,让学者意识到原油价格波动对金融市场的影响不容忽视,尤其是金融危机爆发后,两市场之间的相关性日益增强。原油市场对金融市场的影响,一直是学者研究的重点,但很少有学者从影响油价波动的因素出发,考虑不同类型的油价冲击对金融市场的影响是否存在差异。同时,学者们主要是集中于某一金融市场,或者几个主要的金融市场,很少从金融市场整体的角度进行研究。而金融危机的爆发不是一蹴而就的,金融市场的不确定性负向积累引发金融风险,金融风险不断积累后的爆发则导致金融危机。因此,从源头上减少金融市场负面不确定的积累,对控制金融风险的聚集及扩散,防范金融危机的爆发都有重要意义。为此,本文采用最新的DY溢出指数法和Ready（2018）提出的最新油价分解方式,先将油价进行结构性分解,再构造油价冲击与股市的隐含波动指数的波动溢出系统,来探究油价冲击对金融市场不确定性的影响机制。具体而言:首先,根据Ready（2018）的结构性油价分解方式,将油价冲击细分为需求冲击、供给冲击和风险冲击。其次,较之以往常用的实际波动率等指标,本文创造性地选取隐含波动率指数来衡量金融市场的不确定性,这一指标更具准确性和前瞻性,在反映金融市场波动的同时,能在一定程度上反映投资者的恐慌程度。一共选取了八个具有代表性的国家的隐含波动率指数作为研究对象,包含了发达市场和新兴市场。然后,考虑到传统的线性Granger因果检验法,无法检验出非线性因果关系,本文从线性和非线性的角度,研究结构性油价冲击是否是金融市场不确定性的Granger原因,初步验证油价冲击对金融市场的不确定性是否存在影响。最后,在确定本文运用Diebold和Yilmaz（2009,2012,2014）的波动溢出指数法,定量地分析了三种冲击与各个国家之间的静态溢出效应,再结合滚动窗口法得到动态溢出结果,并进一步分析在不同时间段下,检验结果是否稳健。研究结果发现:不同的价格冲击对金融市场不确定性的影响存在差异,风险冲击对金融市场不确定性的影响最大,供给冲击影响最小;三种油价冲击对金融市场不确定性的溢出效应存在时变性特征,这可能与重要事件的发生有关;原油价格的上升和下跌对三重冲击的溢出效应的影响存在差异;对于不同的国家而言,共性是风险冲击始终对溢出效应的影响最大。而需求冲击、供给冲击的溢出效应,由于国家的不同、时间段的不同存在差异性。因此,政策的制定者在制定相应政策时,要重点考虑风险冲击的影响;投资者在进行投资的时候,要意识到油价冲击对金融市场不确定性影响的存在,进行合理的投资组合,分散投资风险。