A基金公司产品募集策略研究

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近年来我国公募基金行业快速发展,行业体量持续成长,各基金公司的资管规模却两极化显著,大型公募基金公司募集量剧增,而小型公募基金公司募集量少,马太效应在公募基金行业愈发明显,且随着我国金融业的加速对外开放,境外专业机构纷纷布局中国资本市场,中小型基金公司将面临前所未有的竞争压力。论文以公募基金公司中具有代表意义的A基金公司的产品募集策略为研究对象,着眼于企业竞争力提升,重点探讨该公司产品募集策略。A基金公司目前采用稳健发展型的经营战略,全产品线配合各项基金业务全面发展,但产品募集策略缺乏规划,较为单一的竞争战略在行业新竞争格局下已不再适合公司当前阶段的发展并逐渐落后。本文从企业战略、金融产品募集策略的研究入手,深入分析公募基金公司及商业银行获客业务方面的文献理论,发现商业银行理财产品发行与公募基金产品募集同属于金融产品获客业务,前者的业务指导理论如生命周期理论、投资组合理论对公募基金产品募集很有借鉴意义,并且公募基金公司具有一般企业的共性,因此传统产业的企业竞争战略理论和策略方法同样适用于公募基金公司。针对A基金公司暴露出来产品线设计与市场需求脱钩,内部协调机制不合理、持续创新能力不足,产品同质化严重、产品募集渠道单一,募集成本较高,品牌导向模糊、缺乏体系化营销,渠道效能低等方面问题,论文借助波特五力分析模型对公司外部环境、面临的五项竞争力量进行全面深入剖析,找到公司产品募集策略的主要的问题,并根据基金公司产品募集业务特征,分别从基金募集的产品策略、渠道策略以及客户关系管理三个方面进行分析。通过对A基金公司产品募集策略存在问题的成因解析,运用SWOT分析模型对公司进行全面梳理发现,公司具有较强的投研能力、完善的产品线、丰富的境外资源,这些都是其自身的核心竞争力,而公司在这些年的市场竞争中并未能将其转化为公司的持续竞争优势,认为A基金公司应充分发挥自身核心竞争力,形成持续的竞争优势,提升产品募集方面的能力。本文的研究结论认为:A基金公司要想在产品募集策略上寻求改善,解决存在的问题,就要以自身的核心竞争力为突破口,基于企业竞争战略理论及募集策略优化,形成持续的竞争优势。依托行业制度改革、互联网金融大发展以及金融业对外开放的机遇,积极做大主动权益和被动指数产品规模,提升公司盈利能力;依托公司海外资源,加强跨境业务交流,提升公司创新能力;结合科创板推出机遇和业绩优势,通过打造品牌基金带动公司品牌营销扩大,在客户群体中强化公司品牌形象;充分利用互联网技术发展的机会,发展多元化销售渠道,优化基金电商平台功能;充分利用公司的竞争优势,通过差异化的产品线结构、费率设计和营销服务模式,弥补自身短板,最终充分发挥核心竞争力,达成提升公司整体竞争力的目标。
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