风险投资业自上世纪四十年代出现以来,几经挫折,又一度辉煌,发展历程可谓一波三折。八十年代末,正处于全球风险投资业蓬勃发展阶段,我国引进了风险投资机制,九十年代末,我国风险投资公司如雨后春笋般的相继成立,一时风险投资过热,各种问题接踵而现,加上全球经济不景气的大环境,风险投资业从巅峰滑到了谷底,这个还不成熟的行业进行了反思和自我调整。本论文正是在这种背景下从上海张江创业投资公司的一个具体投资案例出发,对我国风险投资业在具体运作过程中包括项目的投资分析、合同约定、分段投资、管理监控进行实证分析研究,并对风险资本市场模式及合同约定行为进行理论分析。论文旨在通过对我国风险投资的实例剖析与理论研究进行比较,分析实际运作与理论之间区别产生的原因,指出我国风险投资业当前最急需解决的问题,并提出相应的解决思路。 论文在查阅大量文献资料基础上,对风险投资业发展进行了相应的综述。包括国内外关于风险投资的几种定义,相关理论,风险投资决策模式、公司治理机制方面的运作研究,我国二板市场设立有关问题的理论界争议,当前风险投资出现的一些新的动向。 论文结合上海金狐信息技术有限公司这个投资案例,深入剖析了当前我国的风险投资机构具体的案例运作,并从中找出我国风险投资运作存在的可取和不足之处。首先,如何进行投资项目的分析,以及创新企业如何获得风险投资。其次,具体合同内容,就具体约定进行分析并与理论上的合同约定进行比较,指出可转换优先股是如何帮助投融资双方实现风险共担、利益共享的。再次,对风险投资的分段投资进行了实例分析与对比。最后,对风险投资中的管理监控进行了论述与评价,指出我国风险投资业管理监控工作中的合理与不足之处。 论文对风险投资的合同约定选择行为和当前存在的风险资本市场模式进行了初步理论探讨。合同约定选择行为分析主要是对当前全球风险投资中通常存在的三种合同模式即债务合同、普通股合同和优先股合同进行比较,从而进一步对合同选择行为及我国大部分投资案例均选择普通股股份合同进行了一些理论分析。风险资本市场模式的理论探讨主要是针对当前普遍认为的三种模式即以证券市场为中心、以银行或企业财团为中心和以政府为中心的资本市场模式,从风险投资基金的来源、合同连接方式、人力资源配置、风险资本的退出和风险文化等五个方面进行分析,探讨我国风险资本市场模式存在的问题。 论文通过实证研究法、比较分析法运用了大量的图表数据说明,对金狐信息