套利交易在股指期货交易中占有举足轻重的地位,科学的套利方法不但可以为投资者带来稳定丰厚的利润,并且也将提高资本市场的定价效率。本文首先以股指期货套利定价理论为核心总结了相关理论,回顾了国内外相关研究,在该理论基础上详细介绍了我国沪深300股指期货的特点。根据我国资本市场现状分析了影响期现套利的重要因素,这为后面套利方法的选择和参数设置奠定了现实基础。本文重点对股指期货期现套利的三个核心环节分别进行研究,在套利成本估算方面,将套利成本分为固定成本和变动成本进行详细估算；在股指现货构建方面,研究了ETF指数基金组合和股票现货组合的跟踪效果,重点分析了市值权重法,分层抽样法和优化复制法的特点和实证结果,发现分层抽样法的跟踪误差最佳。通过对比EWMA法,GARCH模型,极值理论和回望期权模型,最终选择回望期权模型作为保证金设置的方法,并计算出合适的保证金水平。基于这三个重要结论本文进行了期现套利检验,结果证明套利利润非常可观。本文最后还对套利过程中可能出现的风险进行了分析,并给出了相应的应对措施,有效地防范了套利风险。