营运资金与企业的日常生产经营活动有着密切的联系，其触角几乎可以延伸到企业生产经营的各个方面；同时，企业一定时期资金盈利水平的高低，直接取决于其营运资金管理水平的高低。因此,我们必须将营运资金管理放在企业资金管理的重要位置上。但我国营运资金管理的理论和经验与西方国家相比有着明显的不足。本文在总结传统财务管理中有关营运资金管理的基本理论和方法的基础上，通过借鉴西方国家及我国营运资金管理先进企业的管理理念及管理方法，结合我国营运资金管理的实际情况进行分析。针对我国营运资金管理中存在的问题，进行分析并提出相应的解决方案。本文的第一部分主要讲述了营运资金管理研究的意义及国内、外企业营运资金管理的状况。通过比较，提出我国应加强营运资金项目管理及营运资金结构管理。在本文的第二部分中，首先，明确了营运资金的概念，即营运资金是对企业一定时期流动资产和流动负债的统称；其次，由于营运资金的灵活性与复杂性，对其实施的管理应该是在一系列科学、合理的理念指导下有序地进行着。所以，营运资金管理要在风险理念、成本理念及效益理念的指导下进行。为了解决第一部分中提出的我国营运资金管理存在的两个问题，即：流动资产质量差、周转缓慢、短期资金来源缺乏有序安排以及企业忽视营运资金结构管理，本文的第三部分中分别讨论了营运资金项目管理及营运资金结构管理。通过对营运资金项目的管理，实现改善企业流动资产使用效率，降低流动资产的资金占用，改变企业的资产结构的目的；通过合理安排流动负债，实现在扩大短期筹资、降低资金成本的同时，降低企业短期财务风险。在讨论营运资金结构管理时，强调企业应保持良好的营运资金结构，才能使资金顺畅地流转，为企业创造出更多的利润。也就是强调营运资金自身及其与其他资金之间的协调性，并以几家企业的营运资金状况为例进行分析。在文章的结尾，笔者提出营运资金各项目管理及营运资金结构管理两者之间的互动关系，介绍了以这种互动关系为基本指导思想的零营运资金管理方法。最后，以海尔电器为例，说明海尔电器采用零营运资金管理所取得的成就。本文的创新点：本文提出划分流动资产与流动负债的新思路，即：改变传统的临时性、永久性流动资产与流动负债的划分，提出在营运资金风险理念、效益理念与成本理念指导下，按变现能力与实付性分别划分流动资产与流动负债；或以收益能力与资金成本分别划分流动资产与流动负债这两种思路，并在此基础上研究流动资产与流动负债之间的匹配。此外，本文提出将营运资金项目管理与营运资金结构管理相结合，通过项目管理优化资金结构，再以合理的营运资金结构作为各项目管理的基础，最终<WP=4>实现营运资金的管理目的。