【摘 要】
:
投资者适当性义务起源于美国,起初以行业自律的道德指引形式存在,设计初衷是为了保护纽交所成员免受不诚信以及破产投资者的侵害。在近些年,适当性义务逐渐发展成了一种法定义务。我国实然法层面的适当性义务发展较迟,在近几年才在部门规章中得以确立。金融产品本质上属于一种契约,金融机构往往通过一些金融技术将其包装成产品,故其复杂程度远远超过一般的商品。金融产品销售过程存在着严重的信息不对称,投资人一般很难了解到
论文部分内容阅读
投资者适当性义务起源于美国,起初以行业自律的道德指引形式存在,设计初衷是为了保护纽交所成员免受不诚信以及破产投资者的侵害。在近些年,适当性义务逐渐发展成了一种法定义务。我国实然法层面的适当性义务发展较迟,在近几年才在部门规章中得以确立。金融产品本质上属于一种契约,金融机构往往通过一些金融技术将其包装成产品,故其复杂程度远远超过一般的商品。金融产品销售过程存在着严重的信息不对称,投资人一般很难了解到金融产品的全部信息,也缺乏对金融产品风险的判断能力,这使得作为私法自治基础的意思自治无法真正实现“自治”。作为一种“父爱主义”的考虑,金融产品的交易中,应当努力消除这种严重的信息不对称。从法经济学的角度来看,这种消除信息不对称的义务分配给金融机构可以使得社会整体成本最小,“买者自负、卖者尽责”的交易规则应运而生。具体而言,适当性义务应包含了解客户、了解产品、适当匹配、告知说明等四个子义务。其中,了解客户与了解产品义务是产生适当匹配和告知说明义务的前提,适当匹配义务强调客观上是否适当,告知说明义务强调投资人主观上是否认识到了这种适当性。本文认为,从责任形式上看,将违反适当性义务的责任定位为违约责任和缔约过失责任都无法在逻辑上自洽,而将其纳入侵权责任的范畴则更具有合理性。违反适当性义务同样应当满足行为、损害结果、因果关系和过错这四个侵权责任构成要件。申言之,行为要件应具备消极性,即任何一个子义务的违反都应表现为不作为,且作为义务不能通过合同予以排除;在损害结果要件中,应当将本金和利息都纳入实际损失的范畴;因果关系要件以推定存在因果关系和金融机构反证为内容;在过错要件方面,存在不作为行为即可认定存在过错,并可以适用过失相抵原则。
其他文献
飞机盘箱属于飞机航电、电气专业最重要的零、组件之一,近年来由于盘箱制造质量导致的电器类故障呈逐渐上升的态势,个别单点故障已达到了质量事故征候的级别。鉴于这种形势,某飞机制造部门采用全面质量控制的理念,以问题为导向,对飞机盘箱制造质量的优化改进。通过优化改进提升及其相关可视化标准的制定,使得盘箱件的故障率大幅下降,提升通用质量特性,取得了良好的效果。
电梯产品主要分为垂直升降电梯、自动扶梯、自动人行道三大类,近20年来,伴随着中国经济的快速发展,国内电梯行业经历了多年的黄金发展期;近年来,随着国内促进电扶梯行业发展的一系列政策和规划布局的出台,国内高铁,机场等基建项目发展迅速,各大城市开始修建地铁,以及围绕住宅区各大综合购物中心的兴起,未来一段时间内市场对于自动扶梯及自动人行道的需求将会继续保持增长,同时自动扶梯作为特种设备,承载着对乘客安全负
消费者权益保护制度的完善使得学理上对于消费群体纠纷的类型化研究不断深入,司法实践中已经对房产纠纷等标的额较大的消费群体纠纷有所关注,积极为其探索新的解决机制,但对旅游消费、普通生活用品消费等标的额较小、发生频次更高、影响范围更广的小额消费群体纠纷缺乏应有重视。本文以现状分析为基础,对消费者群体纠纷适用示范诉讼的必要性、可行性以及具体规则构建等问题进行探讨,旨在进一步完善消费群体纠纷解决机制。除引言
随着科技的发展,算法推送技术逐渐渗透到人们生活的各个领域,从“人脸识别技术”到科技巨头运作系统生成的算法文学创作,使我们的生活更加科技化、精准化、高效化。对于算法给我国著作权法律制度带来的重大挑战,学者们将目光投注于算法创作物的可版权性及类型化处理上,尚未关注到算法创作物的合理使用问题。司法裁判中,算法创作物适用合理使用动摇了“利益平衡原则”,如何更好的用法律规制算法创作物成为亟待解决的问题。在探
随着互联网发展和数字化战略的推行,网络游戏行业、直播行业百花齐放,但与之相关的侵权行为也愈演愈烈,尤其是网络游戏直播侵权更是井喷式涌现,给我国著作权理论体系和侵权认定规则带来了挑战。一方面,我国著作权法存在两大法系制度体系杂糅的情况,导致在版权认定、合理使用界定等方面出现了很多争议;另一方面,缺乏规制网络游戏相应的配套法规,导致司法和学界在游戏画面涵义界定、视听作品属性等方面认知不统一,甚至出现了
我国刑事案件所涉及专门知识的领域愈发广阔、问题愈发复杂,为弥补鉴定制度的不足,确保刑事司法公平公正,我国引入了刑事专家辅助人制度。自该制度建立以来,其在推动控辩平等对抗、保障人权、增强司法机关权威性和提高诉讼效率等方面产生了积极的影响,但一些根本性问题尚须厘清。尽管2018年实施的《人民法院办理刑事案件第一审普通程序法庭调查规程(试行)》与2021年《刑事诉讼法》解释对该制度进行了补充,但在以审判
我国的短视频行业经过早期迅猛的发展已经成为了不容忽视的新兴领域,剪辑视频的侵权认定一直饱受争议。对于完全剽窃他人影视作品的剪辑视频要严厉打击,然而对于饱含作者心血与态度的高质量影评类短视频作品应该如何认定?一刀切的做法显然不可取。转换性使用来源于美国合理使用制度,在司法实践中,为了处理新兴领域的著作权纠纷,法院已经采用转换性使用规则。引入转换性使用规则去解释影评类短视频作品的著作权争议具有合理性与
2014年10月,党的十八届四中全会提出改革法院案件受理制度为立案登记制,2015年5月1日起,全国法院开始实行立案登记制度,立案制度更加科学合理,立案机制运行更加规范顺畅,立案门槛大大降低,立案效率进一步提升,对解决“立案难”问题是一大有力措施,对保障当事人诉权、保障程序正义、提升司法公信力、优化全国各级法院诉讼服务水平起到至关重要的作用,甚至推进法院全方位改革创新。可以说,这是我国民事诉讼法上
何家弘教授曾在《21世纪中国证据法学前瞻》一文中指出:历史上,人类经历了两次司法证明的革新,一次是由“神证”转变为“人证”,另一次则是由“人证”转变为“物证”。随着科学技术以及网络通讯的发展,电子证据作为一种新的证据形式进入了诉讼领域,再一次引起了证明方式的深刻变革。在中国裁判文书网上检索“电子证据”可以发现,2019年与之相关的案件有53218件,其中刑事案件有38947件,2020年与之相关的
随着工业科技快速发展,人们对机械设备制造质量管理体系提出了更高的要求。目前越来越多的机械制造企业通过提高质量管理体系运行的有效性提升企业的管理水平,从而提高企业的核心竞争能力。在此背景下,本文对质量管理体系在机械设计制造中的应用进行分析,并针对相关问题提出相应措施,以期为相关企业提供参考。