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随着我国利率市场化改革的不断深入,银行将面对越来越复杂多变的利率市场环境,需要不断提高自身的经营管理水平,尤其是要提高利率风险管理水平。西方银行近年在利率风险管理方面发展迅速,逐步形成了一些先进的利率风险度量技术与方法,值得我国银行学习和借鉴。 本文对银行利率风险的研究,遵循理论与实践相结合、定性分析与定量分析相结合、理论阐述逐级深入的原则,通过数据的采集和统计方法的运用来研究问题。全文共分四个部分:分别是绪论、利率风险的基本问题、利率风险的度量方法研究和利率风险度量方法的应用研究。 一、绪论 绪论部分阐明了本文的选题背景、研究意义及研究内容和组织结构。本文的选题背景是在中国加入世贸组织,银行将融入全球化竞争浪潮中,我国利率市场化渐行渐近,银行面临的利率风险日益显现。研究意义是跟踪和研究目前西方银行先进的利率风险度量技术,探索适合我国金融市场的利率风险度量方法,使理论更好地服务于实践。 二、利率风险的基本问题 主要阐述利率及利率风险的涵义、我国银行利率风险的表现形式及形成原因。利率是金融市场中货币资金的使用价格;利率风险是市场利率波动时,银行的盈利水平或经济价值所面临的不确定性变化。利率风险有重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险四种表现形式。利率的频繁波动是导致银行面临利率风险的根本原因。 三、利率风险的度量方法研究 首先阐述利率风险给我国银行造成的影响,继而介绍银行利率风险度量的表内技术及表外技术法。利率风险对银行的影响有两个方面:一个是对银行收益的影响,另一个是对银行经济价值的影响。利率风险度量方法主要包括利率敏感性缺口、持续期缺口和动态模拟等表内度量技术及利率远期、利率期货、利率期权、利率互换等四类表外度量技术。 四、利率风险度量方法的应用研究 本文按照从理论到实践的研究顺序,对我国银行的利率风险度量技术的使用进行实证分析,提出对我国银行在利率风险度量技术运用方面的建议。 本文作者作为银行从业人员,从理论学习和工作实践出发,对近年我国银行在利率风险及其度量技术方面的资料进行了收集和研究。对值得我国银行借鉴的银行利率风险度量技术等相关理论进行了论述,希望能为国内银行的风险识别和度量等工作提供一些参考。