近年来,经济全球化进程不断推进,全球产业结构面临新一轮的调整和升级。国际钢铁巨头为了确立各自在全球的竞争地位,实现在全球范围内进行资源配置的目的,不断掀起并购重组的浪潮,使全球钢铁产业的竞争格局发生新的变化。面对规模空前的竞争对手,我国钢铁行业集中度低,规模分散,经营管理技术落后的劣势毕现无遗。众多中小钢铁企业力量涣散、人心各异,难以集中力量、以一个声音对外说话。如无法整合行业优势、确立中国钢铁产业在世界市场上的地位,中国钢铁企业的竞争力将会被大大削弱,并最终沦为世界巨头们蚕食的对象。基于我国钢铁产业的发展现状,2005年国家发展和改革委员会颁布了《钢铁产业发展政策》,对我国钢铁企业的并购重组,提高钢铁产业集中度提出了原则性意见和具体目标:支持钢铁企业向集团化方向发展,通过强强联合、兼并重组、互相持股等方式进行战略重组,实现钢铁工业组织结构调整、优化和产业升级,到2010年,国内排名前10位的钢铁企业集团钢产量占全国产量的比例达到50%以上。正是在国际钢铁企业并购风起云涌和国家新的钢铁产业政策出台的背景下,从2005年开始,国内钢铁行业并购如火如荼地展开。我国钢铁企业如何应对新一轮的并购成为学界关注的焦点问题。本文将采用实证分析的方法对我国钢铁行业的并购进行深入探讨,分析国际钢铁业并购背景下我国钢铁业的并购重组,期望能够为我国钢铁业并购提供一些参考和建议。从这一思路出发,本文共分为六个章节。第一章为绪论,主要阐述论文的选题背景及意义,本文的结构和主要内容,并对本文的创新之处进行了说明。第二章首先对并购理论包括并购动因理论和并购绩效理论做了一番考察,为实证分析提供理论依据和评价指标,同时,通过对国内外研究理论的比较,有助于分析我国国内企业并购的特殊性,有助于充分认识特殊国情和不完善市场体制对我国企业并购的影响,寻找我们同发达国家在并购方面存在的差距;第三章分析国际钢铁业并购态势及其对我国钢铁业的影响,第一节介绍了国际钢铁业的并购现状和发展趋势,第二节分析了国际钢铁业并购的特点,主要体现在全球性重组、强强联合、长期战略布局、恶意收购以及并购筹资方式的转变等五个方面,并进一步分析了国际钢铁业并购对我国钢铁业的影响;第四章研究我国钢铁业的并购现状。第一节从实际出发概述了当前我国钢铁行业的总体发展情况,第二节通过对我国钢铁行业的集中度、企业规模、企业效率等几个指标进行实证分析,指出我国钢铁行业在与国际其他钢铁企业竞争中存在的差距,进而提出并购重组是做大做强我国钢铁业,满足全球化竞争的重要途径,第三节对我国钢铁行业的并购做了详细的考察,分析我国钢铁企业并购的动因、特点、并购采用的参考模式等,这部分的分析突出了我国钢铁业并购的特点,指出了我国与国际钢铁业并购的不同之处;第五章第一节运用实证方法分析了我国钢铁业并购所产生的经济效应,引入量化指标,分别从行业资源配置、产业技术进步、行业组织结构三个方面做了分析;第二节分析了可能存在的并购风险,指出我国钢铁企业并购的风险主要是来自于交易成本的不确定性。最后一章第一节总结了本文的研究结果:产业集中度过低是中国钢铁行业所有问题的集中体现,并购重组是我国钢铁行业发展壮大的必由之路。接着第二节从企业的产权制度及管理体制、劳动人事与社会保障制度、市场竞争的激烈程度对产业重组的压力三个方面分析了我国钢铁行业兼并重组存在的主要障碍。最后对我国钢铁业的并购提出了一些对策建议,认为在推进国有钢铁企业联合重组的进程中,政府应发挥主导作用;联合重组和产业布局相结合,兼顾区域内重组和跨地区重组;将钢铁企业搬迁、新建与企业重组相结合,通过增量资产带动存量资产重组;积极推进省域范围内中小型钢铁企业联合重组;特大型企业应考虑更大范围的联合,并关注纵向重组;借鉴成功重组案例的经验。在论文写作过程中,笔者注意揭示我国钢铁企业并购的特点,本着解决实际问题的态度进行研究。本文的贡献在于在对我国钢铁行业并购历史定性分析的基础上,对反映我国钢铁行业国际竞争力的三个指标因素行业集中度、企业规模、企业效率进行了定量分析,从而得出结论:产业集中度过低是中国钢铁行业所有问题的集中体现。此外分别引入了两个具体指标总资产周转率和投入产出率,以指标量化的形式实证分析了我国钢铁行业并购所产生的经济效应。笔者能客观对待我国钢铁行业并购的特殊国情,用扬弃的观点实事求是地分析问题,在提出突破当前国内钢铁企业重组发展困境的建议中注意到了实用性。