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在西非经济货币联盟(WAEMU)中，小额信贷在90年代初显露了并成为了中小企业(SMEs)和农业领域的另一种融资体系。由于这些小额信贷机构(MFI)在一个非正式的环境操作，西非中央银行(BCEAO)决定通过建立一个监管框架为了促进小额信贷发展。这导致了PARMEC（支持和监管储蓄和信贷的项目）及其它项目和的出现，目的是保护储蓄者，SFD的财政自主权和非正式金融的法律框架的整合，总体来说提高小额信贷机构的效率。 我们的研究首先通过WAEMU的小额信贷行业的分析使了解该行业整体的发展和不同国家的表现。事实上，按总体实力排名，前12位的机构（即非政府组织和合作社）单独占联盟总储蓄的88％和贷款总额的82％。关于不同国家MFI的发展，科特迪瓦（尽管投资组合的高降解率）和塞内加尔都在顶部。总体来看，这两个国家占西非经货联盟市场份额的40％:客户的41％，占贷款总额的39％，总存款的46％。对应于经济发展水平，小额信贷行业在几内亚比绍和尼日尔欠发达。 研究后来通过使用DEA（数据包络分析）的方法衡量西非经济货币联盟中小额信贷机构(MFI)的效率。这是考虑到在该区域这些机构的中介作用和支农功能的首批研究之一。我们发现非常低的平均效率，50％在规模报酬不变(CRS)，63％在可变规模报酬(VRS)。在过去的十年(2004-2014年)，整个地区的效率降低是由于小额信贷部门所面临的困难（这导致了一些机构的倒闭）以及支农指标的恶化，这种情况特别出现在科特迪瓦、塞内加尔和贝宁。我将效率得分与一系列影响小额信贷机构效率的因素进行了回归，得出结论如下:财务和投资组合的健全管理以及赠款对效率产生了积极影响，而小额信贷机构的大小和培训则对效率产生了负面影响。 鉴于这些研究结果，小额信贷行业的挑战仍然很多。从小额信贷机构的本身到它们的监督机构，这个行业必须进行一些调整来使它更盈利和有效，从而减少贫困，因为这是联盟每个国家发展政策的主要领域之一。