放眼国际，在经济全球化、一体化的进程中，并购重组日益活跃，世界钢铁企业间日趋加剧的市场竞争，使国外大型钢铁企业加快了资产并购重组的步伐，其跨越国界的并购重组经验，成为中国钢铁企业并购重组的良好借鉴。 综观国内，按目前的状况，中国钢铁企业根本无法在经济全球化、一体化的进程中独善其身，加快中国钢铁企业并购重组的步伐，有效提高钢铁产业集中度，提升中国钢铁企业的国际竞争力，已经成为一个时代课题。 近期，国家出台的《钢铁产业发展政策》鼓励中国钢铁企业通过联合重组实现跨地区的资产流动，提高产业集中度。并致力培育出一到两个三千万吨级的钢铁企业与几个千万吨级的钢铁企业。为中国钢铁企业间的并购重组提供了契机。 面对国外钢铁产业快速整合带来的巨大竞争压力，面对中国钢铁产业政策调整带来的发展契机，本文即尝试以并购理论为依托，通过客观分析全球及中国钢铁产业的发展现状，研究国外钢铁企业并购重组的成功经验，在学习借鉴的基础上，探索中国钢铁企业并购重组的动因、模式及效应。以期在理论探讨与实证研究的基础上，提出稳步推进中国钢铁企业并购的对策和建议。 中国钢铁产业的低集中度，钢铁产品专业化程度低、国内重复建设严重、产品研发力度不足、购销体系亟待构建、服务水平及原燃料谈判话语权亟待提高、钢铁市场供求关系变化带来的钢铁价格高位运行格局的改变等问题，以及国际钢铁企业的产能扩张是触发中国钢铁企业并购的主要动因。只有通过中国钢铁企业并购，提高中国钢铁产业集中度，实现优势互补，理顺生产流程，整合研发力量，发挥规模购销优势，降低企业运营成本，把握中国经济高速增长的有利契机，抵御国外钢铁产业的竞争压力，中国才能真正实现从钢铁大国向钢铁强国的战略转变。 目前，中国钢铁企业并购存在的主要问题在于：并购更多的是政府推动型而非市场推动型。中国钢铁企业的并购模式必须实现两个转变：即从政府导向型向市场导向型的转变，从协议式战略联盟向实质性产权并购的转变。未来中国钢铁企业并购重组的主流应该是大型钢铁企业兼并重组中小型钢铁企业，强势钢铁企业兼并重组弱势钢铁企业。而在中国钢铁企业并购重组的过程中，资产收购一般适用于钢铁企业并购关联公司优质资产，及其他钢铁企业个别互补类主业资产；股票(权)收购则必将成为未来中国钢铁企业资产并购的主要模式；吸收合并是资信优秀，融资能力强且资金允裕的大型钢铁公司并购中小型钢铁公司及关联资产，并实施彻底整合的最佳选择；换股合并可以较快地促成交易的完成，应该成为未来中国钢铁上市公司之间实现并购的主要模式。 中国钢铁企业并购必将通过集团内关联资产及股权并购实现钢铁企业整体上市；通过股权收购与吸收合并并举实现钢铁企业间并购；通过推动海外资产与股权并购锁定海外资源、市场及技术，从而完成中国钢铁企业的整体并购历程。使中国钢铁企业的国际竞争力及可持续发展能力得到显著提升，在实现企业规模快速扩张的同时，有效增强其抵御风险的能力，并充分发挥出并购后特大型钢铁企业的规模协同效应和整体竞争优势，跻身世界最具竞争力的钢铁企业之列。 中国钢铁企业并购的实施必将快速提升中国钢铁产业集中度，诞生几个具有国际竞争力的特大产能规模的钢铁联合企业，产生一批具有中等产能规模的钢铁企业，在钢材产量、盈利能力、市场影响、谈判话语权等方面真正提升中国钢铁产业的国际竞争力。 勿庸置疑，中国钢铁企业并购势在必行，中国钢铁企业并购研究意义深远。本文正是基于中国钢铁企业并购研究的重要意义，分为六章分别对企业并购理论、国际钢铁企业并购实践及启示、中国钢铁企业并购动因、并购模式的问题与思路、并购模式的设计运用与效应分析，以及结论与展望进行了较为系统和充分的讨论。对中国钢铁企业的并购研究进行了一次有益的探索和尝试。