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自2012年GDP增长率跌破8％以来，我国经济正式进入增速阶段性回落的“新常态”时期，在经济下行压力持续加大的态势下，创业创新的重要地位便不断地突显出来。中央政府对大力推动创业创新给予了极高的关注，已陆续出台多项优惠政策措施以鼓励创业创新。当前，“大众创业、万众创新”已经成为一个高频率出现的词语。创业不仅可以实现自我雇佣，还能创造新增就业。尽管近两年我国GDP增速不断下跌，但就业率不降反增，2013年我国个体和私营企业新增从业人员达到1184.48万人，占全部城镇新增就业人口的90.4％，以创业带动就业的政策效果已经初现端倪。未来，创业创新有望成为我国经济增长的新引擎。
事实上，改革三十多年以来，我国经济奇迹般的持续高速增长也与私营企业和个体经济的蓬勃发展是分不开的。非公有制经济快速发展，新创立的中、小、微型企业的数量逐年增加，私营企业和个体商户所占比重日益提高，对国内生产总值的贡献越来越突出。作为促进经济快速稳定增长的重要因素，一方面，创业有助于分散经济风险，进一步完善现代市场体系，提升中国经济的国际竞争力;另一方面，创业在推动技术创新、吸纳就业和推进城镇化进程等方面也发挥着不可替代的作用。据统计，我国中小微企业创造的GDP已经占到国家总量的60％-70％，所创造的就业已经占到85％，纳税占国家税收总额的50％，完成了65％的发明专利和80％以上的新产品开发。但是相比较而言，这些企业为我国经济增长做出的重要贡献，与其所获得的金融资源支持明显不匹配。中小微企业融资的难题一直没能得到很好的解决，而融资难问题的存在也从一定程度上降低了大众创业、万众创新的积极性。长期以来，包括学术界在内的社会各界人士也一直致力于探寻解决融资难问题的有效途径。
本文利用中国家庭金融调查(CHFS)2013年和部分2011年的微观数据，全面考察了正规金融信贷约束对我国家庭创业的影响，并探索了信贷约束的成因及其影响因素。信贷约束对家庭创业活动的影响主要表现在银行不能为家庭提供足够的资金，包括对家庭做出创业选择的影响，以及对家庭创业企业的经营发展的影响。为此，本文的研究主题主要从三个方面进行——(1)信贷约束对家庭是否选择创业的影响;(2)信贷约束对家庭创业企业经营发展的影响，从企业规模和盈利能力两方面进行考察;(3)分析信贷约束或者信贷可得性的影响因素。本文主要的实证研究也正是集中在这三个方面。本文通过直接定义是否受到信贷约束的哑变量来进行探讨有一定的优势，不仅能够帮助我们识别出信贷约束对家庭创业的影响程度，而且通过哑变量进行分组也方便更好地讨论变量的内生性问题。
本文共分为七个章节，遵循发现问题——提出问题——解决问题的思路对信贷约束影响我国家庭创业的问题展开研究。各章的主要内容安排如下:
第一章为绪论部分，主要介绍了本文的研究背景与意义、研究思路与框架，并对本文使用的相关概念定义进行了界定，最后谈到了本文可能的创新与不足之处。
第二章为相关理论回顾和文献综述部分，简要介绍了本文分析研究的理论基础，并围绕研究主题的国内外相关文献进行了回顾和述评。通过对创业精神与经济增长、信贷约束与创业选择、信贷约束与创业发展、信贷约束的影响因素以及信贷可得性方面的相关文献的梳理，找出现有研究的不足，进一步明确本文研究的意义和选择合适的技术方法。
第三章则对本文使用到的微观数据进行介绍，并基于该数据，对我国家庭的信贷状况和家庭创业企业的基本情况进行了详细的统计描述。通过该统计描述，发现了信贷约束家庭在创业选择和企业经营状况上与不受信贷约束家庭存在差异之处，从而为本文的研究提供了思路。
第四章实证分析了信贷约束对我国家庭创业选择的影响，研究结果表明信贷约束显著抑制了家庭创业活力。在这一章中，我们利用家庭在住房、汽车等方面的信贷约束信息衡量家庭在选择创业时的信贷状况，估计了正规金融信贷约束对家庭创业概率的影响。结果显示，信贷约束将显著降低家庭创业概率约3.4个百分点。在内生性的处理上，我们用家庭在创业之前受到房贷、车贷约束等信息识别家庭在创业前的信贷约束情况以消除创业对信贷约束的反向作用，同时采用倾向得分匹配法(PSM)对比背景相似的信贷约束家庭与非信贷约束家庭在创业活力上的差异，结论仍然显示信贷约束显著降低家庭创业概率。结果还显示，初始财富是居民是否创业的关键变量，获得拆迁补助的家庭在信贷约束条件下有更大的创业活力。通过比较家庭创业的地区差异、城乡差异、风险偏好差异，本章对结论的稳健性进行了检验。此外，本章还讨论了民间借贷和信用卡对家庭创业选择的影响，发现在受到信贷约束的条件下，通过民间信贷和信用卡等渠道借款，能够发挥一定的资金补充作用，从而增加家庭创业概率。
第五章在上一章的基础上，继续讨论正规金融信贷约束对家庭创业以后的企业经营发展状况的影响。这一章中回归分析的子样本限定为从事工商业的创业家庭，就可以直接使用工商业信贷约束这一变量。我们从家庭创业企业的规模、是否盈利以及净利润额三个方面具体分析了信贷约束对企业经营发展带来的影响，结果显示，信贷约束限制了我国家庭创业企业的规模，降低了企业盈利的可能性，同时也制约了企业的盈利能力。本章运用Altonji等(2005)介绍的估计方法，利用可观测变量对估计系数的影响同比例推断不可观测变量的影响，讨论了可能的遗漏变量造成的内生性问题。此后在按照城乡划分和地区范围划分的子样本回归中，我们也得到了稳健的结论，并且发现农村地区的家庭创业企业受信贷约束影响程度较城镇地区更为严重，从区域上来看，东部地区的家庭创业企业受影响程度最大，西部地区反而受影响程度最小。同时结果还显示，在受到信贷约束的条件下，民间借贷并没有给企业更好发展带来实质性的帮助。
第六章主要分析了影响信贷可得性或信贷约束的主要因素，包括家庭面临的创业信贷约束（用住房信贷约束替代）和创业企业面临的工商业信贷约束。结果发现，社会普遍认同的创业贷款难、中小企业融资难的问题存在，一个可能的原因是在准备创业或已经创业的家庭中有相当比例的家庭有信贷需求，却又不选择向银行提出贷款申请，这部分群体的存在间接导致了信贷可得性较低。为了在一定程度上消除内生性，我们利用Heckman样本选择模型的思想，从家庭申请贷款和银行发放贷款这两个不同的阶段进行分析，结果发现，一些与企业家的个人特征和家庭特征相关的变量，以及代表地区经济金融发展的变量对家庭申请和获得银行贷款都有着不同程度的影响。
第七章总结了本文的主要研究结论，并结合近一两年来国家有关鼓励创业的政策调整，给出了本文相应的政策建议，最后指出了后续的研究方向。
从选题、分析方法、数据使用上看，本论文都存在一定的创新点。具体可以概括为以下几个方面:
第一，国内虽然有一些关于信贷约束与创业的研究，也得到了一些有意义的结论，但规范的实证研究还不多，同时他们主要集中在农户创业上。本文利用CHFS的最新数据，在分析中扩充了大量的城镇家庭样本，实证分析了正规金融信贷约束对家庭非农创业活力以及创业企业经营发展的影响，丰富了国内创业相关方面以及中小企业融资问题的研究。同时，本文使用的数据代表性强、样本量大、数据全面，也使得结论更具普遍意义。
第二，学者分析信贷可得性和信贷约束的影响因素问题时，一般都是从借款人向银行提出申请以后的通过审批或拒绝放款的结果来进行分析。本文的研究则往前推了一步，同时考察了影响借款人申请贷款和获得贷款的影响因素，使得结论不论在政策层面还是理论层面都更有现实意义。
第三，本文对内生性问题的解决更加合理，结论更加稳健。通过受到信贷约束的时间先后识别出家庭创业之间的信贷状况，采用倾向得分匹配估计(PSM)，借助住房拆迁的自然实验，借鉴Altonji等(2005)讨论不可观测变量带来的内生性方法，以及使用Heckprobit估计(Probit with sample selection)等一系列办法，在一定程度上消除了变量的交互影响，以及增加了实验组和对照组的可比性，从而对本文的三个主题的研究中可能存在的内生性问题进行了充分讨论，回归结果比较可信。
事实上，改革三十多年以来，我国经济奇迹般的持续高速增长也与私营企业和个体经济的蓬勃发展是分不开的。非公有制经济快速发展，新创立的中、小、微型企业的数量逐年增加，私营企业和个体商户所占比重日益提高，对国内生产总值的贡献越来越突出。作为促进经济快速稳定增长的重要因素，一方面，创业有助于分散经济风险，进一步完善现代市场体系，提升中国经济的国际竞争力;另一方面，创业在推动技术创新、吸纳就业和推进城镇化进程等方面也发挥着不可替代的作用。据统计，我国中小微企业创造的GDP已经占到国家总量的60％-70％，所创造的就业已经占到85％，纳税占国家税收总额的50％，完成了65％的发明专利和80％以上的新产品开发。但是相比较而言，这些企业为我国经济增长做出的重要贡献，与其所获得的金融资源支持明显不匹配。中小微企业融资的难题一直没能得到很好的解决，而融资难问题的存在也从一定程度上降低了大众创业、万众创新的积极性。长期以来，包括学术界在内的社会各界人士也一直致力于探寻解决融资难问题的有效途径。
本文利用中国家庭金融调查(CHFS)2013年和部分2011年的微观数据，全面考察了正规金融信贷约束对我国家庭创业的影响，并探索了信贷约束的成因及其影响因素。信贷约束对家庭创业活动的影响主要表现在银行不能为家庭提供足够的资金，包括对家庭做出创业选择的影响，以及对家庭创业企业的经营发展的影响。为此，本文的研究主题主要从三个方面进行——(1)信贷约束对家庭是否选择创业的影响;(2)信贷约束对家庭创业企业经营发展的影响，从企业规模和盈利能力两方面进行考察;(3)分析信贷约束或者信贷可得性的影响因素。本文主要的实证研究也正是集中在这三个方面。本文通过直接定义是否受到信贷约束的哑变量来进行探讨有一定的优势，不仅能够帮助我们识别出信贷约束对家庭创业的影响程度，而且通过哑变量进行分组也方便更好地讨论变量的内生性问题。
本文共分为七个章节，遵循发现问题——提出问题——解决问题的思路对信贷约束影响我国家庭创业的问题展开研究。各章的主要内容安排如下:
第一章为绪论部分，主要介绍了本文的研究背景与意义、研究思路与框架，并对本文使用的相关概念定义进行了界定，最后谈到了本文可能的创新与不足之处。
第二章为相关理论回顾和文献综述部分，简要介绍了本文分析研究的理论基础，并围绕研究主题的国内外相关文献进行了回顾和述评。通过对创业精神与经济增长、信贷约束与创业选择、信贷约束与创业发展、信贷约束的影响因素以及信贷可得性方面的相关文献的梳理，找出现有研究的不足，进一步明确本文研究的意义和选择合适的技术方法。
第三章则对本文使用到的微观数据进行介绍，并基于该数据，对我国家庭的信贷状况和家庭创业企业的基本情况进行了详细的统计描述。通过该统计描述，发现了信贷约束家庭在创业选择和企业经营状况上与不受信贷约束家庭存在差异之处，从而为本文的研究提供了思路。
第四章实证分析了信贷约束对我国家庭创业选择的影响，研究结果表明信贷约束显著抑制了家庭创业活力。在这一章中，我们利用家庭在住房、汽车等方面的信贷约束信息衡量家庭在选择创业时的信贷状况，估计了正规金融信贷约束对家庭创业概率的影响。结果显示，信贷约束将显著降低家庭创业概率约3.4个百分点。在内生性的处理上，我们用家庭在创业之前受到房贷、车贷约束等信息识别家庭在创业前的信贷约束情况以消除创业对信贷约束的反向作用，同时采用倾向得分匹配法(PSM)对比背景相似的信贷约束家庭与非信贷约束家庭在创业活力上的差异，结论仍然显示信贷约束显著降低家庭创业概率。结果还显示，初始财富是居民是否创业的关键变量，获得拆迁补助的家庭在信贷约束条件下有更大的创业活力。通过比较家庭创业的地区差异、城乡差异、风险偏好差异，本章对结论的稳健性进行了检验。此外，本章还讨论了民间借贷和信用卡对家庭创业选择的影响，发现在受到信贷约束的条件下，通过民间信贷和信用卡等渠道借款，能够发挥一定的资金补充作用，从而增加家庭创业概率。
第五章在上一章的基础上，继续讨论正规金融信贷约束对家庭创业以后的企业经营发展状况的影响。这一章中回归分析的子样本限定为从事工商业的创业家庭，就可以直接使用工商业信贷约束这一变量。我们从家庭创业企业的规模、是否盈利以及净利润额三个方面具体分析了信贷约束对企业经营发展带来的影响，结果显示，信贷约束限制了我国家庭创业企业的规模，降低了企业盈利的可能性，同时也制约了企业的盈利能力。本章运用Altonji等(2005)介绍的估计方法，利用可观测变量对估计系数的影响同比例推断不可观测变量的影响，讨论了可能的遗漏变量造成的内生性问题。此后在按照城乡划分和地区范围划分的子样本回归中，我们也得到了稳健的结论，并且发现农村地区的家庭创业企业受信贷约束影响程度较城镇地区更为严重，从区域上来看，东部地区的家庭创业企业受影响程度最大，西部地区反而受影响程度最小。同时结果还显示，在受到信贷约束的条件下，民间借贷并没有给企业更好发展带来实质性的帮助。
第六章主要分析了影响信贷可得性或信贷约束的主要因素，包括家庭面临的创业信贷约束（用住房信贷约束替代）和创业企业面临的工商业信贷约束。结果发现，社会普遍认同的创业贷款难、中小企业融资难的问题存在，一个可能的原因是在准备创业或已经创业的家庭中有相当比例的家庭有信贷需求，却又不选择向银行提出贷款申请，这部分群体的存在间接导致了信贷可得性较低。为了在一定程度上消除内生性，我们利用Heckman样本选择模型的思想，从家庭申请贷款和银行发放贷款这两个不同的阶段进行分析，结果发现，一些与企业家的个人特征和家庭特征相关的变量，以及代表地区经济金融发展的变量对家庭申请和获得银行贷款都有着不同程度的影响。
第七章总结了本文的主要研究结论，并结合近一两年来国家有关鼓励创业的政策调整，给出了本文相应的政策建议，最后指出了后续的研究方向。
从选题、分析方法、数据使用上看，本论文都存在一定的创新点。具体可以概括为以下几个方面:
第一，国内虽然有一些关于信贷约束与创业的研究，也得到了一些有意义的结论，但规范的实证研究还不多，同时他们主要集中在农户创业上。本文利用CHFS的最新数据，在分析中扩充了大量的城镇家庭样本，实证分析了正规金融信贷约束对家庭非农创业活力以及创业企业经营发展的影响，丰富了国内创业相关方面以及中小企业融资问题的研究。同时，本文使用的数据代表性强、样本量大、数据全面，也使得结论更具普遍意义。
第二，学者分析信贷可得性和信贷约束的影响因素问题时，一般都是从借款人向银行提出申请以后的通过审批或拒绝放款的结果来进行分析。本文的研究则往前推了一步，同时考察了影响借款人申请贷款和获得贷款的影响因素，使得结论不论在政策层面还是理论层面都更有现实意义。
第三，本文对内生性问题的解决更加合理，结论更加稳健。通过受到信贷约束的时间先后识别出家庭创业之间的信贷状况，采用倾向得分匹配估计(PSM)，借助住房拆迁的自然实验，借鉴Altonji等(2005)讨论不可观测变量带来的内生性方法，以及使用Heckprobit估计(Probit with sample selection)等一系列办法，在一定程度上消除了变量的交互影响，以及增加了实验组和对照组的可比性，从而对本文的三个主题的研究中可能存在的内生性问题进行了充分讨论，回归结果比较可信。