期货市场是市场经济的重要组成部分。社会主义市场经济发展到一定程度就必须大力发展期货市场。但是,由于大多数参与期货市场的交易者对期货市场的认识不够充分,往往会导致其交易行为存在大量非理性行为,以致盈利的交易者很少,能够持续稳定盈利的交易者就更少,只有0.1%—3%。这种现象的存在,使期货市场给公众带来很多错觉,其至认为期货市场就是一个公开的大赌场。而这种认识如果不加以纠正,又有可能使期货市场的交易者产生赌徒心理,最终更加不利于期货市场的健康发展。因此,研究交易者的行为,从中发现导致其亏损的原因,并找到正确的解决方法,显然有着十分重要的理论和现实意义。 非理性的交易行为主要有:交易没有计划、缺乏资金管理、不按计划操作、反复犯同样错误,等等。导致这些交易行为的原因很复杂,但大体上可以分为两大类。一是心理上的原因,比如引导行为,心理偏差等。二是对期货市场价格运行存在错误的认识,比如,用僵化、孤立的观点看待期货市场价格运行。 为了纠正这些错误,必须在辩证唯物主义思想的指导下正确认识期货市场价格的运行,并树立理性的交易理念。本文在道氏理论的基础上,从交易获利模型和交易获利的充分必要条件分析出发,结合多年实践工作,提出了“重操作、轻分析、不预测”的交易理念。 在正确的市场认识和交易理念的指导下,交易者才能做出理性的交易行为。首先是明确交易时间定位,然后把交易五个环节逐一做好。理性、完整的交易行为由资金管理、市场分析、头寸管理、计划管理、反馈学习等五个环节构成。