在经济发展历程中,企业创新一直是经济高质量发展的动力来源之一,对于企业个体而言,通过突破传统的发展模式为企业注入活水,促使企业成就新的高度。对于产业整体而言能够打破发展壁垒,加速产业升级进而优化整体结构,带动其余产业发展。目前我国正处于经济转型期,虚拟经济的发展对于以制造业为主的实体企业具有重要影响,尤其会对企业的创新能力造成更深层次的影响,加上近年来金融市场快速改革发展,相关政策方面越发完善。因此,新时代背景下企业如何“脱虚向实”并提升自主创新能力对我国经济高质量转型发展具有极其重要的意义。本文观察我国A股非金融上市企业,以2010年至2017年相关财务数据作为基础,在通过Hausman检验后确定使用面板回归固定效应模型检验企业金融化对于企业创新的影响效应。首先证实了企业金融化对企业创新所造成的“替代效应”,接着检验货币政策对实体企业金融化和企业创新影响的调节机制,发现越宽松的货币政策将加剧“替代效应”,此外考察不同企业特性下是否存在不同的效应,最后为了规避内生性问题,使用工具变量法进行检验,并使用替代变量法再次对基础模型进行检验,以保障模型回归结果稳健。最后根据上述研究结果对本文结论进行阐述,并根据结果提出了三点建议:其一为政府应管控企业金融化程度,合理调整企业金融资产结构;其二为加大对实体部门创新支持力度,减少回报率差距;其三为严厉监管金融环境。