FOF产品作为一种创新型的基金新品种,在我国的起步较晚,在2005年我国的第一支公募FOF基金诞生,主要投资标的为公募基金。随着我国经济的快速发展,资本市场也在不断完善,公募基金作为国内资本市场主要的参与力量,基金规模经历了爆发式的增长期,各类主题基金层出不穷,这都为FOF基金在国内的发展提供了先决条件。本文主要通过建立多因子模型来探索FOF基金投资组合的表现,使用量化投资的策略来构建绩效表现评估最好的投资组合。本文首先对公募FOF基金的现状和发展前景进行分析,然后介绍了多因子模型的理论基础和构建方法。模型检验部分首先选择2006-2012年226只开放式股票型基金和混合型基金作为样本数据,依据相关的文献找到评价基金业绩的相关指标作为候补因子,主要包括基金的收益、基金的风险、基金管理人的能力三大类因子。接下来对选取的6个候补因子的原始数据进行去极值,数据标准化和残差正交调整一系列数据处理,之后根据时间滚动窗口计算出因子IC的均值向量,选取基金收益率,波动率、最大回撤率、基金超额收益α做为有效因子进行因子合成。本文因子信号的合成使用等权重赋权和IR优化权重两种方法,接下来使用合成的因子对样本内的基金进行分位数筛选,选出每期前十分位数的基金。为了考察所选因子选择基金能力的回测效果,本文选择2006年1月1日-2011年12月31日作为样本内的历史回测区间,基金池为该时间区间内的226只开放式的股票型和混合型基金,回测结果的参考标准是同时期内的沪深300指数,组合设置每5个交易日进行一次调仓。最后选取了 2014年1月1日-2016年12月31日时间区间内的2705只混合型基金和股票型基金为样本数据进行样本外回测,以证实多因子模型量化策略在FOF基金组合构建过程中的稳定性。回测结果显示在2014-2017年的历史区间内,筛选的每期样本前10%基金构成的FOF基金产品的年化收益为24%、最大回撤为28%均要优于同期的沪深300指数,收益率远远高于样本后10%基金构成的FOF基金组合,从而验证了该策略的稳定性,能够为广大的投资者提供切实有效的思路和建议。