随着经济全球化的发展,世界级企业为了降低运营成本纷纷进行业务外包,从而产生了供应链管理,进而衍生出供应链金融这一新业务。而供应链金融正是解决中小企业融资难问题的方法。在这样的需求下各大商业银行加快了供应链金融业务创新。不同于大多数银行采取的预付款融资,平安银行“采购自由贷”业务创新采用了信用融资。前者控制风险的主要方法是由银行控制货权,而后者则是通过核心企业担保来分散中小企业违约风险。由于供应链各主体之间存在博弈行为,核心企业的担保系数将对供应链各主体的决策产生不同的影响,进一步影响到各主体的最优利润。制定合理的核心企业担保系数成为亟待解决的问题。本文将以平安银行的“采购自由贷”业务作为研究对象,分析其信用融资模式并构建模型求解得出核心企业担保系数对各主体利润的影响,从而为制定合理的核心企业担保系数提供参考。具体研究内容如下:1.本文以平安银行“采购自由贷”业务为原型,构建了一个由中小企业、核心企业和银行组成的信用融资模型,通过构建该模型中各主体期望利润函数求解得出资金约束下中小企业无破产风险的市场需求阈值以及中小企业最优订货量、核心企业最优批发价格、银行最优利率。2.本文根据平安银行实际业务与相关文献对模型进行算例分析。特别的,本文把核心企业批发价格作为已知条件,分析得出在平安银行采购自由贷业务中若银行利率达为8%,那么银行对核心企业的担保系数要求高于0.8。当批发价格低于一定阈值时,核心企业担保系数上升主要使中小企业利润上升。当批发价格高于一定阈值时,核心企业担保系数上升主要使核心企业利润上升。