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信用风险是指金融合约的一方由于某些原因对另一方造成金融损失的风险。
这篇文章主要回顾了一些主要信用风险模型,例如结构模型,简约模型和一揽了模型等,并对比了它们的优缺点。
随后,一个定价抵押债券(CDO)有效的方法是以条件马氏链定义的信用评级来模拟。并且引入了市场时的概念,用它来反映各个变量间的相依性。假设某些标的因素是仿射跳扩散过程,最终可以得到CDO定价公式。