在城乡二元经济结构及金融体制严重缺位的我国，中小私营企业经济之所以可以迅速发展，这主要得益于未观测金融市场的存在。未观测金融借贷为民营中小企业提供了资金支持，弥补了正规金融机构的缺陷，推动了民营中小企业的发展。未观测借贷在推动中小企业快速发展的过程中，规模逐渐扩大，在当前中国的经济发展中发挥着重要的作用。然而，由于未观测金融的隐蔽性及难监管性，监管部门在宏观调控中很难监测到它的规模，使得官方机构在定制相关宏观调控政策时不能够将这一情况考虑进去，这也就会致使政策的定制及出台与客观事实存在不吻合之处，从而使政策出现水土不服现象。因此研究我国未观测借贷市场规模发展变化具有重要的理论意义和现实意义。　　本文在借鉴国内外研究成果的基础上，一方面以公开的统计年鉴中的一些宏观统计指标作为基本数据构建出本文所需指标，对未观金融市场规模进行估计;另一方面，在规模测算的基础上，采用当下研究较多的几个宏观经济变量作为未观测信贷影响因素，通过计量分析，观察它们之间的关系，分析这几个宏观经济变量对未观测金融市场存在是影响力度。其主要研究内容分为以下几部分:首先结合我国未观测经济发展实际，对未观测金融的研究内容进行了界定。其次，对未观测金融的相关理论进行了梳理。第三，根据假设未观测金融市场和公开金融市场具有相同的短期借贷比重、假设未观测金融借贷全部为短期借贷，基于农户、私营和个体企业为代表的借款方角度，估算出我国未观测借贷规模变化，并对这一变化与我国实际大环境相结合，进行分析。第四，从宏观与微观角度找出影响我国的未观测借贷的因素，通过计量检验发现，我国城乡二元结构差距较大引发城乡金融二元结构，为未观测借贷在我国金融市场的发展提供了滋生的土壤。最后，针对未观测借贷存在的问题提出了几点对策建议。