2018年,伴随着全球经济一体化趋势日趋显著,我国对外开放水平不断提升,供给侧结构性改革继续深入推进,大连商品交易所铁矿石期货开启了国际化进程,将境外投资者和国际竞争机制引入了国内市场。铁矿石期货国际化对于推动我国资本市场国际化、构建全新的对外开放格局、促进我国经济高质量发展具有重要意义,并且为国内其他商品期货品种国际化提供相关理论和宝贵经验。期货价格是所有市场参与者共同交易集合竞价所形成得,因此期货价格通常能够准确的反应市场的供需状况,实体企业既可以通过观察期货市场的价格特征合理安排生产经营,调整资源配置,也可以利用期货市场中的套期保值功能,对价格波动风险进行对冲,锁定企业的经营成本,使得企业保持正常稳定运营。虽然铁矿石期货国际化通过引入境外交易者,有助于期货市场发挥价格发现功能,提高了中国铁矿石期货的话语权,但是我国矿产资源依然保持对外高度依赖的局面,供不应求的状态任然没有改变,铁矿石期货国际化实行以来是否达到了市场预期,对铁矿石期货产生了怎样的影响值得深入研究。本文研究大连商品期货交易所铁矿石期货价格与上海期货交易所螺纹钢期货价格的关联性,结合大商所铁矿石期货国际化背景,分析铁矿石期货国际化前后我国铁矿石期货价格与螺纹钢期货价格关系的变化。本文选取2013年10月至2020年12月的大商所铁矿石期货价格和上期所螺纹钢期货价格,将数据从2018年5月4日前后分为两部分,即大商所铁矿石期货国际化前后两组数据。在实证分析中,首先分别对两组数据进行相关性分析,结果表明,铁矿石期货国际化之前铁矿石期货价格与螺纹钢期货价格具有很强的相关性,铁矿石期货国际化之后铁矿石期货价格与螺纹钢期货价格几乎不具有相关性。然后对数据进行平稳性检验与协整检验,结果显示,铁矿石期货国际化前后铁矿石期货价格与螺纹钢期货价格都为一阶单整且不存在长期均衡关系。接着将数据进行差分后构建VAR模型、格兰因果检验,结果显示铁矿石期货国际化之前螺纹钢期货价格收益率是铁矿石期货价格收益率单向格兰杰因果原因,铁矿石期货国际化之后螺纹钢期货价格收益率与铁矿石期货价格收益率互不为格兰杰因果原因。最后对差分后的数据进行脉冲响应分析、方差分解,结果显示铁矿石期货国际化之前螺纹钢期货价格收益率波动显著引起铁矿石期货价格收益率波动,铁矿石期货国际化之后螺纹钢期货价格收益率波动对铁矿石期货价格收益率影响明显下降。本文根据实证发现,分别对政府相关部门,相关企业,相关投资者提出如下建议:政府部门需要吸引更多的境外投资者进入国内市场,继续推进我国铁矿石期货国际化进程,同时要完善铁矿石期货市场的规则制度,使得铁矿石期货更好地服务实体经济;相关企业可以提高对我国铁矿石期货市场定价能力的信心,选择在铁矿石期货市场上进行套期保值来稳定企业利润;投资者进行期货交易决策时要注意铁矿石期货价格与螺纹钢期货价格关联性的消逝,防止决策失误的发生。