近年来,随着经济全球化,经济金融化、金融全球化、和金融自由化呈现出加速发展的趋势。尤其是资本项目的开放,容易引发大规模的投机性短期资本(俗称热钱)流入,成为威胁一国经济安全和金融安全的重要原因。我国由于金融体系尚不完善,金融市场开放的成熟程度不够,加上对金融调控的经验、对金融动荡的熟悉程度和承受能力也与发达国家存在着较大的差距,国际游资的负效应就显示得更为突出,影响也更大。因此,在探讨最大限度地享受国际资本流动利益的同时,如何有效地把国际游资带来的风险降到最低,对维护我国的经济安全具有重要的现实意义。本文在对热钱的内涵进行了重新界定的基础上,通过新增外汇储备、贸易顺差、外商直接投资三个指标测度了从2001年1月到2009年8月我国热钱流入规模的月度估计值。接下来,本文从理论上分析了热钱流入我国的各种途径及其对我国金融安全的影响。为了考察热钱流入我国的真实动因,本文使用ARMA模型进行了实证检验,得到结论：套利和套汇是导致我国热钱流入规模不断增加的重要原因,而一般认为的来自证券市场和房地产市场的影响并不显著。最后,本文借鉴热钱监管的国际经验,在分析了我国的现状后,提出了在我国现有的监管环境下加强热钱监管的建议和对策。