流动性风险是商业银行日常经营管理过程中面临的主要风险之一。近年来,我国商业银行流动性风险事件发生的频率和强度都逐渐加重,典型的流动性风险事件就是2013年6月发生的“钱荒”事件,以及2016年底持续至2017年4月的流动性事件等。商业银行在自身经营管理过程中要平衡流动性、风险性和盈利性的矛盾。传统来讲,商业银行的流动性水平受整个市场流动性状况影响较大,调整手段较为被动,资产证券化提供了商业银行主动调控其流动性水平的手段。理论上来讲,商业银行的资产证券化行为将会增加其流动资产比例,调整其资产流动性状况,但鉴于我国上市银行较少,同时银行数据披露尚不完善,量化研究其流动性优化效果的文献相对较少,资产证券化对于我国商业银行流动性的影响状况尚不清楚。本文收集了近五年使用过资产证券化工具全部上市银行以及非上市银行财务数据和流动性风险数据,对其进行面板数据回归。通过数据证实了资产证券化确实对于我国商业银行流动性水平具有优化作用,且信用违约状况较高的银行以及资产利息收益能力较强的银行的流动性优化效果更好,该优化效果与银行资产规模、银行杠杆率水平无关。其意义为,对于季末、年末等可预期的流动性风险事件,商业银行可以预先采取主动流动性管理手段优化其流动性水平和流动性风险指标,防止流动性风险事件发生后,银行因流动性风险指标低于监管警戒线而被动导致外部融资手段失效。