配套完善的监管制度体系,引导市场投资风格转变、投资理念优化成为我国多层次资本市场监管发展的必经之路。随着资本市场投资者结构“机构化”的趋势性发展,作为市场投资主体的机构投资者（主要是基金公司）在市场中的价值日益凸显,但其在发展过程中存在严重的投资风格漂移现象。然而通过对国内外相关研究的梳理,发现鲜有文献对退市制度与基金投资风格漂移的关系展开深入分析。因此,本文从基金投资风格的视角探究新退市制度对资本市场投资风格的影响具有研究意义。本文首先对我国资本市场退市制度和基金业的发展现状进行分析。其次,围绕制度变迁理论、信息不对称理论以及羊群效应理论展开新退市制度对基金投资风格影响的理论分析。最后,通过选取2020至2021年的开放式股票型基金和偏股混合型基金的面板数据为研究样本,基于RBSA风格分析法刻画基金投资风格漂移程度的SDS（Style Drift Score）指标,随后以2020年年底颁布的“退市新规”政策为准自然实验,采用双向固定的双重差分（DID）模型对新退市政策与基金投资风格漂移程度之间的内在逻辑关系进行实证检验,并通过平行趋势检验与安慰剂检验判断回归结果稳健性,并依据稳健的回归结果,总结研究结论。基于以上研究得出结论:（1）新退市制度的实施在短期内会提高基金投资风格的漂移程度,表明受“退市新规”政策影响,基金投资风格会出现一定程度的波动。（2）新退市制度对投资风格的影响主要体现在提高成长型基金投资风格漂移程度,说明新退市政策的实施促进了投资风格的转变和投资理念的优化。最后,依据研究结论,得出相关政策启示:（1）严格执行“退市新规”政策,强化优胜劣汰市场机制,完善退市保障机制,保护投资者合法权益,引导投资者实现价值投资。（2）通过对基金实行严监管,督促基金培养价值投资理念,树立良好投资引导人形象,从而实现对基金投资规范化管理,改善基金投资环境。