随着2015年2月9日上证50ETF期权在上交所挂牌以来,国内投资者可用于套利、投资、套期保值的空间逐渐增大,50ETF期权的交易量也越来越活跃,尤其在最近三年,期权交易量拔升到了一个较高的稳定水平,但和发达国家相比以就具有很大的发展空间。因此本文旨在利用最近三年的期权成交数据,对期权的日内套利策略进行研究,主要希望解决两个问题:一是上证50ETF期权是否存在错误定价,二是如果存在的话,如何捕捉其错误定价,并且构造合适的套利策略赚取利润。因此本文首先研究了上证50ETF期权的流动性情况,得出了较为活跃的三类期权:当月平值期权、当月一档期权以及下月平值期权。使用这三类期权进行了裸期权组合、偏度组合、峰度组合以及跨期价差组合四类组合构建,并且使用期权的隐含波动率作为组合的估值指标,分别构造了波动率价差策略、波动率偏度策略、波动率峰度策略以及波动率跨期价差策略,使用2018年1月到2020年12月共三年的数据进行回测,并将回测结果拆分成了Vega损益、Delta损益以及滑点损益,而后对策略的参数进行了敏感性分析。发现在波动率价差策略、波动率偏度策略以及波动率跨期价差策略中均能获得较为可观的收益,但是在波动率峰度策略中却很难获得较好的利润。通过研究,本文得出以下三个结论:一是上证50ETF期权市场确实存在日内套利机会,通过使用波动率价差策略、波动率偏度策略以及波动率跨期价差策略三个策略均可以实现套利利润的赚取,并实现可观的收益。收益最高的策略为波动率跨期价差策略,其次为波动率偏度策略,最后为波动率峰度策略与波动率价差策略。二是套利的成功依赖于投资组合的构造以及隐含波动率的计算。需要构造一个合适的组合,其损益与作为估值指标的组合隐含波动率的相关性维持在一定的水平,并且该估值指标需要具有均值回归的特性（以用于进行均值回归套利）。三是当组合内的期权合约数量过多的时候,会产生较大的滑点（如波动率峰度策略中使用4个期权合约进行套利,产生了每笔10元的滑点）,另外也会耗费更高的手续费,因此套利的成功率会降低。由此可见,上证50ETF期权市场仍然存在很多套利机会,其定价效率仍需要进一步发展。