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摘 要：我国是全球主要的大宗商品进口与消费国，面对国际大宗商品价格下跌与国际格局多极化趋势，我国大宗商品进口面临着诸多风险。本文具体阐述了我国目前大宗商品进口市场特征，结合大宗商品进口风险的分析，最后提出了几点大宗商品进口风险及防范的措施。
关键词：大宗商品 进口 风险 防范
我国当前处于城镇化与工业化发展的重要时期，对于基础原材料、能源等大宗商品需求量大，在国内大宗商品产量无法满足需求的形势下，国内对于国际大宗商品的依存度非常高。我国是全球主要的大宗商品进口与消费国，面对国际大宗商品价格下跌与国际格局多极化，以及我国经济实力稳步提升的大趋势，我国大宗商品进口面临着诸多风险，同时也迎来诸多发展良机。我司主要从事混合废金属回收、拆解加工处理及资源循环利用的再生商同时也进口电解铜，其产品价格直接与大宗商品价格相挂钩。如何防范控制公司现货产品与大宗商品价格变化风险并促进公司健康稳定发展，是一个值得研究的重要课题。
一、我国大宗商品进口市场特征
大宗商品通常为能源类、工业原料类或者农副产品类，属于生产资料类商品。大宗商品涉及金额大，价格波动也较为频繁，交易主体与交易环节较多，其价格容易受到国内外经济政策、宏观调控以及政治局势等影响。我国是大宗商品消费大国，进口大宗商品主要有铁矿石、大豆、原油、天然橡胶、棉花、玉米、煤炭、铜等。其中以电解铜、电解铝以及电解锌为主的有色金属需求增幅保持在6%左右；2014年我国有色金属进口1.24亿吨，增速较2013年下降58.6个百分点；而从价格来看，2014年我国市场铜现货均价为49207元/吨，下降7.8%；铝均价13546%，下降6.9%；从进口出题来看，民营企业占我国有色金属进口总量的45%。总体来看，国际大宗商品价格的持续下跌拉低了同期进口增速。就我国当前宏观经济总体发展形势来看，一方面国内经济增速放缓，内需下降，净出口增速与国定资产投资有所下降；另一方面房地产调控趋紧，人民币汇率阶段性下跌。在各种因素影响下，我国部分大宗商品价格下跌，需求下降，全球大宗商品价格波动仍然较大。
二、大宗商品进口风险分析
1.价格风险。我国由于市场发育程度不全，尚未形成并完善期货、现货市场体系与独立报价体系，缺乏权威的基准价格，并且进口企业相对分散，缺乏整合，企业与国际垄断巨头谈判过程中智能各自为战；并且由于我国企业对于国际贸易规则不熟悉，受到经验不足与资金的制约，不善于利用期货、期权等现代金融衍生工具，当大量国际游资投机炒作时，我国外贸企业没有竞争实力，在国际商品市场价格博弈当中处于劣势，即使大宗商品价格较高，也不得不被动接受。
2.信用风险。信用风险具体指银行信用支付债务人到期无法按时偿还本息的风险，主要可分为套现风险与融资和流动性风险。套现风险是指利用虚假交易套取银行信用，通过大宗商品套现。大宗商品有着交易金额大、金融属性高以及流通变现快等特征，一些企业通过转口贸易、保税区贸易等方式套取银行资金并挪作他用，形成重复融资与套利，导致进口融资风险的提升。融资与流动性风险产生原因主要在于客戶自身生产与销售能力低，导致客户无法偿还融资，资金回笼补偿。在目前的宏观经济环境当中，大宗商品价格持续下跌，另一方面企业的资金也处在紧张的状态，因而大宗商品进口的融资风险也在不断上升。此种风险主要由客户经营状况与偿付能力所决定。
3.操作风险。操作风险主要指由于失败或者不当的内部程序、系统与人员或者因外部事件产生损失的风险。大宗商品交易由于贸易融资交易金额大，一旦因不当的操作产生纠纷，将会付出极大的代价。具体来讲大宗商品进口中的操作风险有外部欺诈风险以及单证条款风险。其中常见的外部欺诈手段有伪造单据、信用证，无真实背景信用证以及倒签预借提单等。近年来国际贸易融资中的欺诈案件剧增，而跨国追讨资金的困难性也使得进口企业与银行遭受巨大损失。单证条款问题主要体现在大宗商品贸易信用证的操作中。大宗商品进口贸易几乎都用信用证结算，而信用证操作与条款较为复杂，例如适量条款、价格条款、付款日期等每一项都直接关系着贸易方利益，如果出现操作问题，每一项都会带来利益风险。
三、大宗商品进口风险防范的措施
面对国内外复杂的经济形势，大宗商品贸易所受的冲击力不容小觑，新形势下，我们应当积极应对由此带来的诸多风险。现具体提出几点大宗商品进口风险的防范措施。
1.价格风险控制。套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货市场上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。也就是在国外确定采购大宗商品同时在国内期货市场进行保值，当进品大宗商品到国内后完成报关程序后完成销售同时，平掉期货市场保值的合约，这样就可以锁定此笔业务的利润，从而降低企业因国际大宗商品价格变化带来的风险。
2.信用风险控制。信用风险是大宗商品贸易融资业务中的首要风险。信用风险控制主要为对客户风险的有效控制，其关键在于大宗商品贸易是否具备真实的贸易背景、还款能力以及还款意愿。因而首先需制定大宗商品贸易客户评价标准以及准入条件；其次需完善企业内部业务组织体系，加强内控制度建设，强化风险控制，有效规避风险，企业应当建立起多部门组成的风险管理委员会，对信用风险实施全面的评估与应对。
同时，应当健全大宗商品贸易融资产品链。大宗商品进口主体通常为大型企业，按进口用途具体可分为生产型企业与贸易型企业。银行可针对不同类型企业的贸易融资与交易模式的各个环节作为切入点，构建起完善的大宗商品融资产品链，设置不同融资方案。大宗商品贸易融资产品链可将企业、银行以及期货业务机构联系起来，通过期货交易中的标准仓单，让企业能够利用银行资金进行杠杆交易；并且企业也能够利用套期保值业务以及锁定汇率来实现对销售或者采购价格的锁定，从而满足企业释放银行风险的需求。
3.操作风险防范。大宗商品进口贸易中操作风险主要是由不科学的内部控制机制引起。因而商业银行需要转变传统的风险管理理念与内容，充分借鉴国外的优秀经验，提升风险防范意识。同时，信用证条款的每一项都直接涉及到贸易方利益，因而需要做好对信用证付款条件、期限匹配、价格条款以及物权凭证等条款以及基础单据的审核；为保证贸易背景真实性，相关操作人员需本着审慎原则，认真识别关联交易与关联客户，识别境外出口商，防止变相囤货以及虚假融资等风险；银行相关人员需提升自身风险判断能力，加强风险意识，不能为完成经营目标而忽视潜在的操作风险，提升自身专业素质，促进大宗商品进口贸易健康发展。
四、结语
总而言之，现阶段我国作为大宗商品进口与消费大国，大宗商品进口面临着国内经济下行以及国际贸易环境恶化所带来的诸多风险。面对诸多风险，我们应当强化风险意识，从防范信用融资风险、操作风险等多方面入手，控制大宗商品进口风险，使其更好的为企业健康持续发展服务。
参考文献：
[1]刘明.上海大宗商品进口结构分析与促进措施[J].商业经济，2012，（09）：81-82.
[2]袁田军.大宗商品进口融资风险把控[J].中国外汇，2012，（09）：128.
[3]李婕.大宗商品进口贸易风险防范[J].中国外汇，2014，（09）：34-35.
关键词：大宗商品 进口 风险 防范
我国当前处于城镇化与工业化发展的重要时期，对于基础原材料、能源等大宗商品需求量大，在国内大宗商品产量无法满足需求的形势下，国内对于国际大宗商品的依存度非常高。我国是全球主要的大宗商品进口与消费国，面对国际大宗商品价格下跌与国际格局多极化，以及我国经济实力稳步提升的大趋势，我国大宗商品进口面临着诸多风险，同时也迎来诸多发展良机。我司主要从事混合废金属回收、拆解加工处理及资源循环利用的再生商同时也进口电解铜，其产品价格直接与大宗商品价格相挂钩。如何防范控制公司现货产品与大宗商品价格变化风险并促进公司健康稳定发展，是一个值得研究的重要课题。
一、我国大宗商品进口市场特征
大宗商品通常为能源类、工业原料类或者农副产品类，属于生产资料类商品。大宗商品涉及金额大，价格波动也较为频繁，交易主体与交易环节较多，其价格容易受到国内外经济政策、宏观调控以及政治局势等影响。我国是大宗商品消费大国，进口大宗商品主要有铁矿石、大豆、原油、天然橡胶、棉花、玉米、煤炭、铜等。其中以电解铜、电解铝以及电解锌为主的有色金属需求增幅保持在6%左右；2014年我国有色金属进口1.24亿吨，增速较2013年下降58.6个百分点；而从价格来看，2014年我国市场铜现货均价为49207元/吨，下降7.8%；铝均价13546%，下降6.9%；从进口出题来看，民营企业占我国有色金属进口总量的45%。总体来看，国际大宗商品价格的持续下跌拉低了同期进口增速。就我国当前宏观经济总体发展形势来看，一方面国内经济增速放缓，内需下降，净出口增速与国定资产投资有所下降；另一方面房地产调控趋紧，人民币汇率阶段性下跌。在各种因素影响下，我国部分大宗商品价格下跌，需求下降，全球大宗商品价格波动仍然较大。
二、大宗商品进口风险分析
1.价格风险。我国由于市场发育程度不全，尚未形成并完善期货、现货市场体系与独立报价体系，缺乏权威的基准价格，并且进口企业相对分散，缺乏整合，企业与国际垄断巨头谈判过程中智能各自为战；并且由于我国企业对于国际贸易规则不熟悉，受到经验不足与资金的制约，不善于利用期货、期权等现代金融衍生工具，当大量国际游资投机炒作时，我国外贸企业没有竞争实力，在国际商品市场价格博弈当中处于劣势，即使大宗商品价格较高，也不得不被动接受。
2.信用风险。信用风险具体指银行信用支付债务人到期无法按时偿还本息的风险，主要可分为套现风险与融资和流动性风险。套现风险是指利用虚假交易套取银行信用，通过大宗商品套现。大宗商品有着交易金额大、金融属性高以及流通变现快等特征，一些企业通过转口贸易、保税区贸易等方式套取银行资金并挪作他用，形成重复融资与套利，导致进口融资风险的提升。融资与流动性风险产生原因主要在于客戶自身生产与销售能力低，导致客户无法偿还融资，资金回笼补偿。在目前的宏观经济环境当中，大宗商品价格持续下跌，另一方面企业的资金也处在紧张的状态，因而大宗商品进口的融资风险也在不断上升。此种风险主要由客户经营状况与偿付能力所决定。
3.操作风险。操作风险主要指由于失败或者不当的内部程序、系统与人员或者因外部事件产生损失的风险。大宗商品交易由于贸易融资交易金额大，一旦因不当的操作产生纠纷，将会付出极大的代价。具体来讲大宗商品进口中的操作风险有外部欺诈风险以及单证条款风险。其中常见的外部欺诈手段有伪造单据、信用证，无真实背景信用证以及倒签预借提单等。近年来国际贸易融资中的欺诈案件剧增，而跨国追讨资金的困难性也使得进口企业与银行遭受巨大损失。单证条款问题主要体现在大宗商品贸易信用证的操作中。大宗商品进口贸易几乎都用信用证结算，而信用证操作与条款较为复杂，例如适量条款、价格条款、付款日期等每一项都直接关系着贸易方利益，如果出现操作问题，每一项都会带来利益风险。
三、大宗商品进口风险防范的措施
面对国内外复杂的经济形势，大宗商品贸易所受的冲击力不容小觑，新形势下，我们应当积极应对由此带来的诸多风险。现具体提出几点大宗商品进口风险的防范措施。
1.价格风险控制。套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货市场上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。也就是在国外确定采购大宗商品同时在国内期货市场进行保值，当进品大宗商品到国内后完成报关程序后完成销售同时，平掉期货市场保值的合约，这样就可以锁定此笔业务的利润，从而降低企业因国际大宗商品价格变化带来的风险。
2.信用风险控制。信用风险是大宗商品贸易融资业务中的首要风险。信用风险控制主要为对客户风险的有效控制，其关键在于大宗商品贸易是否具备真实的贸易背景、还款能力以及还款意愿。因而首先需制定大宗商品贸易客户评价标准以及准入条件；其次需完善企业内部业务组织体系，加强内控制度建设，强化风险控制，有效规避风险，企业应当建立起多部门组成的风险管理委员会，对信用风险实施全面的评估与应对。
同时，应当健全大宗商品贸易融资产品链。大宗商品进口主体通常为大型企业，按进口用途具体可分为生产型企业与贸易型企业。银行可针对不同类型企业的贸易融资与交易模式的各个环节作为切入点，构建起完善的大宗商品融资产品链，设置不同融资方案。大宗商品贸易融资产品链可将企业、银行以及期货业务机构联系起来，通过期货交易中的标准仓单，让企业能够利用银行资金进行杠杆交易；并且企业也能够利用套期保值业务以及锁定汇率来实现对销售或者采购价格的锁定，从而满足企业释放银行风险的需求。
3.操作风险防范。大宗商品进口贸易中操作风险主要是由不科学的内部控制机制引起。因而商业银行需要转变传统的风险管理理念与内容，充分借鉴国外的优秀经验，提升风险防范意识。同时，信用证条款的每一项都直接涉及到贸易方利益，因而需要做好对信用证付款条件、期限匹配、价格条款以及物权凭证等条款以及基础单据的审核；为保证贸易背景真实性，相关操作人员需本着审慎原则，认真识别关联交易与关联客户，识别境外出口商，防止变相囤货以及虚假融资等风险；银行相关人员需提升自身风险判断能力，加强风险意识，不能为完成经营目标而忽视潜在的操作风险，提升自身专业素质，促进大宗商品进口贸易健康发展。
四、结语
总而言之，现阶段我国作为大宗商品进口与消费大国，大宗商品进口面临着国内经济下行以及国际贸易环境恶化所带来的诸多风险。面对诸多风险，我们应当强化风险意识，从防范信用融资风险、操作风险等多方面入手，控制大宗商品进口风险，使其更好的为企业健康持续发展服务。
参考文献：
[1]刘明.上海大宗商品进口结构分析与促进措施[J].商业经济，2012，（09）：81-82.
[2]袁田军.大宗商品进口融资风险把控[J].中国外汇，2012，（09）：128.
[3]李婕.大宗商品进口贸易风险防范[J].中国外汇，2014，（09）：34-35.