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在计量经济学的发展史中，经济周期研究有着十分重要的地位，本文从NBER派建立的经济周期年表；对经济周期波动如何通过金融市场向全球传播的研究；对经济周期来源问题的研究；参考周期对于变量集共性的代表作用；对经济周期时间序列属性的研究五个方面分析计量经济学发展史中的经济周期，希望能为关注此话题的研究学者提供参考意见。
1930年代的经济大萧条引发了经济周期波动的研究，而现代宏观经济和计量经济学也正是以此作为起点。在过去的七十年时间中，计量经济中的经济周期研究取得了较大的进步。但是一直到2008年的国际金融危机发生，宏观的计量模型并不能成功的预测经济周期。我们应该从历史中汲取教训，预警的失败将作为继续深入研究的动力。
一、NBER派建立的经济周期年表
美国国家经济研究局简称为NBER，NBER派对经济周期计量的研究是从1920年代早期开始的，研究的领导人是Mitchell。到了1940年代的中期，就已经建立了成熟的经济周期经验年表。此时对经济周期波动有了明确的定义，认为经济周期是总体经济活动的循环，有着定期重复出现的特征，但是在节点、振幅以及持续时间方面不存在周期性变化的特点。在此期间NBER派认为直接观测少数的宏观经济指标不能得到经济周期波动的真正特点。在研究经济周期波动的过程中，建立测度周期统计体系必不可少。NBER派建立的统计体系被人们称作是经济周期年表。在该统计年表中有多种测度值，包括周期效应范围、宏观总周期、以及周期的转折点，周期转折点又分为三个要素，分别是波谷、波峰和长度。在提取宏观总周期的测度时常常用到GDP和GNP这两项指标。还有一种惯例就是使用参考周期测度，也被称作是基准周期测度。该测度是平均指标，主要针对的是特定的周期。这些特定的周期来自于特定的微观经济活动，或者是来自于特定的部门时间序列。
二、对经济周期波动如何通过金融市场向全球传播的研究
在1950年代的末期，普林斯顿大学的计量经济研究项目在Morgenstern的带领下，研究经济周期波动如何通过金融市场向全球传播。这一考察内容对此后计量经济学的研究产生了深远的影响。Morgenstern分析了金融时间序列，这些金融时间序列出自美国、英国、德国和法国，使用的研究步骤出自于NBER派。时间序列的区间有1870到1914年，这一时间段被称为金本位时代，另外时间序列的区间也有1925到1938年，在这段时间前后分别发生了第一次世界大战和第二次世界大战。使用的数据频率大多是月度。在跨界金融序列之间和各国家金融序列的周期性波动以及参考经济周期之间存在着协同变动的关系，Morgenstern十分关注这一内容，这一协同关系使用协方差来表示。另外该研究检验了利率平价理论，检验的结论是数据和理论非常不吻合，二者之间相距甚远。以此项研究为依据，Morgenstern认为在研究经济周期的国际传播问题时，应该改进计量经济学研究和理论研究的方法。以往理论研究注重均衡和静态的理念，Morgenstern认为应该转变此理念，侧重于对市场参与者之间的博弈和策略的关注，而研究计量经济学也应当使用更为深入的数据统计分析方法。
三、對经济周期来源问题的研究
主流计量经济在分析经济周期时，将宏观计量经济结构模型做为主要研究工具。而特定的宏观计量经济模型在分析经济周期时是否适用，这成为需要考察的内容。Adelman最早开始这一项目的研究，在研究时使用了动态模拟的方法，全面考察宏观计量经济模型的动态性。NBER于1969年在哈佛大学举办了一次较大规模的考察研讨会，考察的主要对象是Brookings模型和Wharton模型。在Slutsky Frisch的框架下建立了大多数的模型，使用不同的模拟方法得出的结果引发了对经济周期来源问题的热烈讨论。在很多的动态模拟结果中表示如果对模型施加纯粹的随机冲击，并不会引起被解释变量的周期性波动。这样的周期性波动可能来自于某种外生变量的假定扰动，也有可能来自于假定误差项的自相关性。这些结论说明结构本身不能产生经济周期。模拟模型的设定必然会存在一定的失误，特别是有些模型它们被假定含有自回归误差项，经济周期有可能来自结构模型内部，经济学家们并不能准确的排除这一可能性。正确设定的理论模型其本身就应该具有动态周期性。
四、参考周期对于变量集共性的代表作用
《经济周期建模不需要过多的先验理论》这一研究论文由Sims和Sargent共同完成。Sims和Sargent认为在革新主流计量经济方法时应该适应NBER型的数量周期经济波动。在研究时他们以所关注的问题为基础，建立了不可观测指标模型，用以检验NBER识别参考周期的准确性。在研究中Sims和Sargent挑选出了14个样本期时间序列，这些时间序列出自于1949年到1971年，将这些时间序列作为季度宏观指标，并且消除了它们的趋势特征。提取了14个变量中的共因子，使用的方法是因子分析法，将共因子定义为这14个变量集的参考周期。之后他们研究了参考周期这一指标对于变量集共性的代表作用，发现具有的代表作用与预期相比较低。由此Sims和Sargent认为在测度参考周期时，NBER的经济周期波动存在一定的不足。所以在之后的研究中他们选择了可观测指标模型的方法，这种方法需要对宏观的变量进行建模，是一种主流计量经济方法。Sims和Sargent提议要使用一般的动态模型，也就是VAR，这一模型代替了传统使用的先验给定结构模型。在研究中通过含有五个变量的VAR模型模拟了美国的经济周期。为了确定周期性变动的起源，Sims和Sargent检验并识别了交叉变量相互之间的依存性。
五、对经济周期时间序列属性的研究
DSGE学派认为计量经济学的重要作用是为单变量提供时间序列属性信息，该学派在调试RBC模型的模拟结果时，将这些属性信息作为依据也作为目标。换句话说就是他们建立模型的目标是探索出变量本身之间所具有的类似属性。Long建立了一个假设的RBC模型，该模型的建立以标准经济理论为基础，在研究中设置了生产者和消费者可能发生的随机行为。这样做的目的是利用部门冲击生成经济周期。分析计量学的时间序列，发现产出变量本身具有较为明显的自相关特点，另外产出变量与各个部门的产出有着强烈的协同性。Long调测模型模拟结果的目的就是发现这两种属性。具体的来说，模型模拟的目标是多个部门的产出，这些部门包括农业、制造业、服务业。也就是说让这些模拟的产出变量最大程度的接近实际的数据，表现出最贴近实际的时间序列属性。在此基础上King和Plosser做了一定的拓展，模型中包含了货币系统，还包含了银行系统，用来说明货币、通货膨胀、实际经济行为三者之间存在着的十分明显的协同效应。
六、结语
综上所述，本文分析计量经济学发展史中的经济周期，发现经济周期的研究越来越规范，不同的经济周期有着独特的社会背景，但是在计量经济学的研究史中对这一因素的考虑比较欠缺，人们对于科学方法的优越性比较认同，正是因为如此，不管是研究主题的选择还是研究方法的创新，计量经济学十分推崇内部一致性，也极力的推崇数学严谨性。（作者单位为西安翻译学院商学院）
1930年代的经济大萧条引发了经济周期波动的研究，而现代宏观经济和计量经济学也正是以此作为起点。在过去的七十年时间中，计量经济中的经济周期研究取得了较大的进步。但是一直到2008年的国际金融危机发生，宏观的计量模型并不能成功的预测经济周期。我们应该从历史中汲取教训，预警的失败将作为继续深入研究的动力。
一、NBER派建立的经济周期年表
美国国家经济研究局简称为NBER，NBER派对经济周期计量的研究是从1920年代早期开始的，研究的领导人是Mitchell。到了1940年代的中期，就已经建立了成熟的经济周期经验年表。此时对经济周期波动有了明确的定义，认为经济周期是总体经济活动的循环，有着定期重复出现的特征，但是在节点、振幅以及持续时间方面不存在周期性变化的特点。在此期间NBER派认为直接观测少数的宏观经济指标不能得到经济周期波动的真正特点。在研究经济周期波动的过程中，建立测度周期统计体系必不可少。NBER派建立的统计体系被人们称作是经济周期年表。在该统计年表中有多种测度值，包括周期效应范围、宏观总周期、以及周期的转折点，周期转折点又分为三个要素，分别是波谷、波峰和长度。在提取宏观总周期的测度时常常用到GDP和GNP这两项指标。还有一种惯例就是使用参考周期测度，也被称作是基准周期测度。该测度是平均指标，主要针对的是特定的周期。这些特定的周期来自于特定的微观经济活动，或者是来自于特定的部门时间序列。
二、对经济周期波动如何通过金融市场向全球传播的研究
在1950年代的末期，普林斯顿大学的计量经济研究项目在Morgenstern的带领下，研究经济周期波动如何通过金融市场向全球传播。这一考察内容对此后计量经济学的研究产生了深远的影响。Morgenstern分析了金融时间序列，这些金融时间序列出自美国、英国、德国和法国，使用的研究步骤出自于NBER派。时间序列的区间有1870到1914年，这一时间段被称为金本位时代，另外时间序列的区间也有1925到1938年，在这段时间前后分别发生了第一次世界大战和第二次世界大战。使用的数据频率大多是月度。在跨界金融序列之间和各国家金融序列的周期性波动以及参考经济周期之间存在着协同变动的关系，Morgenstern十分关注这一内容，这一协同关系使用协方差来表示。另外该研究检验了利率平价理论，检验的结论是数据和理论非常不吻合，二者之间相距甚远。以此项研究为依据，Morgenstern认为在研究经济周期的国际传播问题时，应该改进计量经济学研究和理论研究的方法。以往理论研究注重均衡和静态的理念，Morgenstern认为应该转变此理念，侧重于对市场参与者之间的博弈和策略的关注，而研究计量经济学也应当使用更为深入的数据统计分析方法。
三、對经济周期来源问题的研究
主流计量经济在分析经济周期时，将宏观计量经济结构模型做为主要研究工具。而特定的宏观计量经济模型在分析经济周期时是否适用，这成为需要考察的内容。Adelman最早开始这一项目的研究，在研究时使用了动态模拟的方法，全面考察宏观计量经济模型的动态性。NBER于1969年在哈佛大学举办了一次较大规模的考察研讨会，考察的主要对象是Brookings模型和Wharton模型。在Slutsky Frisch的框架下建立了大多数的模型，使用不同的模拟方法得出的结果引发了对经济周期来源问题的热烈讨论。在很多的动态模拟结果中表示如果对模型施加纯粹的随机冲击，并不会引起被解释变量的周期性波动。这样的周期性波动可能来自于某种外生变量的假定扰动，也有可能来自于假定误差项的自相关性。这些结论说明结构本身不能产生经济周期。模拟模型的设定必然会存在一定的失误，特别是有些模型它们被假定含有自回归误差项，经济周期有可能来自结构模型内部，经济学家们并不能准确的排除这一可能性。正确设定的理论模型其本身就应该具有动态周期性。
四、参考周期对于变量集共性的代表作用
《经济周期建模不需要过多的先验理论》这一研究论文由Sims和Sargent共同完成。Sims和Sargent认为在革新主流计量经济方法时应该适应NBER型的数量周期经济波动。在研究时他们以所关注的问题为基础，建立了不可观测指标模型，用以检验NBER识别参考周期的准确性。在研究中Sims和Sargent挑选出了14个样本期时间序列，这些时间序列出自于1949年到1971年，将这些时间序列作为季度宏观指标，并且消除了它们的趋势特征。提取了14个变量中的共因子，使用的方法是因子分析法，将共因子定义为这14个变量集的参考周期。之后他们研究了参考周期这一指标对于变量集共性的代表作用，发现具有的代表作用与预期相比较低。由此Sims和Sargent认为在测度参考周期时，NBER的经济周期波动存在一定的不足。所以在之后的研究中他们选择了可观测指标模型的方法，这种方法需要对宏观的变量进行建模，是一种主流计量经济方法。Sims和Sargent提议要使用一般的动态模型，也就是VAR，这一模型代替了传统使用的先验给定结构模型。在研究中通过含有五个变量的VAR模型模拟了美国的经济周期。为了确定周期性变动的起源，Sims和Sargent检验并识别了交叉变量相互之间的依存性。
五、对经济周期时间序列属性的研究
DSGE学派认为计量经济学的重要作用是为单变量提供时间序列属性信息，该学派在调试RBC模型的模拟结果时，将这些属性信息作为依据也作为目标。换句话说就是他们建立模型的目标是探索出变量本身之间所具有的类似属性。Long建立了一个假设的RBC模型，该模型的建立以标准经济理论为基础，在研究中设置了生产者和消费者可能发生的随机行为。这样做的目的是利用部门冲击生成经济周期。分析计量学的时间序列，发现产出变量本身具有较为明显的自相关特点，另外产出变量与各个部门的产出有着强烈的协同性。Long调测模型模拟结果的目的就是发现这两种属性。具体的来说，模型模拟的目标是多个部门的产出，这些部门包括农业、制造业、服务业。也就是说让这些模拟的产出变量最大程度的接近实际的数据，表现出最贴近实际的时间序列属性。在此基础上King和Plosser做了一定的拓展，模型中包含了货币系统，还包含了银行系统，用来说明货币、通货膨胀、实际经济行为三者之间存在着的十分明显的协同效应。
六、结语
综上所述，本文分析计量经济学发展史中的经济周期，发现经济周期的研究越来越规范，不同的经济周期有着独特的社会背景，但是在计量经济学的研究史中对这一因素的考虑比较欠缺，人们对于科学方法的优越性比较认同，正是因为如此，不管是研究主题的选择还是研究方法的创新，计量经济学十分推崇内部一致性，也极力的推崇数学严谨性。（作者单位为西安翻译学院商学院）