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摘 要：上市公司基于不同的动机，对其业绩进行盈余管理，该现象引起了不少学者的注意，并投入较多的时间进行研究，基本形成了较为完善的研究体系，但目前国内的研究内容相对集中，对上市公司通过盈余管理操纵利润的做法只是基于理论层面。本文主要在已有研究的基础上，通过归纳总结，从上市公司盈余管理的动机、操纵手段、解决对策等方面进行了剖析，提出了自己的一些看法。
关键词：上市公司;盈余管理;动机;治理对策
一、引言
Healy&Wahlen（1999）对盈余管理的定义是企业管理当局通过职业判断有目的的编制财务报告、有计划的特别交易及变更财务报告，通过传递虚假信息来误导利益相关者对财务信息的使用，使其对企业经营成果的理解或决策发生偏差。
本文将盈余管理定义为：管理当局为实现自身效用或企业价值最大化，利用会计政策、会计估计或特别交易进行盈余管理，进而达到误导会计信息使用者的目的，影响会计信息使用者对会计信息的理解和决策。
二、上市公司盈余管理的动机
（一）通过股票市场发行与上市
我国企业通过A股市场IPO一直受到额度和规模的限制，企业为了获得长期发展资金，解决财务困难，纷纷将目光转到股票发行市场，同时也可以提高企业的知名度和企业资产的增值。基于我国《证券法》对股票发行设定的严格条件，使不少企业利用盈余管理来美化其财务报表，以获得上市许可。
（二）配股动机
由于我国资本市场存在诸多不完善的地方，企业融资难、融资贵成为企业募集资金难以逾越的一道坎。由于配股等再融资手段时间短、成本低等优点，上市公司为了减少融资成本，首先会想到通过配股或增发进行操作，上市公司就会想方设法的通过盈余管理来满足配股的条件。
（三）契约动机
上市公司如果通过金融机构或其他企业举债进行融资时，就要满足一定的债务契约。当上市公司向金融机构或其他企业贷款时，贷款金额越高，限制性条款就越严格，一般情况下，债权人会要求企业利润率不能低于某个水平或年末资产负债率不得超过规定的某个比率等。由于违约的代价高昂，当其他条件相同时，拥有较高贷款金额的上市公司将很难满足贷款的要求，所以负债率越高的上市公司，越有通过盈余管理操作纵利润的动机。
（四）改善证券市场形象动机
上市公司在“收益共享”的利益驱动下，往往具有强烈的盈余管理动机。另外，上市公司也会通过盈余管理向市场传递绩优信息，達到改善二级市场形象的目的。
（五）维持公司上市资格
我国《证券法》对上市公司的退市作了明确的规定，如果上市公司连续3年亏损，证监会将会暂停其股票上市，如果在规定的期限内未消除亏损状况，则终止其股票上市，上市公司退出证券市场。上市公司这种珍贵的资源，对于投资者或想借壳的公司来说都非常重要，同时也会对地方政府政绩产生较大影响。
（六）管理当局的业绩考核
当企业投资者与管理当局签订奖金计划时，管理当局为了自身利益及企业经营代理人资格，就会有较强的动机来修饰上市公司的业绩。管理当局为了维护上市公司的形象，给外界以公司业绩改善的表象，借以达到自身的业绩、报酬和政治前途等需要，也会有进行盈余管理的动机。
三、上市公司实施盈余管理的手段
我国上市公司治理结构不完善，产权关系不明晰，母公司关系复杂，造成我国上市公司关联交易较多。我国资本市场尚处在弱有效性阶段，公司业绩信息并不能立即被市场所利用，股票价格的变动更多依靠政策、消息等维持。基于我国特殊的制度背景，我国上市公司盈余管理也具有其特殊性。
（一）利用关联方交易
上市公司通过关联交易，根据公司对利润的需要，将关联方的利润转入或转出上市公司，对外公布自已所期望的业绩。当上市公司亏损较大时，往往会通过关联方资产重组或资产收购等方式，使上市公司利润得到迅速的提升，但是，并不是所有的资产重组都能够给公司带来实质上的盈利，例如非实质性重组。
（二）利用收人、费用的确认
上市公司出于盈余管理的考虑，会利用提前或推后确认收入或费用、损失的方法达到其预想的业绩。当上市公司为了虚增本期利润时，就会通过提前开具销货发票，人为编造收入事项，推后确认费用、损失的方式达到其目的，相反，推迟开具销货发票，提前确认本期费用、损失，以提高以后年度的盈利水平。另外，有些上市公司利用资本性支出和收益性支出有时难以划分的机会，按照有利于盈余管理的原则进行确认。
（三）利用会计政策变更
企业所采用的会计政策，前后各期应保持一致，不得随意变更，只有在会计法规、制度发生改变，或者经济环境和现实已经发生变化的情况下，才能进行改变，而且只有改变原有的会计政策才能提供更可靠的会计信息。
（四）利用资产重组
上市公司通过资产重组，可以达到自身资产的优化，合理的配置企业现有的资源，使企业能够长期的发展下去，但是，有上市公司的资产重组并不是为了企业的长期发展，而是带有一定的盈余管理成分，满足企业管理者短期的需求。上市公司资产重组可以分为对外收购兼并、股份转让、对外转让资产、资产置换等。
（五）利用地方政府的地方保护主义
有些上市公司通过利用地方政府的支持，采用地方政府财政补助、扶持等手段对会计利润进行操纵。地方政府通常会采用直接为上市公司提供财政补贴、给予上市公司退税或者减免税、利用商业银行对上市公司的利息进行减免等手段增加会计盈余，达到盈余管理的目的。
四、我国上市公司盈余管理的治理对策
上市公司能够实施盈余管理，一方面有其内在的动机，另一方面是我国制度不完善，给了上市公司进行盈余管理的机会，只有同时具备这两个条件，才会实施盈余管理，因此，只有从源头上限制上市公司实施盈余管理的空间，才能较好的治理通过盈余管理来操纵利润，维护我国资本市场公平公正的投资环境，促进资本市场健康有序的发展。 （一）完善管理者收入结构
在管理者报酬中将股票引入进来，以股票的变动来决定管理者的收入，有助于将管理人员的利益与股东利益捆绑在一起，以达到长期激励的目的，从而减少高层管理人员盈余管理的倾向[2]。因此，改革现有的管理人员持股制度，使其发挥出应有的激励效果，能够较好的减少管理者通过盈余管理操作纵利润的短期行为的出现。
（二）加大监管力度，保护投资者利益
我们证券证管理机构要建立全面的监控体系，建立审计机构连带责任制度，证券监管机构也应建立另外聘请独立的会计师事务所。强制要求上市公司完善内部管理，在每年对内部控制制度有效性审计的基础上，增强公司内部制约制度设计，使公司内部各部门分工明确，相互制约，预防和减轻公司运行中出现不可控情况的出现，同时也有助于监事会及时发现和预防可能的财务舞弊[3]。
（三）改革和完善上市公司的治理结构
完善上市公司产权制度及内部监控机制，上市公司产权制度的完善，有助于股东成为资本利益最大的主体，就会迫切需要上市公司真实的财务报告，完善的内部监控机制，就是要加强监事会或独产董事的信息收集、评判能力，在向投资者提供信息时，减少信息的不对称。
（四）完善会计理论方法和会计准则等会计规范
增强会计准则制定的科学性，提高会计准则的质量。制定机构的人员组成应选择具有广泛代表性的群体，如引入實务界和银行界人士;对于准则中的某些定义和解释尽量做出详细地阐述，避免所造成多种理解;会计准则制度还要考虑会计环境的变化对会计信息披露的稳定性和持续性，要尽量避免因环境变化而使会计信息失效。
（五）加强信息披露，减少信息不对称
加强信息披露，可以减少信息不对称的程度，提高公司外部利益相关者对公司管理者各种盈余管理动机的了解，并据此估计公司盈余管理的方向及金额大小，以便剔除盈余管理的影响[4]。如加强上市公司对资产重组发生的背景原因以及资产出售前经营情况的披露，这些披露可以提高市场对有关公司管理当局盈余管理动机的了解。培养独立的财务分析师，通过财务分析师之间的业务竞争，披露上市公司盈余管理的动机及其可能的方向与数额，减少证券市场信息使和者与公司管理者之间的信息不对称。
五、结束语
盈余管理治理不仅对于公司是一个难题，在我国市场经济日益活跃的今天它是一个经济问题，同时它也是一个社会问题。盈余管理的治理不仅需要完善管理者收入结构，强化监管力度，改善上市公司治理结构，完善会计核算体系，加强市场监管及信息披露，还要从制度上对上市公司治理层或管理层进行引导，保证财务信息真实准确，保障中小投资者的合法权益。
参考文献：
Healy，P.M.andWahlen，J.M.AReviewoftheEarningsManagementLiteratureandItsImplicationsforStandardSetting[J].AccountingHorizons，1999（13），365-383.
[2] 张轩栋.我国上市公司盈余管理的现状及对策[J].纳税，2017（24）.
[3] 王义秋，赵祥静.上市公司盈余管理的审计对策[J].财会月刊，2006（21）.
[4] 黄则霞.对会计利润操纵的常用手法及治理对策的探讨[J].财经论坛，2011（1）.
关键词：上市公司;盈余管理;动机;治理对策
一、引言
Healy&Wahlen（1999）对盈余管理的定义是企业管理当局通过职业判断有目的的编制财务报告、有计划的特别交易及变更财务报告，通过传递虚假信息来误导利益相关者对财务信息的使用，使其对企业经营成果的理解或决策发生偏差。
本文将盈余管理定义为：管理当局为实现自身效用或企业价值最大化，利用会计政策、会计估计或特别交易进行盈余管理，进而达到误导会计信息使用者的目的，影响会计信息使用者对会计信息的理解和决策。
二、上市公司盈余管理的动机
（一）通过股票市场发行与上市
我国企业通过A股市场IPO一直受到额度和规模的限制，企业为了获得长期发展资金，解决财务困难，纷纷将目光转到股票发行市场，同时也可以提高企业的知名度和企业资产的增值。基于我国《证券法》对股票发行设定的严格条件，使不少企业利用盈余管理来美化其财务报表，以获得上市许可。
（二）配股动机
由于我国资本市场存在诸多不完善的地方，企业融资难、融资贵成为企业募集资金难以逾越的一道坎。由于配股等再融资手段时间短、成本低等优点，上市公司为了减少融资成本，首先会想到通过配股或增发进行操作，上市公司就会想方设法的通过盈余管理来满足配股的条件。
（三）契约动机
上市公司如果通过金融机构或其他企业举债进行融资时，就要满足一定的债务契约。当上市公司向金融机构或其他企业贷款时，贷款金额越高，限制性条款就越严格，一般情况下，债权人会要求企业利润率不能低于某个水平或年末资产负债率不得超过规定的某个比率等。由于违约的代价高昂，当其他条件相同时，拥有较高贷款金额的上市公司将很难满足贷款的要求，所以负债率越高的上市公司，越有通过盈余管理操作纵利润的动机。
（四）改善证券市场形象动机
上市公司在“收益共享”的利益驱动下，往往具有强烈的盈余管理动机。另外，上市公司也会通过盈余管理向市场传递绩优信息，達到改善二级市场形象的目的。
（五）维持公司上市资格
我国《证券法》对上市公司的退市作了明确的规定，如果上市公司连续3年亏损，证监会将会暂停其股票上市，如果在规定的期限内未消除亏损状况，则终止其股票上市，上市公司退出证券市场。上市公司这种珍贵的资源，对于投资者或想借壳的公司来说都非常重要，同时也会对地方政府政绩产生较大影响。
（六）管理当局的业绩考核
当企业投资者与管理当局签订奖金计划时，管理当局为了自身利益及企业经营代理人资格，就会有较强的动机来修饰上市公司的业绩。管理当局为了维护上市公司的形象，给外界以公司业绩改善的表象，借以达到自身的业绩、报酬和政治前途等需要，也会有进行盈余管理的动机。
三、上市公司实施盈余管理的手段
我国上市公司治理结构不完善，产权关系不明晰，母公司关系复杂，造成我国上市公司关联交易较多。我国资本市场尚处在弱有效性阶段，公司业绩信息并不能立即被市场所利用，股票价格的变动更多依靠政策、消息等维持。基于我国特殊的制度背景，我国上市公司盈余管理也具有其特殊性。
（一）利用关联方交易
上市公司通过关联交易，根据公司对利润的需要，将关联方的利润转入或转出上市公司，对外公布自已所期望的业绩。当上市公司亏损较大时，往往会通过关联方资产重组或资产收购等方式，使上市公司利润得到迅速的提升，但是，并不是所有的资产重组都能够给公司带来实质上的盈利，例如非实质性重组。
（二）利用收人、费用的确认
上市公司出于盈余管理的考虑，会利用提前或推后确认收入或费用、损失的方法达到其预想的业绩。当上市公司为了虚增本期利润时，就会通过提前开具销货发票，人为编造收入事项，推后确认费用、损失的方式达到其目的，相反，推迟开具销货发票，提前确认本期费用、损失，以提高以后年度的盈利水平。另外，有些上市公司利用资本性支出和收益性支出有时难以划分的机会，按照有利于盈余管理的原则进行确认。
（三）利用会计政策变更
企业所采用的会计政策，前后各期应保持一致，不得随意变更，只有在会计法规、制度发生改变，或者经济环境和现实已经发生变化的情况下，才能进行改变，而且只有改变原有的会计政策才能提供更可靠的会计信息。
（四）利用资产重组
上市公司通过资产重组，可以达到自身资产的优化，合理的配置企业现有的资源，使企业能够长期的发展下去，但是，有上市公司的资产重组并不是为了企业的长期发展，而是带有一定的盈余管理成分，满足企业管理者短期的需求。上市公司资产重组可以分为对外收购兼并、股份转让、对外转让资产、资产置换等。
（五）利用地方政府的地方保护主义
有些上市公司通过利用地方政府的支持，采用地方政府财政补助、扶持等手段对会计利润进行操纵。地方政府通常会采用直接为上市公司提供财政补贴、给予上市公司退税或者减免税、利用商业银行对上市公司的利息进行减免等手段增加会计盈余，达到盈余管理的目的。
四、我国上市公司盈余管理的治理对策
上市公司能够实施盈余管理，一方面有其内在的动机，另一方面是我国制度不完善，给了上市公司进行盈余管理的机会，只有同时具备这两个条件，才会实施盈余管理，因此，只有从源头上限制上市公司实施盈余管理的空间，才能较好的治理通过盈余管理来操纵利润，维护我国资本市场公平公正的投资环境，促进资本市场健康有序的发展。 （一）完善管理者收入结构
在管理者报酬中将股票引入进来，以股票的变动来决定管理者的收入，有助于将管理人员的利益与股东利益捆绑在一起，以达到长期激励的目的，从而减少高层管理人员盈余管理的倾向[2]。因此，改革现有的管理人员持股制度，使其发挥出应有的激励效果，能够较好的减少管理者通过盈余管理操作纵利润的短期行为的出现。
（二）加大监管力度，保护投资者利益
我们证券证管理机构要建立全面的监控体系，建立审计机构连带责任制度，证券监管机构也应建立另外聘请独立的会计师事务所。强制要求上市公司完善内部管理，在每年对内部控制制度有效性审计的基础上，增强公司内部制约制度设计，使公司内部各部门分工明确，相互制约，预防和减轻公司运行中出现不可控情况的出现，同时也有助于监事会及时发现和预防可能的财务舞弊[3]。
（三）改革和完善上市公司的治理结构
完善上市公司产权制度及内部监控机制，上市公司产权制度的完善，有助于股东成为资本利益最大的主体，就会迫切需要上市公司真实的财务报告，完善的内部监控机制，就是要加强监事会或独产董事的信息收集、评判能力，在向投资者提供信息时，减少信息的不对称。
（四）完善会计理论方法和会计准则等会计规范
增强会计准则制定的科学性，提高会计准则的质量。制定机构的人员组成应选择具有广泛代表性的群体，如引入實务界和银行界人士;对于准则中的某些定义和解释尽量做出详细地阐述，避免所造成多种理解;会计准则制度还要考虑会计环境的变化对会计信息披露的稳定性和持续性，要尽量避免因环境变化而使会计信息失效。
（五）加强信息披露，减少信息不对称
加强信息披露，可以减少信息不对称的程度，提高公司外部利益相关者对公司管理者各种盈余管理动机的了解，并据此估计公司盈余管理的方向及金额大小，以便剔除盈余管理的影响[4]。如加强上市公司对资产重组发生的背景原因以及资产出售前经营情况的披露，这些披露可以提高市场对有关公司管理当局盈余管理动机的了解。培养独立的财务分析师，通过财务分析师之间的业务竞争，披露上市公司盈余管理的动机及其可能的方向与数额，减少证券市场信息使和者与公司管理者之间的信息不对称。
五、结束语
盈余管理治理不仅对于公司是一个难题，在我国市场经济日益活跃的今天它是一个经济问题，同时它也是一个社会问题。盈余管理的治理不仅需要完善管理者收入结构，强化监管力度，改善上市公司治理结构，完善会计核算体系，加强市场监管及信息披露，还要从制度上对上市公司治理层或管理层进行引导，保证财务信息真实准确，保障中小投资者的合法权益。
参考文献：
Healy，P.M.andWahlen，J.M.AReviewoftheEarningsManagementLiteratureandItsImplicationsforStandardSetting[J].AccountingHorizons，1999（13），365-383.
[2] 张轩栋.我国上市公司盈余管理的现状及对策[J].纳税，2017（24）.
[3] 王义秋，赵祥静.上市公司盈余管理的审计对策[J].财会月刊，2006（21）.
[4] 黄则霞.对会计利润操纵的常用手法及治理对策的探讨[J].财经论坛，2011（1）.