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文章编号:ISSN1006—656X(2014)05-0035-01
负债从某种意义上讲,是启动和扩大工业企业生产能力和生产规模的有效措施,但是,如果超过一定限度,或结构不合理,将成为困扰企业生产经营的隐患。近几年,某市工业经济保持快速增长,经济效益稳步改善,但工业企业的负债率还是高于国家标准值。
2013年,某市489家规模以上工业企业负债总额已达239.9亿元,同比增加44.1亿元,增长22.5%;资产负债率达到62.1%,同比上升0.5个百分点。
一、负债分布特点
(一)股份合作制企业负债率居高不下
从各种经济类型企业负债情况看,股份合作经济负债状况还需改善。截止2013年底,已经达到7.6亿元,同比增长26.7%,负债率高达77.5%,比全市的62.1%的平均水平高出15.4个百分点。其次,股份有限公司、有限责任公司、港澳台投资企业和集体企业负债率也高于全市平均,分别为:70.5%、67.7%、67.8%和64.4%;私营企业和外商投资企业负债率最低,分别为58.4%和44.7%,低于全市平均水平3.7个百分点和17.4个百分点。
(二)大中型工业企业负债率上升
从目前负债情况看,主要集中在大中型工业企业上,到2013年底,大中型工业企业负债总额达到192.8亿元,比上年同期增加35.7亿元,占全市负债总额的比重达到80.4%,比同期的84.4%下降了4个百分点。在192.8亿元的负债总额中,9家大型企业占136.9亿元,占全市负债总额的57.1%。
从企业负债率分析,大中型工业企业负债率由上年的62.4%,上升至今年的62.8%,上升0.4个百分点,比全市的平均水平,高0.7个百分点。而小型工业企业的负债率为59.3%,比同期降低了1个百分点,而且低于国家规定的标准值0.7个百分点,比全市平均水平低2.8个百分点。
(三)短期负债比重过高
目前,该市工业企业不仅负债规模较大,而且短期负债比重过高,结构不够合理。2013年,该市9家大型企业负债总额为136.9亿元,而长期负债只有13.8亿元,占负债总额的比例为10.1%,比全国的平均水平低20.4个百分点。相反,流动负债高达101.1亿元,占总负债的73.8%,比全国平均水平还高5个百分点。在101.1亿元的流动负债中,应付帐款就占18.9%,短期借贷等短期负债占81.1%。一般而言,负债结构合理程度虽然没有统一衡量标准,但目前市场经济正处于初期阶段,各项法律法规尚不够完善,竞争手段多种多样,无论是从政府规范市场还是从企业回避风险的角度来讲,企业短期负债都不宜过高,相对的讲,目前工业投资及技改任务较重,所以长期负债应占有一定的比重。当然,如果投资结构和投资方向把握不准,长期偿债能力低下,那么长期负债所含的风险也是相当大的。
二、企业负债规模居高不下的原因
工业发展的资本相当一部分是通过负债的方式解决的,而且在一般情况下不但能扩大资本的来源,同时也可以转嫁通涨的压力,但如果负债的规模过大超越正常规律,将造成企业过度负债经营,严重的可能影响企业的生存,要解决这一问题,首先应找出产生这一问题的根源。
(一)企业融资渠道偏少
目前,国内金融体制的改革造成企业的融资范围越来越窄,国家追加资本偏小,企业纯资金投入不足,造成企业筹措资本的能力越来越弱,企业不得不依靠债务性融资,个别企业甚至從投资到生产,完全依靠银行贷款。也有的企业为了扩大再生产盲目贷款引进设备,结果造成设备落后,不配套,利用率低,资金长期占用,负债累累的现象。该市几个规模较大的企业目前负债率已经超过100%。
(二)相互拖欠日趋严重
从目前该市工业企业的应收帐款的形势分析,货款拖欠问题非但没有好转,而且逐年上升,企业沉淀资金长期得不到解决。全市2013年底应收帐款净额达到32.5亿元,与同期相比增长35.4%,这是促成债务上升的重要因素。
(三)企业缺乏市场调研,盲目上马
个别企业近几年盲目上项目,扩规模,是促成企业债务急剧上升的主要原因。由于某些企业经营者对市场的规律掌握不透,尤其对市场的产品的容量及需求程度缺乏研究,盲目上马,搞重复建设、重复生产,这样一是贷入大量资金,债务急剧上升,二是由于重复生产造成结余产品猛增,产品严重积压,利息上升过快,应付帐款增多,势必使债务规模越滚越大。2013年底,该市规模以上工业企业的产成品存货达到24.8亿元,同比增长14%。
三、降低企业负债的有效途径
要减少企业负债,必须逐步增加企业自有资金,要解决这个问题我们还要从企业自身条件入手。
(一)拓展融资渠道
目前,企业自有资金靠自身的积累解决困难很大,相当一部分资金主要靠增加企业资本金,有条件的企业可以发展资本市场,扩大直接融资和利用外资,增加资本金,减少借助利息支出经营风险。
(二)减轻企业负担。
要坚决制止不合理的摊派和乱收费现象,有效地减轻企业负担。另外随着社会保障体系建设和再就业工程的实施,积极推动企业增效,使企业被占用的大量资产和人员投入到生产经营中去,这将在很大程度上缓解企业资金紧张的压力。
(三)提高企业自身积累的能力
要想减轻企业债务负担,必须增强企业的自我积累、自我发展的能力,逐步增加企业自有资金。要做到这一点根本的问题要提高企业的决策能力和经营水平,应加快技术创新,提高产品竞争能力和企业获利能力,这样才能保证企业的生产与经营的正常发展。
(四)加强货款回笼。
货款回收有两个关键环节—终端老板和经销商的业务员。因此一方面要加强业务员收款等专业技能方面的培训,加强相互沟通,尽可能减少货款发生风险。二是为了尽量降低交易风险,销售人员有必要先对客户的资信状况进行调查评估。对客户实施资信评估,一方面能自觉回避一些信用不佳的客户,另一方面,也便于为一些客户设定一个“信用限度”,从而确保货款的安全回收。企业要根据成本效益原则,制定合理的信用政策,控制应收账款规模。同时,企业应始终坚持把货款回笼放在首位,实行应收账款的全过程控制,加大收款力度,加速货款回笼,确保实现的收入及时足额流人企业,从而规避经营风险。
负债从某种意义上讲,是启动和扩大工业企业生产能力和生产规模的有效措施,但是,如果超过一定限度,或结构不合理,将成为困扰企业生产经营的隐患。近几年,某市工业经济保持快速增长,经济效益稳步改善,但工业企业的负债率还是高于国家标准值。
2013年,某市489家规模以上工业企业负债总额已达239.9亿元,同比增加44.1亿元,增长22.5%;资产负债率达到62.1%,同比上升0.5个百分点。
一、负债分布特点
(一)股份合作制企业负债率居高不下
从各种经济类型企业负债情况看,股份合作经济负债状况还需改善。截止2013年底,已经达到7.6亿元,同比增长26.7%,负债率高达77.5%,比全市的62.1%的平均水平高出15.4个百分点。其次,股份有限公司、有限责任公司、港澳台投资企业和集体企业负债率也高于全市平均,分别为:70.5%、67.7%、67.8%和64.4%;私营企业和外商投资企业负债率最低,分别为58.4%和44.7%,低于全市平均水平3.7个百分点和17.4个百分点。
(二)大中型工业企业负债率上升
从目前负债情况看,主要集中在大中型工业企业上,到2013年底,大中型工业企业负债总额达到192.8亿元,比上年同期增加35.7亿元,占全市负债总额的比重达到80.4%,比同期的84.4%下降了4个百分点。在192.8亿元的负债总额中,9家大型企业占136.9亿元,占全市负债总额的57.1%。
从企业负债率分析,大中型工业企业负债率由上年的62.4%,上升至今年的62.8%,上升0.4个百分点,比全市的平均水平,高0.7个百分点。而小型工业企业的负债率为59.3%,比同期降低了1个百分点,而且低于国家规定的标准值0.7个百分点,比全市平均水平低2.8个百分点。
(三)短期负债比重过高
目前,该市工业企业不仅负债规模较大,而且短期负债比重过高,结构不够合理。2013年,该市9家大型企业负债总额为136.9亿元,而长期负债只有13.8亿元,占负债总额的比例为10.1%,比全国的平均水平低20.4个百分点。相反,流动负债高达101.1亿元,占总负债的73.8%,比全国平均水平还高5个百分点。在101.1亿元的流动负债中,应付帐款就占18.9%,短期借贷等短期负债占81.1%。一般而言,负债结构合理程度虽然没有统一衡量标准,但目前市场经济正处于初期阶段,各项法律法规尚不够完善,竞争手段多种多样,无论是从政府规范市场还是从企业回避风险的角度来讲,企业短期负债都不宜过高,相对的讲,目前工业投资及技改任务较重,所以长期负债应占有一定的比重。当然,如果投资结构和投资方向把握不准,长期偿债能力低下,那么长期负债所含的风险也是相当大的。
二、企业负债规模居高不下的原因
工业发展的资本相当一部分是通过负债的方式解决的,而且在一般情况下不但能扩大资本的来源,同时也可以转嫁通涨的压力,但如果负债的规模过大超越正常规律,将造成企业过度负债经营,严重的可能影响企业的生存,要解决这一问题,首先应找出产生这一问题的根源。
(一)企业融资渠道偏少
目前,国内金融体制的改革造成企业的融资范围越来越窄,国家追加资本偏小,企业纯资金投入不足,造成企业筹措资本的能力越来越弱,企业不得不依靠债务性融资,个别企业甚至從投资到生产,完全依靠银行贷款。也有的企业为了扩大再生产盲目贷款引进设备,结果造成设备落后,不配套,利用率低,资金长期占用,负债累累的现象。该市几个规模较大的企业目前负债率已经超过100%。
(二)相互拖欠日趋严重
从目前该市工业企业的应收帐款的形势分析,货款拖欠问题非但没有好转,而且逐年上升,企业沉淀资金长期得不到解决。全市2013年底应收帐款净额达到32.5亿元,与同期相比增长35.4%,这是促成债务上升的重要因素。
(三)企业缺乏市场调研,盲目上马
个别企业近几年盲目上项目,扩规模,是促成企业债务急剧上升的主要原因。由于某些企业经营者对市场的规律掌握不透,尤其对市场的产品的容量及需求程度缺乏研究,盲目上马,搞重复建设、重复生产,这样一是贷入大量资金,债务急剧上升,二是由于重复生产造成结余产品猛增,产品严重积压,利息上升过快,应付帐款增多,势必使债务规模越滚越大。2013年底,该市规模以上工业企业的产成品存货达到24.8亿元,同比增长14%。
三、降低企业负债的有效途径
要减少企业负债,必须逐步增加企业自有资金,要解决这个问题我们还要从企业自身条件入手。
(一)拓展融资渠道
目前,企业自有资金靠自身的积累解决困难很大,相当一部分资金主要靠增加企业资本金,有条件的企业可以发展资本市场,扩大直接融资和利用外资,增加资本金,减少借助利息支出经营风险。
(二)减轻企业负担。
要坚决制止不合理的摊派和乱收费现象,有效地减轻企业负担。另外随着社会保障体系建设和再就业工程的实施,积极推动企业增效,使企业被占用的大量资产和人员投入到生产经营中去,这将在很大程度上缓解企业资金紧张的压力。
(三)提高企业自身积累的能力
要想减轻企业债务负担,必须增强企业的自我积累、自我发展的能力,逐步增加企业自有资金。要做到这一点根本的问题要提高企业的决策能力和经营水平,应加快技术创新,提高产品竞争能力和企业获利能力,这样才能保证企业的生产与经营的正常发展。
(四)加强货款回笼。
货款回收有两个关键环节—终端老板和经销商的业务员。因此一方面要加强业务员收款等专业技能方面的培训,加强相互沟通,尽可能减少货款发生风险。二是为了尽量降低交易风险,销售人员有必要先对客户的资信状况进行调查评估。对客户实施资信评估,一方面能自觉回避一些信用不佳的客户,另一方面,也便于为一些客户设定一个“信用限度”,从而确保货款的安全回收。企业要根据成本效益原则,制定合理的信用政策,控制应收账款规模。同时,企业应始终坚持把货款回笼放在首位,实行应收账款的全过程控制,加大收款力度,加速货款回笼,确保实现的收入及时足额流人企业,从而规避经营风险。