论文部分内容阅读
摘 要 本文在实证分析民间金融成因、作用及经济效率基础上，运用经济学、统计学等相关理论，针对商丘民间金融进行具体分析，并通过对商丘民间金融产生的原因、现状、和经济效率的分析，为商丘民间金融正名、定位。
关键词 商丘民间金融 发展问题 实证分析 间接融资 直接融资
一、民间金融的发展现状
自2008年起，商丘市民间融资比较活跃，主要方式仍是直接借贷并且融资额度逐渐扩大，借贷利率上升。中小企业民间借贷利率普遍要比正规金融贷款利率高，并且规格表现为快速增长趋势。自下半年以来农户民间借贷规模基本稳定，但民间与正规金融之间的利率差出现扩大的趋势。
在市场经济条件下，企业融资的方法有三种：一是间接融资，主要通过银行贷款；二是民间借贷，主要体现在亲朋好友之间的借贷；三是直接融资，通过发行企业债券、股票上市等形式。但由于我国金融改革中存在一些问题，导致我国中小企业融资难，商丘市中小企业也存在这种问题。中小企业贷款“小、频、急”的特点使商业银行的审查潜在收益和监督成本不对称，降低了它在中小企业贷款方面的积极性。
二、民间金融的成因
（一）民间金融产生有其客观必然性
民间金融产生的理论基础是金融深化理论。在麦金农提出的金融抑制理论认为发展中国家金融体制上固有的缺陷——现代金融机构和落后的金融机构并存的二元金融结构，政府过高的金融管理政策抑制了金融体系的发展，，然而之后的金融体系又阻滞了经济的发展，从而造成了经济落后和金融抑制的恶性循环。民营经济在借贷市场上处于弱势地位和缺乏相应的扶持政策，所以从正规金融获得充足资金的难度很大，为了其生存发展，民营经济只能从民间金融筹集企业吸收所需资金。
（二）民间金融自身的比较优势使其具有顽强的生命力
民间金融虽没有得到宪法的认可和政府的保护，但是他却以顽强的生命力生存下来并迅速发展，最终成为全球的普遍现象，究其原因是正规金融机构和民间金融机构相比较，民间金融具有一定的优势，具体表现为：
1、信息的对成性。商丘民间金融交易双方大都处于相同或者是距离不远的城市，存在着某种联系，可以通过正规渠道了解对方对的信用、资本用作、和资金偿还能力，这些信息由于存在范围广，所以信息不对称性小。
2、运作成本低。主要表现为第一：政府对民间金融的管理没有纳入金融市场的监督。机会接近所以说民间金融具有灵活性强的特点，这样可以减少运作陈本。与正规金融机构相比，民间金融制度优势在于：提供激励、节省生产费用、区域性造成信息相对对称减少信息成本。
3、灵活的利率和担保。商丘民间金融由于金融市场竞争激烈，而且存在地域、行业和血缘上的关系，所以在制定利率和担保时相对较灵活。
三、商丘民间金融发展中存在的问题
（一）商丘民间金融风险高
商丘民间金融存在的特点是规模小、经营范围窄、资本实力有限、区域性金融。商丘民间金融大多都是短期行为，投机性很强，而且商丘民间金融比较分散没有统一的标准管理，大多投资者具有盲目性。与正规金融正常利率水平相比较，民间金融市场供求双方综合运用导致民间市场利率高于正规市场，利率水平高利贷水平。所以，一旦某个民间金融机构出现信用危机，必将引起整个商丘金融市场的骚动。
（二）商丘民间金融资本能消弱政府宏观政策的作用
利率高是民间金融发展的重要因素。民间金融相对于银行对现金的吸引很强，导致银行存款大量流失，这种资金循环存在于正规的金融体制之外，严重干扰了正规金融体制的正常运作。民间金融市场在一定程度上制约了货币政策的有效性，具体表现为：（1）导致货币流通不稳定；（2）导致二元金融机构与区域金融回流效应对货币政策的有效性的冲销；（3）导致货币供给量可控性降低和货币供给内生性增强。国家宏观调控对经济发展有很好的调节作用，而民间金融恰好相反，资金大量注入补充了市场上正规金融渠道减少的货币供给量，这样会导致国家减少货币供给量的预期不会实现。由于民间金融的不规范性和盲目性，加大了国家宏观调控的难度，增强了金融风险，大量资金在体外循环，所以说民间金融的存在不但增加了国家金融管制的难度而且加剧了局部经济过热。
商丘民间金融不但对国家宏观调控政策有效若的作用，同时也对国家产业政策的调整和实施产生了深远的影响。
（三）商丘民间金融发展的对策研究
如前所述，商丘民间金融存在很多的问题，原因不能归结到该种金融形势本身的问题，主要原因是政府没有对其足够监管和关注。针对商丘民間金融的缺陷，采取以下措施：（1）充分发挥后发优势，完善基础性体制建设：（2）实行民间金融约束，完善民间金融管理机制。首先要建立民间金融风险处置机制和预警机制：（3）降低市场准入限制，规范民间金融活动：（4）实行民间金融所有制多元化，明确民间机构投资者所有权、监督权和支配权，通过法律将民间信用规范化。（5）大力发展三板市场吸引民间资本涌入正规金融，因为三板市场能够补充民间资本市场，促进企业股权的流动为方向使商丘一些民营经济在得到二班市场和主板市场帮助的前提下，发展民间资本进入三板市场。
参考文献：
[1]高雅琴.中小企业贷款风险分担与还款激励机制研究[D] .天津大学，2008.（02） .
[2]倪丹荣，李洁.非正式金融市场与货币政策有效性[J] .华南农业大学学报（社会科学版），2004.（06） .
[3]詹花秀，陈柳钦.我国民间金融发展问题探讨[J] .长白学刊，2005（10） .
[4]赵怀勇.我国利率市场化改革应有备而行[J].国际金融研究，2000.（06）.
关键词 商丘民间金融 发展问题 实证分析 间接融资 直接融资
一、民间金融的发展现状
自2008年起，商丘市民间融资比较活跃，主要方式仍是直接借贷并且融资额度逐渐扩大，借贷利率上升。中小企业民间借贷利率普遍要比正规金融贷款利率高，并且规格表现为快速增长趋势。自下半年以来农户民间借贷规模基本稳定，但民间与正规金融之间的利率差出现扩大的趋势。
在市场经济条件下，企业融资的方法有三种：一是间接融资，主要通过银行贷款；二是民间借贷，主要体现在亲朋好友之间的借贷；三是直接融资，通过发行企业债券、股票上市等形式。但由于我国金融改革中存在一些问题，导致我国中小企业融资难，商丘市中小企业也存在这种问题。中小企业贷款“小、频、急”的特点使商业银行的审查潜在收益和监督成本不对称，降低了它在中小企业贷款方面的积极性。
二、民间金融的成因
（一）民间金融产生有其客观必然性
民间金融产生的理论基础是金融深化理论。在麦金农提出的金融抑制理论认为发展中国家金融体制上固有的缺陷——现代金融机构和落后的金融机构并存的二元金融结构，政府过高的金融管理政策抑制了金融体系的发展，，然而之后的金融体系又阻滞了经济的发展，从而造成了经济落后和金融抑制的恶性循环。民营经济在借贷市场上处于弱势地位和缺乏相应的扶持政策，所以从正规金融获得充足资金的难度很大，为了其生存发展，民营经济只能从民间金融筹集企业吸收所需资金。
（二）民间金融自身的比较优势使其具有顽强的生命力
民间金融虽没有得到宪法的认可和政府的保护，但是他却以顽强的生命力生存下来并迅速发展，最终成为全球的普遍现象，究其原因是正规金融机构和民间金融机构相比较，民间金融具有一定的优势，具体表现为：
1、信息的对成性。商丘民间金融交易双方大都处于相同或者是距离不远的城市，存在着某种联系，可以通过正规渠道了解对方对的信用、资本用作、和资金偿还能力，这些信息由于存在范围广，所以信息不对称性小。
2、运作成本低。主要表现为第一：政府对民间金融的管理没有纳入金融市场的监督。机会接近所以说民间金融具有灵活性强的特点，这样可以减少运作陈本。与正规金融机构相比，民间金融制度优势在于：提供激励、节省生产费用、区域性造成信息相对对称减少信息成本。
3、灵活的利率和担保。商丘民间金融由于金融市场竞争激烈，而且存在地域、行业和血缘上的关系，所以在制定利率和担保时相对较灵活。
三、商丘民间金融发展中存在的问题
（一）商丘民间金融风险高
商丘民间金融存在的特点是规模小、经营范围窄、资本实力有限、区域性金融。商丘民间金融大多都是短期行为，投机性很强，而且商丘民间金融比较分散没有统一的标准管理，大多投资者具有盲目性。与正规金融正常利率水平相比较，民间金融市场供求双方综合运用导致民间市场利率高于正规市场，利率水平高利贷水平。所以，一旦某个民间金融机构出现信用危机，必将引起整个商丘金融市场的骚动。
（二）商丘民间金融资本能消弱政府宏观政策的作用
利率高是民间金融发展的重要因素。民间金融相对于银行对现金的吸引很强，导致银行存款大量流失，这种资金循环存在于正规的金融体制之外，严重干扰了正规金融体制的正常运作。民间金融市场在一定程度上制约了货币政策的有效性，具体表现为：（1）导致货币流通不稳定；（2）导致二元金融机构与区域金融回流效应对货币政策的有效性的冲销；（3）导致货币供给量可控性降低和货币供给内生性增强。国家宏观调控对经济发展有很好的调节作用，而民间金融恰好相反，资金大量注入补充了市场上正规金融渠道减少的货币供给量，这样会导致国家减少货币供给量的预期不会实现。由于民间金融的不规范性和盲目性，加大了国家宏观调控的难度，增强了金融风险，大量资金在体外循环，所以说民间金融的存在不但增加了国家金融管制的难度而且加剧了局部经济过热。
商丘民间金融不但对国家宏观调控政策有效若的作用，同时也对国家产业政策的调整和实施产生了深远的影响。
（三）商丘民间金融发展的对策研究
如前所述，商丘民间金融存在很多的问题，原因不能归结到该种金融形势本身的问题，主要原因是政府没有对其足够监管和关注。针对商丘民間金融的缺陷，采取以下措施：（1）充分发挥后发优势，完善基础性体制建设：（2）实行民间金融约束，完善民间金融管理机制。首先要建立民间金融风险处置机制和预警机制：（3）降低市场准入限制，规范民间金融活动：（4）实行民间金融所有制多元化，明确民间机构投资者所有权、监督权和支配权，通过法律将民间信用规范化。（5）大力发展三板市场吸引民间资本涌入正规金融，因为三板市场能够补充民间资本市场，促进企业股权的流动为方向使商丘一些民营经济在得到二班市场和主板市场帮助的前提下，发展民间资本进入三板市场。
参考文献：
[1]高雅琴.中小企业贷款风险分担与还款激励机制研究[D] .天津大学，2008.（02） .
[2]倪丹荣，李洁.非正式金融市场与货币政策有效性[J] .华南农业大学学报（社会科学版），2004.（06） .
[3]詹花秀，陈柳钦.我国民间金融发展问题探讨[J] .长白学刊，2005（10） .
[4]赵怀勇.我国利率市场化改革应有备而行[J].国际金融研究，2000.（06）.