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时间: 2008年11月13日地点:上海华美达兴园宾馆三楼兴园厅
主 持 人: 韩宝富上海漕河泾新兴技术开发区科技创业中心总经理
与会嘉宾:
达孺牛 上海漕河泾开发区总公司党委副书记
许慧敏 上海市小企业办副主任
张鹏 广发证券上海总部常务副总经理
鲍方舟 锦天成律师事务所合伙人
吴永和 深交所上海中心主任
李侃 上海市徐汇区科委副主任
黄奕 上海创业投资有限责任公司总经理助理
李弘深圳平安银行上海分行中小企业业务中心
企业家要防范风险，对企业家来讲，一定要认识到全球经济形势的严峻，冲击力还在继续释放。对中小企业而言，不能置身事外，经过三十年的改革开放，中国的经济已经与世界有着越来越紧的联系。我们需要认识到中国面临的是全方位市场需求的萎缩，这对一些企业是非常残酷的，企业在这个阶段的投资一定要谨慎，包括企业的扩大等。好的一点是从国家到各级政府对中小企业的重视度越来越高，但这些政策具体落实到企业还需要其他商业机构、中介机构的支持。这个问题企业要有充分的认识，不能盲目乐观，中小企业要根据自身的能力度过难关。
主持人：今天我们研讨会的主题是“选择漕河泾、选择成功——上海漕河泾开发区企业上市之路研讨会”。这次研讨会是对上海市政府目前加速推进的企业改制上市，培育工程的积极响应，也是漕河泾开发区发挥与市、区各政府部门合作，共同支持区内企业做大做强的一个举措。本次会议是由上海市漕河泾新兴技术开发区发展总公司、上海促进小企业发展办公室和上海科技成果转化促进会三家主办，由上海漕河泾开发区科技创业中心和上海小企业贸易发展中心承办，协办单位是深圳平安银行上海分行、中国网络通讯集团上海分公司，此外，还得到了上海徐汇区科委、区财政局、区综协办等有关部门的大力支持。
下面请允许我介绍出席今天研讨会的主要领导和嘉宾：上海科技成果转化促进会第一副会长周鹤龄，上海促进小企业发展协调办公室副主任徐慧敏女士，上海市漕河泾新兴技术开发区总公司领导达孺牛，此外参加此次研讨会的还有徐汇区科委、区财政局的有关领导以及漕河泾开发区内的企业代表。我代表此次研讨会的主办单位对参加本次研讨会的嘉宾表示衷心的感谢和热烈的欢迎。
现在研讨会正式开始。首先有请开发区总公司党委副书记达孺牛致辞。
达孺牛：漕河泾开发区作为国家级的高新技术开发区，经过20年的发展，坚持引进发展高技术、高风险、高附加值、高效益的产业项目，依靠上海现代城市的区域优势，着力建设良好的基础设施,完善产业链的配套，高效优质的服务体系，吸引了一大批中外高科技企业入驻。漕河泾开发区认真贯彻科学发展观，在保持规模扩张的同时，始终坚持量质并举，大力推进自主创新战略，特别是通过抓上市企业和高新技术企业这两大龙头，带动了整个开发区各项经济指标和体现软实力的“双创”指标不断迈上新台阶、实现新跨越。
为帮助企业加快发展，漕河泾开发区和市、区各职能部门联手，推出了一系列扶持政策和措施。开发区科技创业中心先后构建了“中介服务平台”、“风险投资平台”、“专家咨询平台”、“政策服务平台”、“技术服务平台”和“信息服务平台”等六大平台，为园区企业提供全方位系统化服务。特别是今年徐汇区政府与漕河泾开发区总公司合作设立了科技发展专项基金，用于支持和促进漕河泾开发区的高新技术企业上市，为开发区企业的改制,上市辅导提供专项的资金扶持。通过这一系列举措，激发了企业做大做强的内在动力，为区域经济发展增添了新的活力。我们开发区将一如既往地在融资、市场、管理、培训、人才、高新技术认定等方面提供更系统化、更专业化的服务，也为开发区的企业不断的做大做强，为区域经济发展的战略作出我们的贡献。
主持人：下面我们有请深交所上海中心主任吴永和做专题演讲。演讲的题目是“中小板与创业板的最新动向”。
吴永和:我一直在强调企业家要防范风险，对企业家来讲，一定要认识到全球经济形势的严峻。各个国家都拿出了各式各样的救市政策，尽管有的地区出现一些好转的现象，但我认为冲击力还在继续释放。其次，对中小企业而言，不能置身事外。经过三十年的改革开放，中国的经济已经与世界有着越来越紧密联系。这场危机给中小企业提供了两个课题。第一个是在危机波没有完全释放前，企业无论如何要提升自己防范风险的能力，在成本控制或人员控制等方面都要把防范工作放在第一位。另一个重要的课题是“捕抓机遇”。所谓的“危机”，首先是危险，其次是机遇。这场危机的确会对企业产生致命的杀伤力，但对一些防风险能力强、有核心竞争力的企业却意味着相当丰富的机遇。面对危机，企业要善于在危险中把握机遇。企业要在这个过程中选择适合自己的方向，要通过对行业的整合来发展自身。
我们需要认识到中国面临的是全方位市场需求的萎缩，这对一些企业是非常残酷的。企业在这个阶段的投资一定要谨慎，包括企业的扩大等。好的一点是从国家到各级政府对中小企业的重视度越来越高，但这些政策具体落实到企业还需要其他商业机构、中介机构的支持。这个问题企业要有充分的认识，不能盲目乐观。中小企业要根据自身的能力渡过难关。
主持人：吴主任的精彩演讲，相信在座的企业家会获益不少。下面请上海市小企业办副主任许慧敏。演讲，内容是“鼓励上市政策解读”。
许慧敏:去年市里联合实施的中小企业上市培育工程。一年来建立了很好的机制，从市到区建立了非常好的一个联动。徐汇区是推动工作具有典范作用的区，今年初也出台了一些改制上市的政策。这些政策我们通过相应的平台进行宣传。在这个过程中我们提供了大量公益性的服务。这些服务可以使中小企业了解资本市场。实际上我们目前还处于一个“捕抓机遇”的阶段。我相信上海中小企业很快会发行中小企业短期融资券，我们也希望漕河泾的企业能够多了解一下。我们愿意为企业和担保公司牵线搭桥，解决问题，搞好服务。我们希望有更多的中小企业可以走通这个道路。
中小企业要特别关注当前的宏观经济状况、这次的金融危机会持续的时间更长，对很多企业来说，对这场危机要有所准备。正如吴主任所言，要把风险放在第一位，要稳健地采取一些管理措施。在市场萎缩的状况下，企业要保证资金链的不断，对现金流的管理和控制要放在第一位。其次在市场极度动荡的情况下，要理性投资，对要投资的项目根据情况适时做出调整，否则就有可能拿得越多，亏得越多。中小企业要谨慎地面对当前的发展，要努力提高自身的实力，要随着市场的变化改变自己的业务结构，同时加大对科技的投入、提升自己的竞争力。总而言之，我期望在座的中小企业都能够好好活着，并且在这次的危机中好好的抓住下次地机遇。
主持人：谢谢许主任的演讲，相信在这么多领导的关心和支持下，我们的中小企业一定会渡过难关，生存下来，好好地活着。下面有请我们徐汇区科委副主任李侃进行徐汇区与开发区鼓励企业上市政策解读。
李侃:今天我们非常高兴有这么好的一个机会可以跟大家一起讨论。非常感谢漕河泾开发总公司做的这样一个工作。在新形势下，我们如何进一步支持我们的企业？如何使企业通过与资本市场的对接得到进一步发展？
我们一直在鼓励让更优秀的企业上市，我们今天邀请代表有银行、证券交易所、律师事务所，这些资源的整合一定会为我们企业更良好的发展起到各自的作用。我们努力在营造的是一种创新创造的氛围，我们设立大学生基金鼓励大学生创业，靠创业拉动就业。我们根据企业需求的不同设计了不同的服务链。长期以来，我们和开发区有着很好的合作机制，今年，我们设立了一千万元的资金支持我们区内的企业，到目前为止，已经有一些企业享受到了这批资金。我们的支持基本是分三个阶段，第一是完成股份制的改造，第二是上报国家证监会，第三是上市以后的细则。在支持企业快速成长的阶段，我们可能会推出徐汇区的创业投资引导资金，作为引导资金跟国内外著名的风险投资机构进行合作，引导社会资本支持我们快速成长的企业。最后我想说的是，帮助企业的成长都是外在因素，关键是企业自身，企业要提升自主创新力、核心竞争力，要实现经济方式的转变。我希望不管是银行，风险投资机构，还是证券公司，都能在这个平台上形成共同为企业服务的机制。
主持人：下面有请广发证券上海总部常务副总张鹏为我们介绍公司改制上市。
张鹏:上市对中小企业有什么意义呢？首先是解决企业发展所需要的资金，为公司的持续发展获得稳定的长期的融资渠道，并借此可以形成良性的资金循环。其次是成为公众公司，大大提高知名度。一般来说，媒体给予一家上市公司的关注远远高于私人企业，获得名牌效应，积聚无形资产。从产业竞争角度来讲，一方面上市可以支持企业更高速地成长以取得在同行业领先的时机，另一方面，如果同行竞争者均已上市，企业同样需要充足资本与竞争对手对抗。再者是企业通过上市筹集的充足资本，可以帮助企业在市场情况不景气时及时进行业务调整或转型。此外，上市后公司并购的手段得到拓宽，可以发行股票将上市股份作为支付手段进行并购。对于那些希望通过并购获得成长的企业来说其重要性是不言而喻的。上市后公司还可以利用股票期权计划来实现对管理层和员工的中长期激励。
在上市前后为什么会发生这么大的变化呢？主要是上市之前企业的估值是依据企业的净资产，最后我说一下改制的阶段。上市之后则参考的是市值，而这个取决于市场状况的好坏。我们粗分了一下，分三个阶段，第一是改制辅导阶段，第二是审核阶段，第三是发行上市阶段。大家最关心的应该是改制辅导阶段。在这个阶段，企业首先要做的是规范，公司要做的工作首先是整合公司的框架和资源，这个阶段应该是在半年左右。审核阶段是经过证券会的验收之后，报中国证券会审核。希望经过企业充足的准备后，我们可以协助企业把这个工作做好。
主持人：下面我们有请上海创业投资有限责任公司总经理助理黄奕介绍Pre-IPO,VC投资热点。
黄奕:我们公司成立于1999年，和传统的管理模式不同，我们一般采用资金募集、委托管理的模式，这在国外相对是比较成熟的。
在讲创业投资要做什么时，我们首先要明白经济的形势。目前的经济形势还是比较严峻的，在金融领域已经比较突出，在美国表现为企业大面积的裁员，在中国则表现为经济增长的明显减速，中小板的上市企业已经出现亏损，这是目前经济形势非常严峻的一个体现。中小企业作为一个高增长的代表在中国的资本市场上出现，对创业板的推出是有非常大的影响的，从9月份开始，我们在A股市场还没有一家企业上市，这说明经济形势还是非常严峻的。
我们作为一家国有的创业投资公司，要做的肯定要适合上海产业发展的大方向。我们关注的领域首先是一些产业升级的项目，包括高新技术产业，比如IT等，这无疑是我们关注的行业；其次是现代服务业。我们作为一个风险投资业，在中小企业的投资上可能会更加强调“不求数量求质量”，一个好的企业我们会给它持续的支持，直到它能完全地走向市场。
主持人：应该讲上海的创投做得还是很出色的，我们跟上海创投的合作从IT开始，到能源等多个领域。现在，我们期待可以和创投一起支持中小企业上市。下面我们请锦天成律师事务所合伙人鲍方舟做公司改制上市法律问题的介绍。
鲍方舟:公司上市要做“三个方面”、“四个阶段”的准备工作。 “三个方面”是指法律、财务、业务三个方面。财务方面的基本要求是资产质量良好，资产负债结构合理，盈利能力较强，现金流量正常。下面我详细说一下“四个阶段”。
在第一阶段主要是进行改制上市的可行性、必要性研究，确定基本计划，对公司进行尽职调查，涉及公司历史沿革、控制人控制结构、资产权利归属和来源、内部决策机制、经营合法性、经营业绩、业务架构等。基于尽职调查结果和上市，需要确立拟上市主体，确定股权结构、资产范围和股权设置方案根据需要引进战略投资者，安排经营者持股等股权调整。第二阶段是股份公司设立阶段，主要有取得工商部门关于股份有限公司名称预核准通知书，向审批机关申请将有限责任公司变更为股份有限公司，草拟股份有限公司创立大会文件、董事会文件，监事会文件，召开股份有限公司创立大会、董事会会议、监事会会议，办理工商变更登记及产权变更手续；第三步，上市辅导阶段主要包括对公司的治理结构、内部管理、关联交易、资产权属、业务技术程序、重大事项决策等方面进行全面的规范，以符合上市公司规范运作的要求等。最后一个阶段是申报上市阶段，主要包括保荐机构、律师、会计师根据证监会关于首次发行上市申报材料及格式的要求，会同企业制作全套申报材料，申报材料经保荐机构内核通过后上报中国证监会发行部。
主持人：最后我们请深圳平安银行上海分行中小企业业务中心总经理李弘做商业银行融资工具选择的演讲。
李弘:融资难一直是制约中小企业发展的瓶颈。世界经济的放缓、美国经济的衰退影响着企业的发展，特别是今年，“银根紧缩”对本来就缺少资金的中小企业更是“雪上加霜”。相对大企业、上市公司来说，中小企业融资能力弱，还款压力大，帮助企业克服这些融资难的问题是我们关注的对象。对中小企业来讲，首先要有一个比较长远的融资规划，在金融方式上要有比较完善的规章制度，必须要有一定的现金流，这会使我们觉得企业的盈利状况很好；其次，企业最好向银行表达其融资的真实用途；另外，企业要考虑还款压力的问题，要诚实守信，银行可以采取分期付款等方式减轻企业的压力。
主 持 人: 韩宝富上海漕河泾新兴技术开发区科技创业中心总经理
与会嘉宾:
达孺牛 上海漕河泾开发区总公司党委副书记
许慧敏 上海市小企业办副主任
张鹏 广发证券上海总部常务副总经理
鲍方舟 锦天成律师事务所合伙人
吴永和 深交所上海中心主任
李侃 上海市徐汇区科委副主任
黄奕 上海创业投资有限责任公司总经理助理
李弘深圳平安银行上海分行中小企业业务中心
企业家要防范风险，对企业家来讲，一定要认识到全球经济形势的严峻，冲击力还在继续释放。对中小企业而言，不能置身事外，经过三十年的改革开放，中国的经济已经与世界有着越来越紧的联系。我们需要认识到中国面临的是全方位市场需求的萎缩，这对一些企业是非常残酷的，企业在这个阶段的投资一定要谨慎，包括企业的扩大等。好的一点是从国家到各级政府对中小企业的重视度越来越高，但这些政策具体落实到企业还需要其他商业机构、中介机构的支持。这个问题企业要有充分的认识，不能盲目乐观，中小企业要根据自身的能力度过难关。
主持人：今天我们研讨会的主题是“选择漕河泾、选择成功——上海漕河泾开发区企业上市之路研讨会”。这次研讨会是对上海市政府目前加速推进的企业改制上市，培育工程的积极响应，也是漕河泾开发区发挥与市、区各政府部门合作，共同支持区内企业做大做强的一个举措。本次会议是由上海市漕河泾新兴技术开发区发展总公司、上海促进小企业发展办公室和上海科技成果转化促进会三家主办，由上海漕河泾开发区科技创业中心和上海小企业贸易发展中心承办，协办单位是深圳平安银行上海分行、中国网络通讯集团上海分公司，此外，还得到了上海徐汇区科委、区财政局、区综协办等有关部门的大力支持。
下面请允许我介绍出席今天研讨会的主要领导和嘉宾：上海科技成果转化促进会第一副会长周鹤龄，上海促进小企业发展协调办公室副主任徐慧敏女士，上海市漕河泾新兴技术开发区总公司领导达孺牛，此外参加此次研讨会的还有徐汇区科委、区财政局的有关领导以及漕河泾开发区内的企业代表。我代表此次研讨会的主办单位对参加本次研讨会的嘉宾表示衷心的感谢和热烈的欢迎。
现在研讨会正式开始。首先有请开发区总公司党委副书记达孺牛致辞。
达孺牛：漕河泾开发区作为国家级的高新技术开发区，经过20年的发展，坚持引进发展高技术、高风险、高附加值、高效益的产业项目，依靠上海现代城市的区域优势，着力建设良好的基础设施,完善产业链的配套，高效优质的服务体系，吸引了一大批中外高科技企业入驻。漕河泾开发区认真贯彻科学发展观，在保持规模扩张的同时，始终坚持量质并举，大力推进自主创新战略，特别是通过抓上市企业和高新技术企业这两大龙头，带动了整个开发区各项经济指标和体现软实力的“双创”指标不断迈上新台阶、实现新跨越。
为帮助企业加快发展，漕河泾开发区和市、区各职能部门联手，推出了一系列扶持政策和措施。开发区科技创业中心先后构建了“中介服务平台”、“风险投资平台”、“专家咨询平台”、“政策服务平台”、“技术服务平台”和“信息服务平台”等六大平台，为园区企业提供全方位系统化服务。特别是今年徐汇区政府与漕河泾开发区总公司合作设立了科技发展专项基金，用于支持和促进漕河泾开发区的高新技术企业上市，为开发区企业的改制,上市辅导提供专项的资金扶持。通过这一系列举措，激发了企业做大做强的内在动力，为区域经济发展增添了新的活力。我们开发区将一如既往地在融资、市场、管理、培训、人才、高新技术认定等方面提供更系统化、更专业化的服务，也为开发区的企业不断的做大做强，为区域经济发展的战略作出我们的贡献。
主持人：下面我们有请深交所上海中心主任吴永和做专题演讲。演讲的题目是“中小板与创业板的最新动向”。
吴永和:我一直在强调企业家要防范风险，对企业家来讲，一定要认识到全球经济形势的严峻。各个国家都拿出了各式各样的救市政策，尽管有的地区出现一些好转的现象，但我认为冲击力还在继续释放。其次，对中小企业而言，不能置身事外。经过三十年的改革开放，中国的经济已经与世界有着越来越紧密联系。这场危机给中小企业提供了两个课题。第一个是在危机波没有完全释放前，企业无论如何要提升自己防范风险的能力，在成本控制或人员控制等方面都要把防范工作放在第一位。另一个重要的课题是“捕抓机遇”。所谓的“危机”，首先是危险，其次是机遇。这场危机的确会对企业产生致命的杀伤力，但对一些防风险能力强、有核心竞争力的企业却意味着相当丰富的机遇。面对危机，企业要善于在危险中把握机遇。企业要在这个过程中选择适合自己的方向，要通过对行业的整合来发展自身。
我们需要认识到中国面临的是全方位市场需求的萎缩，这对一些企业是非常残酷的。企业在这个阶段的投资一定要谨慎，包括企业的扩大等。好的一点是从国家到各级政府对中小企业的重视度越来越高，但这些政策具体落实到企业还需要其他商业机构、中介机构的支持。这个问题企业要有充分的认识，不能盲目乐观。中小企业要根据自身的能力渡过难关。
主持人：吴主任的精彩演讲，相信在座的企业家会获益不少。下面请上海市小企业办副主任许慧敏。演讲，内容是“鼓励上市政策解读”。
许慧敏:去年市里联合实施的中小企业上市培育工程。一年来建立了很好的机制，从市到区建立了非常好的一个联动。徐汇区是推动工作具有典范作用的区，今年初也出台了一些改制上市的政策。这些政策我们通过相应的平台进行宣传。在这个过程中我们提供了大量公益性的服务。这些服务可以使中小企业了解资本市场。实际上我们目前还处于一个“捕抓机遇”的阶段。我相信上海中小企业很快会发行中小企业短期融资券，我们也希望漕河泾的企业能够多了解一下。我们愿意为企业和担保公司牵线搭桥，解决问题，搞好服务。我们希望有更多的中小企业可以走通这个道路。
中小企业要特别关注当前的宏观经济状况、这次的金融危机会持续的时间更长，对很多企业来说，对这场危机要有所准备。正如吴主任所言，要把风险放在第一位，要稳健地采取一些管理措施。在市场萎缩的状况下，企业要保证资金链的不断，对现金流的管理和控制要放在第一位。其次在市场极度动荡的情况下，要理性投资，对要投资的项目根据情况适时做出调整，否则就有可能拿得越多，亏得越多。中小企业要谨慎地面对当前的发展，要努力提高自身的实力，要随着市场的变化改变自己的业务结构，同时加大对科技的投入、提升自己的竞争力。总而言之，我期望在座的中小企业都能够好好活着，并且在这次的危机中好好的抓住下次地机遇。
主持人：谢谢许主任的演讲，相信在这么多领导的关心和支持下，我们的中小企业一定会渡过难关，生存下来，好好地活着。下面有请我们徐汇区科委副主任李侃进行徐汇区与开发区鼓励企业上市政策解读。
李侃:今天我们非常高兴有这么好的一个机会可以跟大家一起讨论。非常感谢漕河泾开发总公司做的这样一个工作。在新形势下，我们如何进一步支持我们的企业？如何使企业通过与资本市场的对接得到进一步发展？
我们一直在鼓励让更优秀的企业上市，我们今天邀请代表有银行、证券交易所、律师事务所，这些资源的整合一定会为我们企业更良好的发展起到各自的作用。我们努力在营造的是一种创新创造的氛围，我们设立大学生基金鼓励大学生创业，靠创业拉动就业。我们根据企业需求的不同设计了不同的服务链。长期以来，我们和开发区有着很好的合作机制，今年，我们设立了一千万元的资金支持我们区内的企业，到目前为止，已经有一些企业享受到了这批资金。我们的支持基本是分三个阶段，第一是完成股份制的改造，第二是上报国家证监会，第三是上市以后的细则。在支持企业快速成长的阶段，我们可能会推出徐汇区的创业投资引导资金，作为引导资金跟国内外著名的风险投资机构进行合作，引导社会资本支持我们快速成长的企业。最后我想说的是，帮助企业的成长都是外在因素，关键是企业自身，企业要提升自主创新力、核心竞争力，要实现经济方式的转变。我希望不管是银行，风险投资机构，还是证券公司，都能在这个平台上形成共同为企业服务的机制。
主持人：下面有请广发证券上海总部常务副总张鹏为我们介绍公司改制上市。
张鹏:上市对中小企业有什么意义呢？首先是解决企业发展所需要的资金，为公司的持续发展获得稳定的长期的融资渠道，并借此可以形成良性的资金循环。其次是成为公众公司，大大提高知名度。一般来说，媒体给予一家上市公司的关注远远高于私人企业，获得名牌效应，积聚无形资产。从产业竞争角度来讲，一方面上市可以支持企业更高速地成长以取得在同行业领先的时机，另一方面，如果同行竞争者均已上市，企业同样需要充足资本与竞争对手对抗。再者是企业通过上市筹集的充足资本，可以帮助企业在市场情况不景气时及时进行业务调整或转型。此外，上市后公司并购的手段得到拓宽，可以发行股票将上市股份作为支付手段进行并购。对于那些希望通过并购获得成长的企业来说其重要性是不言而喻的。上市后公司还可以利用股票期权计划来实现对管理层和员工的中长期激励。
在上市前后为什么会发生这么大的变化呢？主要是上市之前企业的估值是依据企业的净资产，最后我说一下改制的阶段。上市之后则参考的是市值，而这个取决于市场状况的好坏。我们粗分了一下，分三个阶段，第一是改制辅导阶段，第二是审核阶段，第三是发行上市阶段。大家最关心的应该是改制辅导阶段。在这个阶段，企业首先要做的是规范，公司要做的工作首先是整合公司的框架和资源，这个阶段应该是在半年左右。审核阶段是经过证券会的验收之后，报中国证券会审核。希望经过企业充足的准备后，我们可以协助企业把这个工作做好。
主持人：下面我们有请上海创业投资有限责任公司总经理助理黄奕介绍Pre-IPO,VC投资热点。
黄奕:我们公司成立于1999年，和传统的管理模式不同，我们一般采用资金募集、委托管理的模式，这在国外相对是比较成熟的。
在讲创业投资要做什么时，我们首先要明白经济的形势。目前的经济形势还是比较严峻的，在金融领域已经比较突出，在美国表现为企业大面积的裁员，在中国则表现为经济增长的明显减速，中小板的上市企业已经出现亏损，这是目前经济形势非常严峻的一个体现。中小企业作为一个高增长的代表在中国的资本市场上出现，对创业板的推出是有非常大的影响的，从9月份开始，我们在A股市场还没有一家企业上市，这说明经济形势还是非常严峻的。
我们作为一家国有的创业投资公司，要做的肯定要适合上海产业发展的大方向。我们关注的领域首先是一些产业升级的项目，包括高新技术产业，比如IT等，这无疑是我们关注的行业；其次是现代服务业。我们作为一个风险投资业，在中小企业的投资上可能会更加强调“不求数量求质量”，一个好的企业我们会给它持续的支持，直到它能完全地走向市场。
主持人：应该讲上海的创投做得还是很出色的，我们跟上海创投的合作从IT开始，到能源等多个领域。现在，我们期待可以和创投一起支持中小企业上市。下面我们请锦天成律师事务所合伙人鲍方舟做公司改制上市法律问题的介绍。
鲍方舟:公司上市要做“三个方面”、“四个阶段”的准备工作。 “三个方面”是指法律、财务、业务三个方面。财务方面的基本要求是资产质量良好，资产负债结构合理，盈利能力较强，现金流量正常。下面我详细说一下“四个阶段”。
在第一阶段主要是进行改制上市的可行性、必要性研究，确定基本计划，对公司进行尽职调查，涉及公司历史沿革、控制人控制结构、资产权利归属和来源、内部决策机制、经营合法性、经营业绩、业务架构等。基于尽职调查结果和上市，需要确立拟上市主体，确定股权结构、资产范围和股权设置方案根据需要引进战略投资者，安排经营者持股等股权调整。第二阶段是股份公司设立阶段，主要有取得工商部门关于股份有限公司名称预核准通知书，向审批机关申请将有限责任公司变更为股份有限公司，草拟股份有限公司创立大会文件、董事会文件，监事会文件，召开股份有限公司创立大会、董事会会议、监事会会议，办理工商变更登记及产权变更手续；第三步，上市辅导阶段主要包括对公司的治理结构、内部管理、关联交易、资产权属、业务技术程序、重大事项决策等方面进行全面的规范，以符合上市公司规范运作的要求等。最后一个阶段是申报上市阶段，主要包括保荐机构、律师、会计师根据证监会关于首次发行上市申报材料及格式的要求，会同企业制作全套申报材料，申报材料经保荐机构内核通过后上报中国证监会发行部。
主持人：最后我们请深圳平安银行上海分行中小企业业务中心总经理李弘做商业银行融资工具选择的演讲。
李弘:融资难一直是制约中小企业发展的瓶颈。世界经济的放缓、美国经济的衰退影响着企业的发展，特别是今年，“银根紧缩”对本来就缺少资金的中小企业更是“雪上加霜”。相对大企业、上市公司来说，中小企业融资能力弱，还款压力大，帮助企业克服这些融资难的问题是我们关注的对象。对中小企业来讲，首先要有一个比较长远的融资规划，在金融方式上要有比较完善的规章制度，必须要有一定的现金流，这会使我们觉得企业的盈利状况很好；其次，企业最好向银行表达其融资的真实用途；另外，企业要考虑还款压力的问题，要诚实守信，银行可以采取分期付款等方式减轻企业的压力。