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利润率持续低迷,「鸡肋」PC终於被「由硬变软」的HP抛弃。藉此,PC拱手让出老大地位,退而与更为小巧的口袋设备——智能手机和平板电脑共分天下,科技江湖的游戏规则就此改写。
「惠普不可能在继续投资PC个人电脑业务的同时对其他部门做出必要的结构性改革,源源不断地开发消费者想要的设备需要投入很多资金,因此,必须作出决定。」惠普CEO李艾科(Leo Apotheker)语调沉重。2011年8月19日,全球PC龙头惠普宣布分拆旗下PC业务,这是不久前Google宣布买下行动装置大厂摩托罗拉(Motorola)後,科技江湖引爆的又一枚重磅炸弹。
消息传出当天,惠普股价暴跌20%,市值足足蒸发120亿美元,创下6年新低。「这不只是大刀阔斧,根本是对自己开枪!」一位美系外商分析师掩不住惊愕。
惠普忍痛割掉的,究竟是肥肉还是一块「鸡肋」?PC业务占惠普整体营收近三分之一,2010年帮公司带进407亿美元营收。截至2011年7月末,PC部门获利5亿6700万美元,2011年第二季度全球PC市场惠普市占率达17.5%,连续四年排名第一。
如此漂亮的成绩单,为何惨遭枪毙?
甩掉「鸡肋」
HP变「软」
答案就在日渐下滑的利润率。惠普PC部门2010年的利润率为5.4%,不到苹果Mac-intosh电脑15%的一半,而惠普整个公司的利润率为11.7%。表面上的一块肥肉,早已成为连累集团获利的「鸡肋」。加上原本寄予厚望要与iPad抗衡的平板电脑Touch Pad,2011年7月推出以来惨遭销量滑铁卢,只卖了预期的十分之一。
利润率持续低迷不振,想用平板电脑突围又败得灰头土脸,换了台湾人也许还想死撑,但一向看重收益的美国人不打没把握的仗,觉得不行就快刀斩乱麻,自行了断。事实上,不只惠普,其他欧美PC厂商也面临相同窘境。全球第二大PC厂商戴尔(Dell)公布2011年第二季的财报显示,消费类PC业务的利润率低到只有2.5%。
「多种迹象显示,PC产业已正式走向低毛利时代,硬体产品越来越轻薄简化,复杂的运算工作全都丢到云端,软体内容成为决胜关键。」宝来证券股份有限公司资深副总经理张秉熙在接受本刊专访时指出。
诚如所言,惠普近年来一直没有放弃「由硬变软」的努力。在2011年3月的惠普全球新战略中,李艾科提出将把战略重点集中在云计算、解决方案和软件,特别专注于企业市场和政府市场。不久前,惠普宣布斥资102.5亿美元收购英国软件公司 Autonomy Corp.,寻求进一步进入利润更高的公司数据分析业务。「从加强企业级业务竞争力的角度看,董事们显然更愿意把钱投入更有价值的部门——比如企业业务部门。」惠普董事会成员马克·安德森(Marc Andreessen)近期发表了「为何软件正在吞食世界」的长文,认为移动互联网是软件工具和基于互联网的服务的巨大商机,软件正在颠覆着诸多传统行业。「这也为惠普将云计算、解决方案和软件作为战略重点提供了依据。」惠普中国发言人陈雷说。
可见,这家营收额1260亿美元(2010年)、全球最大的科技公司,敢於放弃已有的领先市场地位的背後,有着更为长远的图谋和考量。
主角变配角
PC加入大格局
PC业务被惠普一脚踢开,是否意味着PC产业即将没落?业内部分专家认为,此种判定实属言之过早。
「惠普事件实际上再一次印证了全球电脑产业的版块移动。」元富证券(香港)有限公司上海代表处研究主管陈怡如接受本刊专访时指出,版块移动由需求转移带动,「从近几年的终端市场来看,欧美市场连续呈现下降趋势,包括亚洲市场在内的新兴国家的比重已经在提升。由此也出现了亚洲品牌群雄崛起的现象,像华硕、宏碁、三星、联想等,早已与老牌劲旅惠普、戴尔一起分羹天下,被市场接受认可,区域挪移渐趋明显。」
无独有偶,日前宏碁创办人施振荣也曾预估美国PC大厂会走像电视品牌的老路,成为亚洲品牌天下。「美国品牌将消失不见,因为不会做这麽低利润的生意。」施振荣指出,科技演进的逻辑常常是欧美发明,亚洲发扬光大。例如电视机,曾经被欧美视为是夕阳产业,却在日本人手中重新被捡起,赋予其更高的价值,现在反而成为日本科技工艺的代表。他认为,PC产业也有类似的现象在发生。「当华硕、宏碁、联想三家市值加起来超过惠普、戴尔的时候,整个产业的黄金交叉点就出现了!」施振荣肯定的说。台湾过去累积了30年的代工经验,在PC上的技术优势已经远超过欧美,黄金交叉之後,整个产业的创新主导权从欧美转移到亚洲的态势将更加明确。
另一方面,苹果的崛起引爆科技势力大洗牌。「从智慧型手机与平板电脑的崛起,确立了软体当道的潮流。後PC时代里,要看的是谁能替PC创造更多附加价值。」在张秉熙看来,当每台NB的差异化越来越小,如何创造附加价值,变成胜出关键。未来群龙聚首、竞争更为激烈的亚洲市场,胜出者必须同时具备基本的硬体制造设计能力和强大的软体实力。行动、运算加上应用软体(App),未来智慧型手机、平板电脑及PC会在各自的领域内共生,共同构成最大的科技产品市场。
「关於後PC时代,我用另一个角度来看这件事,『後』指的其实是PC失去领导市场的意义。」和硕董事长童子贤解释,过去大家很习惯PC产业有两位数以上的高成长,现在市况不同,PC产业成长性只剩个位数,所以失去领导市场的意义。「但是不管是体例(指NB的形态)延续,或是变成平板电脑,我都不认为PC会被取代。」
HTC中国区总裁任伟光对本刊记者说:「当年NB出来时有人就预言Desktop(台式机)会消失,这麽多年过去了,两者最多只是平分秋色并逐渐形成了稳定的平衡。所以,PC会在相当长的时间内与智慧手机、平板电脑共存,消费者会同时拥有这几样装备,实现与网路的随时随地无缝链结。当然,这一切要取决於未来的网路建制。」
毋庸置疑的是,正在由最佳主角变成配角的PC行业,正面临着关键的转型阶段,持守过去旧思维的公司,例如惠普,若因应不急产业的快速变化,势将要面临类似的改造。
走向不同
影响各异
虽然PC产业的转移趋势已成定局,但不少人都在猜测,究竟是哪家亚洲公司会拿下惠普的PC业务。因为,即使台湾长期的未来可以如施振荣预期般乐观,还是要面对转移过後的短期冲击,首当其冲的受害者就是台湾代工厂,像英业达、广达、新普、顺达、鸿海等惠普供应链。
2011年9月1日,惠普在大陆各大财经媒体上刊出整版通告,这篇具有「安民告示」意味的长文,最关键的只有一句话:「现在我们的首选策略是将个人电脑业务部门分拆并独立运营。」但在更多人看来,所谓的独立运营,只是「死刑缓期执行」,长远来看,分拆的走向还是存在着几种不同的可能性。
变局一
韩国三星接手
「这个时代已经走向大者恒大,没有300亿美元(预算)是玩不起这场游戏的,资源高度集中的三星胜出机率比较高。」张秉熙说。几乎拥有所有消费性电子产品、独缺PC的三星,对这个产业一直虎视眈眈。依过去经验,美系品牌对台湾代工的依赖程度最高,三星因拥有自己的一条龙产业链,接手後台湾可以吃到的饼肯定会大幅缩减。「近年来三星等日韩企业在政府和财团的扶持下扩张迅猛,产品线十分完整。如果买下惠普的PC部门,也会倾向自己生产不委外代工,那麽台厂届时会流失一部分订单。」
变局二
大陆厂商联想或华为出手
大陆厂商联想或华为出手。「这是一种最好的情况,对台厂的影响最小。」陈怡如说,「LENOVO(联想)没有自己的制造环节,加上HP原来的订单几乎都是台湾的代工业来做,所以几乎不会产生什麽太大的影响,只是原有的订单可能会部分重新分配,与LENOVO关系一直比较密切的代工者会吃更多一点。从过去IBM出售给LENOVO的例子来看也是这样,对台厂不会不利。」
变局三
只是分拆没有出售
高盛证券的研究报告评估,此种权宜之计对其他电脑品牌竞争对手以及其他品牌的代工厂有利,但不利於惠普供应链厂商;而这个结果对整体PC产业的影响相对轻微。
惠普剥离PC的几种变局及影响
变局走向一 ●韩国三星接手
影响 ◎三星拥有自己的一条龙产业链,接手後台厂会流失一部分订单,吃到的饼有可能会大幅缩减
变局走向二 ●大陆厂商联想或华为出手
影响 ◎联想没有自己的制造环节,加上HP原来的订单几乎都是台湾代工,因此不会产生太大的影响;只是原有的订单可能会部分重新分配,与联想关系一直比较密切的代工者会吃更多一点
变局走向三 ●只是分拆没有出售
影响 ◎此种缓期执行的权宜之计,对其他电脑品牌竞争对手以及其他品牌的代工厂有利,但不利於惠普供应链厂商,对整体PC产业的影响相对轻微
饼不小!
中国将首超美国成为全球最大PC市场
据国际数据资讯有限公司(IDC)统计,2011年二季度中国市场PC出货量为1,850万部,超过美国市场出货量1,770万部。预计2011年全年美国市场的PC出货量仍将小幅高於中国,因为美国年底假期的销量一般都会出现猛增。
但2012年中国将首超美国成为全球最大PC市场,全年中国市场PC出货量将达到8,510万部,美国为7,660万部。
「惠普不可能在继续投资PC个人电脑业务的同时对其他部门做出必要的结构性改革,源源不断地开发消费者想要的设备需要投入很多资金,因此,必须作出决定。」惠普CEO李艾科(Leo Apotheker)语调沉重。2011年8月19日,全球PC龙头惠普宣布分拆旗下PC业务,这是不久前Google宣布买下行动装置大厂摩托罗拉(Motorola)後,科技江湖引爆的又一枚重磅炸弹。
消息传出当天,惠普股价暴跌20%,市值足足蒸发120亿美元,创下6年新低。「这不只是大刀阔斧,根本是对自己开枪!」一位美系外商分析师掩不住惊愕。
惠普忍痛割掉的,究竟是肥肉还是一块「鸡肋」?PC业务占惠普整体营收近三分之一,2010年帮公司带进407亿美元营收。截至2011年7月末,PC部门获利5亿6700万美元,2011年第二季度全球PC市场惠普市占率达17.5%,连续四年排名第一。
如此漂亮的成绩单,为何惨遭枪毙?
甩掉「鸡肋」
HP变「软」
答案就在日渐下滑的利润率。惠普PC部门2010年的利润率为5.4%,不到苹果Mac-intosh电脑15%的一半,而惠普整个公司的利润率为11.7%。表面上的一块肥肉,早已成为连累集团获利的「鸡肋」。加上原本寄予厚望要与iPad抗衡的平板电脑Touch Pad,2011年7月推出以来惨遭销量滑铁卢,只卖了预期的十分之一。
利润率持续低迷不振,想用平板电脑突围又败得灰头土脸,换了台湾人也许还想死撑,但一向看重收益的美国人不打没把握的仗,觉得不行就快刀斩乱麻,自行了断。事实上,不只惠普,其他欧美PC厂商也面临相同窘境。全球第二大PC厂商戴尔(Dell)公布2011年第二季的财报显示,消费类PC业务的利润率低到只有2.5%。
「多种迹象显示,PC产业已正式走向低毛利时代,硬体产品越来越轻薄简化,复杂的运算工作全都丢到云端,软体内容成为决胜关键。」宝来证券股份有限公司资深副总经理张秉熙在接受本刊专访时指出。
诚如所言,惠普近年来一直没有放弃「由硬变软」的努力。在2011年3月的惠普全球新战略中,李艾科提出将把战略重点集中在云计算、解决方案和软件,特别专注于企业市场和政府市场。不久前,惠普宣布斥资102.5亿美元收购英国软件公司 Autonomy Corp.,寻求进一步进入利润更高的公司数据分析业务。「从加强企业级业务竞争力的角度看,董事们显然更愿意把钱投入更有价值的部门——比如企业业务部门。」惠普董事会成员马克·安德森(Marc Andreessen)近期发表了「为何软件正在吞食世界」的长文,认为移动互联网是软件工具和基于互联网的服务的巨大商机,软件正在颠覆着诸多传统行业。「这也为惠普将云计算、解决方案和软件作为战略重点提供了依据。」惠普中国发言人陈雷说。
可见,这家营收额1260亿美元(2010年)、全球最大的科技公司,敢於放弃已有的领先市场地位的背後,有着更为长远的图谋和考量。
主角变配角
PC加入大格局
PC业务被惠普一脚踢开,是否意味着PC产业即将没落?业内部分专家认为,此种判定实属言之过早。
「惠普事件实际上再一次印证了全球电脑产业的版块移动。」元富证券(香港)有限公司上海代表处研究主管陈怡如接受本刊专访时指出,版块移动由需求转移带动,「从近几年的终端市场来看,欧美市场连续呈现下降趋势,包括亚洲市场在内的新兴国家的比重已经在提升。由此也出现了亚洲品牌群雄崛起的现象,像华硕、宏碁、三星、联想等,早已与老牌劲旅惠普、戴尔一起分羹天下,被市场接受认可,区域挪移渐趋明显。」
无独有偶,日前宏碁创办人施振荣也曾预估美国PC大厂会走像电视品牌的老路,成为亚洲品牌天下。「美国品牌将消失不见,因为不会做这麽低利润的生意。」施振荣指出,科技演进的逻辑常常是欧美发明,亚洲发扬光大。例如电视机,曾经被欧美视为是夕阳产业,却在日本人手中重新被捡起,赋予其更高的价值,现在反而成为日本科技工艺的代表。他认为,PC产业也有类似的现象在发生。「当华硕、宏碁、联想三家市值加起来超过惠普、戴尔的时候,整个产业的黄金交叉点就出现了!」施振荣肯定的说。台湾过去累积了30年的代工经验,在PC上的技术优势已经远超过欧美,黄金交叉之後,整个产业的创新主导权从欧美转移到亚洲的态势将更加明确。
另一方面,苹果的崛起引爆科技势力大洗牌。「从智慧型手机与平板电脑的崛起,确立了软体当道的潮流。後PC时代里,要看的是谁能替PC创造更多附加价值。」在张秉熙看来,当每台NB的差异化越来越小,如何创造附加价值,变成胜出关键。未来群龙聚首、竞争更为激烈的亚洲市场,胜出者必须同时具备基本的硬体制造设计能力和强大的软体实力。行动、运算加上应用软体(App),未来智慧型手机、平板电脑及PC会在各自的领域内共生,共同构成最大的科技产品市场。
「关於後PC时代,我用另一个角度来看这件事,『後』指的其实是PC失去领导市场的意义。」和硕董事长童子贤解释,过去大家很习惯PC产业有两位数以上的高成长,现在市况不同,PC产业成长性只剩个位数,所以失去领导市场的意义。「但是不管是体例(指NB的形态)延续,或是变成平板电脑,我都不认为PC会被取代。」
HTC中国区总裁任伟光对本刊记者说:「当年NB出来时有人就预言Desktop(台式机)会消失,这麽多年过去了,两者最多只是平分秋色并逐渐形成了稳定的平衡。所以,PC会在相当长的时间内与智慧手机、平板电脑共存,消费者会同时拥有这几样装备,实现与网路的随时随地无缝链结。当然,这一切要取决於未来的网路建制。」
毋庸置疑的是,正在由最佳主角变成配角的PC行业,正面临着关键的转型阶段,持守过去旧思维的公司,例如惠普,若因应不急产业的快速变化,势将要面临类似的改造。
走向不同
影响各异
虽然PC产业的转移趋势已成定局,但不少人都在猜测,究竟是哪家亚洲公司会拿下惠普的PC业务。因为,即使台湾长期的未来可以如施振荣预期般乐观,还是要面对转移过後的短期冲击,首当其冲的受害者就是台湾代工厂,像英业达、广达、新普、顺达、鸿海等惠普供应链。
2011年9月1日,惠普在大陆各大财经媒体上刊出整版通告,这篇具有「安民告示」意味的长文,最关键的只有一句话:「现在我们的首选策略是将个人电脑业务部门分拆并独立运营。」但在更多人看来,所谓的独立运营,只是「死刑缓期执行」,长远来看,分拆的走向还是存在着几种不同的可能性。
变局一
韩国三星接手
「这个时代已经走向大者恒大,没有300亿美元(预算)是玩不起这场游戏的,资源高度集中的三星胜出机率比较高。」张秉熙说。几乎拥有所有消费性电子产品、独缺PC的三星,对这个产业一直虎视眈眈。依过去经验,美系品牌对台湾代工的依赖程度最高,三星因拥有自己的一条龙产业链,接手後台湾可以吃到的饼肯定会大幅缩减。「近年来三星等日韩企业在政府和财团的扶持下扩张迅猛,产品线十分完整。如果买下惠普的PC部门,也会倾向自己生产不委外代工,那麽台厂届时会流失一部分订单。」
变局二
大陆厂商联想或华为出手
大陆厂商联想或华为出手。「这是一种最好的情况,对台厂的影响最小。」陈怡如说,「LENOVO(联想)没有自己的制造环节,加上HP原来的订单几乎都是台湾的代工业来做,所以几乎不会产生什麽太大的影响,只是原有的订单可能会部分重新分配,与LENOVO关系一直比较密切的代工者会吃更多一点。从过去IBM出售给LENOVO的例子来看也是这样,对台厂不会不利。」
变局三
只是分拆没有出售
高盛证券的研究报告评估,此种权宜之计对其他电脑品牌竞争对手以及其他品牌的代工厂有利,但不利於惠普供应链厂商;而这个结果对整体PC产业的影响相对轻微。
惠普剥离PC的几种变局及影响
变局走向一 ●韩国三星接手
影响 ◎三星拥有自己的一条龙产业链,接手後台厂会流失一部分订单,吃到的饼有可能会大幅缩减
变局走向二 ●大陆厂商联想或华为出手
影响 ◎联想没有自己的制造环节,加上HP原来的订单几乎都是台湾代工,因此不会产生太大的影响;只是原有的订单可能会部分重新分配,与联想关系一直比较密切的代工者会吃更多一点
变局走向三 ●只是分拆没有出售
影响 ◎此种缓期执行的权宜之计,对其他电脑品牌竞争对手以及其他品牌的代工厂有利,但不利於惠普供应链厂商,对整体PC产业的影响相对轻微
饼不小!
中国将首超美国成为全球最大PC市场
据国际数据资讯有限公司(IDC)统计,2011年二季度中国市场PC出货量为1,850万部,超过美国市场出货量1,770万部。预计2011年全年美国市场的PC出货量仍将小幅高於中国,因为美国年底假期的销量一般都会出现猛增。
但2012年中国将首超美国成为全球最大PC市场,全年中国市场PC出货量将达到8,510万部,美国为7,660万部。