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首先，用小波Mallat算法对CHY／USD汇率-阶差分数据进行了分解和单支重构，得到了各层单支重构后的近似分量和细节分量；然后，基于局部线性非参数估计理论，对近似分量和细节分量分别建立了NARCH（1）模型；最后，对均值并口波动率进行了10步预测．计算结果表明，非参数估计理论结合小波多分辨分析理论可以较好地应用于人民币汇率的预测，预测精度较高．