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【摘要】：中小企业是市场中最活跃的经营主体，对社会经济发展有重要作用，但融资的高山制约了中小企业，成为中小企业发展路途最大的障碍。拓展融资渠道成为一个非常重要的问题，本文就供应链融资这种筹资方式进行探讨，分析其理论和实践的可行性，并寻找在实施过程中的风险，从而能够进行有效的防范。
【关键词】：中小企业 融资方式 供应链融资
中小型企业是当下市场当中最为活跃的经营主体，在增加就业、促进经济增长、增强市场活力、推动科技创新等各个方面有着不可替代的重要作用，是社会和谐稳定的重要因素。国家鼓励、支持、引导和管理中小型企业的发展，党的十九大当中曾提出要支持民营企业发展，激发各类市场主体活力，努力实现更高质量、更有效率、更加公平、更可持续的发展；建立以企业为主体、市场为导向、产学研深度融合的技术创新体系，加强对中小企业的支持。
一、中小企业融资探索
种种的这些都说明中小企业在当今社会中有着非常重要的地位，但也不可否认，中小企业的发展也不是一帆风顺的，市场的冰山、融资的高山、转型的火山都为中小企业的发展增加了障碍。特别是中小型企业资金的问题，成为中小企业发展壮大的最大瓶颈。中小企业要发展，不论是研发，还是拓宽市场都需要资金的支持，而中小企业因其规模、企业信贷、传统金融行业认识的偏差等各种因素的制约，属于不容易从银行贷款的一个群体。从整个资本市场和民间资金的状况来考虑，市场上闲置资金也较多，对个人也属于一定的资金损失。
在“互联网+”的号召下，我国P2P网络信贷市场出现了爆炸式增长，为中小微企业融资开拓了新的融资渠道，也为居民进行资产配置提供了新的平台。但由于经营不善、失误交易、欺诈行为、黑客攻击等各种负面因素，导致P2P的这种融资方式出现较多问题，社会舆论受到影响，融资成本增加，反而不利于中小企业的发展。如何更好的利用网络平台，增强资本市场的活性，推动试产给整体发展，就需要探索一种更为优异的融资方式。
二、供应链融资的应用案例
（一）供应链融资
供应链融资是把供应链上的核心企业及其相关的上下游配套企业作为一个整体，根据供应链中企业的交易关系和行业特点制定基于货权及现金流控制的整体金融解决方案的一种融资模式。供应链融资解决了上下游企业融资难、担保难的问题，而且通过打通上下游融资瓶颈，还可以降低供应链条融资成本，提高核心企业及配套企业的竞争力。这种依据核心企业和互联网的融资平台，能够促进配套企业与核心企业建立起长期战略协同关系，从而提升整个供应链的竞争能力。
（二）阿里巴巴集团的供应链融资服务体系
以阿里巴巴集团公司为例，在2011年，阿里巴巴结束了与银行之间的合作，独自成立了阿里小贷，主要向天猫、淘宝等线上店铺贷款。以阿里巴巴集团信用为核心，天猫、淘宝商家信用为基础，开展订单贷款、信用贷款和阿里巴巴会员贷款。在其后的发展中，逐步面向中小企业，通过阿里巴巴提供的信息来获取供应商和购买方，从而获得经济收入，开展订单贷款、信用贷款和联保贷款这几种贷款方式，为中小企业拓宽了资金渠道，也增加了阿里巴巴集团公司的业务，积累了足够的数据信息。成就了阿里巴巴网络金融业务生态圈，提高了供应链周围的链接关系。
可以看出，供应链融资理论得到了很好的应用，不仅可以服务于中小企业，帮助企业通过类似阿里巴巴这样的平台提供的信息来获取供应商和购买方，获得收入，也可以帮助平台取得相应的酬金，从而达成互利共赢的效应。
三、供应链融资本质分析
供应链融资的本质是银行或金融机构通过将核心企业作为担保对象，为其合作的企业提供货款资金的融资业务，这是信贷文化的转变，是对某一个行业整个产业链对银行资金的合理运用，将整个产业链融合起来获得一荣俱荣、一损俱损的集群效应。以制造业企业为例，将产品生产的原材料供应商、制造商、成品分销商和零售商这一整条供应链形成资源共享、利益共受的集体，以其中的强势企业带动较弱的中小企业发展，促进供应链上所有企业共同进步，形成良性循环。
无论从理论还是实践，供应链融资产品都有良好的市场前景，能够获得整体效益的同时合理的把控风险，达到效益最大化。
四、供应链融资的风险分析
（一）信用风险
供应链融资最重要的基础就是供应链整体的管理程度和核心企业的管理和信用实力，要保证供应链上下游交易-产品信息具有较高的真实性。首先由于信息的不对称，核心企业和中小企业容易造成经营过程中的风险；其次，合作伙伴的选择，需要有完善的信用体系和资金管理体系的支撑，若没有可靠的信用保证，核心企业没有办法完成担保，银行不能降低资金的信贷风险。同时在互联网背景下，造假的难度较低，一旦互联网和资金监管缺位，就会造成巨大的损失。
（二）多样化风险
市场行业多样，供应链所形成的圈子、体系各不相同，银行和金融机构在进行资金投放过程中所需要关注的重点不一样，给银行和金融机构带来了投放风险，也为中小型企业资金的需求和使用带来了不确定。
五、供应链融资风险防范
为使中小型企业更好的参与到供应链融资的环节当中，要做好风险防范工作。首先要召集多方参与，共担风险。其次，要通过签订合同，做好风险的限定，让融资公司、上下游公司、银行都能够依照合同合理经营。最后，要积極的进行风险监控，做好事前的信用记录查询、企业风险评估及监控，事中的履约约束。
从企业自身来说，要完善企业的内部控制，及时披露信息，保持与合作伙伴的良好合作；也可以引入金融衍生产品，进一步加强合作。
【参考文献】
【1】易倩.食品行业供应链融资研究——以鲜易控股集团为例[J].物流科技.2018.9
【2】胡琴.互联网金融背景下小微企业融资模式研究[J].财税金融.2018.9
【3】高鸽.供应链融资服务体系研究[J].价值工程.
作者简介：刘翼旸，19890830，山西原平人，山西工商学院，讲师，主要研究方向：财务会计
基金项目：基于课题《互联网+背景下山西中小企业供应链融资研究》，课题编号：201805010
【关键词】：中小企业 融资方式 供应链融资
中小型企业是当下市场当中最为活跃的经营主体，在增加就业、促进经济增长、增强市场活力、推动科技创新等各个方面有着不可替代的重要作用，是社会和谐稳定的重要因素。国家鼓励、支持、引导和管理中小型企业的发展，党的十九大当中曾提出要支持民营企业发展，激发各类市场主体活力，努力实现更高质量、更有效率、更加公平、更可持续的发展；建立以企业为主体、市场为导向、产学研深度融合的技术创新体系，加强对中小企业的支持。
一、中小企业融资探索
种种的这些都说明中小企业在当今社会中有着非常重要的地位，但也不可否认，中小企业的发展也不是一帆风顺的，市场的冰山、融资的高山、转型的火山都为中小企业的发展增加了障碍。特别是中小型企业资金的问题，成为中小企业发展壮大的最大瓶颈。中小企业要发展，不论是研发，还是拓宽市场都需要资金的支持，而中小企业因其规模、企业信贷、传统金融行业认识的偏差等各种因素的制约，属于不容易从银行贷款的一个群体。从整个资本市场和民间资金的状况来考虑，市场上闲置资金也较多，对个人也属于一定的资金损失。
在“互联网+”的号召下，我国P2P网络信贷市场出现了爆炸式增长，为中小微企业融资开拓了新的融资渠道，也为居民进行资产配置提供了新的平台。但由于经营不善、失误交易、欺诈行为、黑客攻击等各种负面因素，导致P2P的这种融资方式出现较多问题，社会舆论受到影响，融资成本增加，反而不利于中小企业的发展。如何更好的利用网络平台，增强资本市场的活性，推动试产给整体发展，就需要探索一种更为优异的融资方式。
二、供应链融资的应用案例
（一）供应链融资
供应链融资是把供应链上的核心企业及其相关的上下游配套企业作为一个整体，根据供应链中企业的交易关系和行业特点制定基于货权及现金流控制的整体金融解决方案的一种融资模式。供应链融资解决了上下游企业融资难、担保难的问题，而且通过打通上下游融资瓶颈，还可以降低供应链条融资成本，提高核心企业及配套企业的竞争力。这种依据核心企业和互联网的融资平台，能够促进配套企业与核心企业建立起长期战略协同关系，从而提升整个供应链的竞争能力。
（二）阿里巴巴集团的供应链融资服务体系
以阿里巴巴集团公司为例，在2011年，阿里巴巴结束了与银行之间的合作，独自成立了阿里小贷，主要向天猫、淘宝等线上店铺贷款。以阿里巴巴集团信用为核心，天猫、淘宝商家信用为基础，开展订单贷款、信用贷款和阿里巴巴会员贷款。在其后的发展中，逐步面向中小企业，通过阿里巴巴提供的信息来获取供应商和购买方，从而获得经济收入，开展订单贷款、信用贷款和联保贷款这几种贷款方式，为中小企业拓宽了资金渠道，也增加了阿里巴巴集团公司的业务，积累了足够的数据信息。成就了阿里巴巴网络金融业务生态圈，提高了供应链周围的链接关系。
可以看出，供应链融资理论得到了很好的应用，不仅可以服务于中小企业，帮助企业通过类似阿里巴巴这样的平台提供的信息来获取供应商和购买方，获得收入，也可以帮助平台取得相应的酬金，从而达成互利共赢的效应。
三、供应链融资本质分析
供应链融资的本质是银行或金融机构通过将核心企业作为担保对象，为其合作的企业提供货款资金的融资业务，这是信贷文化的转变，是对某一个行业整个产业链对银行资金的合理运用，将整个产业链融合起来获得一荣俱荣、一损俱损的集群效应。以制造业企业为例，将产品生产的原材料供应商、制造商、成品分销商和零售商这一整条供应链形成资源共享、利益共受的集体，以其中的强势企业带动较弱的中小企业发展，促进供应链上所有企业共同进步，形成良性循环。
无论从理论还是实践，供应链融资产品都有良好的市场前景，能够获得整体效益的同时合理的把控风险，达到效益最大化。
四、供应链融资的风险分析
（一）信用风险
供应链融资最重要的基础就是供应链整体的管理程度和核心企业的管理和信用实力，要保证供应链上下游交易-产品信息具有较高的真实性。首先由于信息的不对称，核心企业和中小企业容易造成经营过程中的风险；其次，合作伙伴的选择，需要有完善的信用体系和资金管理体系的支撑，若没有可靠的信用保证，核心企业没有办法完成担保，银行不能降低资金的信贷风险。同时在互联网背景下，造假的难度较低，一旦互联网和资金监管缺位，就会造成巨大的损失。
（二）多样化风险
市场行业多样，供应链所形成的圈子、体系各不相同，银行和金融机构在进行资金投放过程中所需要关注的重点不一样，给银行和金融机构带来了投放风险，也为中小型企业资金的需求和使用带来了不确定。
五、供应链融资风险防范
为使中小型企业更好的参与到供应链融资的环节当中，要做好风险防范工作。首先要召集多方参与，共担风险。其次，要通过签订合同，做好风险的限定，让融资公司、上下游公司、银行都能够依照合同合理经营。最后，要积極的进行风险监控，做好事前的信用记录查询、企业风险评估及监控，事中的履约约束。
从企业自身来说，要完善企业的内部控制，及时披露信息，保持与合作伙伴的良好合作；也可以引入金融衍生产品，进一步加强合作。
【参考文献】
【1】易倩.食品行业供应链融资研究——以鲜易控股集团为例[J].物流科技.2018.9
【2】胡琴.互联网金融背景下小微企业融资模式研究[J].财税金融.2018.9
【3】高鸽.供应链融资服务体系研究[J].价值工程.
作者简介：刘翼旸，19890830，山西原平人，山西工商学院，讲师，主要研究方向：财务会计
基金项目：基于课题《互联网+背景下山西中小企业供应链融资研究》，课题编号：201805010