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有钱就是这么任性。A股2014年走出了一轮快速大幅上涨的指数型牛市,这使得始终保持近满仓状态的指数基金,体现出明显的优势。不过,在2014年12月8日-12月12日的交易周内,A股展开了剧烈震荡,指数的上涨节奏明显放缓。根据海通证券的统计数据,当周全部106只复制股票指数型基金的周回报率仅为2.19%,但广发百发100指数A/E的周回报率却达到了7.02%,在同类型基金中名列第一。这种更任性的指基,是一种应用了互联网大数据技术的策略型指数基金。
中证百度百发策略100 指数,是中证指数公司与百度公司、广发基金管理有限公司合作编制并对外发布的互联网大数据指数,是国内首只真正利用大数据挖掘技术开发的互联网金融产品。
百发策略100 指数选股模型的构建,主要依托于百度搜索大数据,通过百度金融大数据挖掘和分析技术,刻画出市场投资热度,再结合财务因子和相关量化投资策略完成指数的编制和投资模型的构建。百发100 指数的选股模型中有一个特色模型——BFS模型,即百度互联网金融大数据的综合情绪模型(BF Sentiment Model,简称BFS 模型)。通过BFS 模型将左侧和右侧交易中反弹及动量概率大的股票挑选出来,更为直接和精确地反映投资者对具体某只股票的关注的程度。指数调样频率采用频率为1个月的定期调整,可以更敏锐地反映股票搜索热度,捕捉投资机会。
这种指数投资策略,首次引入了投资者情绪因素,投资标的更侧重市场热点,完全颠覆了传统的宽基、行业、风格、主题等指数划分标准,在被动投资产品中,体现出主动筛选标的的能力。
国金证券指出,这种被称为策略指数的编制方法,并不是选择对于特定的某一类风险敞口进行指数化,而是用于衡量某一种“策略”的投资绩效,这种“策略”本质上是定位于获取超越市场基准的收益,即获取alpha收益。
策略指数的这种超额收益能力,在中证百度百发策略100指数上得到了验证。Wind数据显示,该指数自2009 年1月1 日基点日以来,截至2014 年12月19 日已经取得了961.93%的涨幅,超过同期上证综指(70.73%)、沪深300(86.12%)、中证500(184.83%)等基础市场指数的表现。跟踪该指数的基金于2014年10月30日成立,截至12月19日,成立不满两个月的广发百发100指数A/E的单位净值为1.196元,净值增长率为19.6%。
国金证券指出,应用大数据技术的策略型指数基金,标志着股票指数编制理念从标尺功能逐步进化到投资功能。股票指数的数量和种类越来越多,相应的跟踪指数投资的品种越来越丰富。从指数历史发展来看,指数投资的重点,从最早的宽基指数,如沪深300、中小板指数等,逐步发展到主题指数、行业指数,以及风格指数,最后将发展到各种更具有投资属性的策略类指数。
中证百度百发策略100 指数,是中证指数公司与百度公司、广发基金管理有限公司合作编制并对外发布的互联网大数据指数,是国内首只真正利用大数据挖掘技术开发的互联网金融产品。
百发策略100 指数选股模型的构建,主要依托于百度搜索大数据,通过百度金融大数据挖掘和分析技术,刻画出市场投资热度,再结合财务因子和相关量化投资策略完成指数的编制和投资模型的构建。百发100 指数的选股模型中有一个特色模型——BFS模型,即百度互联网金融大数据的综合情绪模型(BF Sentiment Model,简称BFS 模型)。通过BFS 模型将左侧和右侧交易中反弹及动量概率大的股票挑选出来,更为直接和精确地反映投资者对具体某只股票的关注的程度。指数调样频率采用频率为1个月的定期调整,可以更敏锐地反映股票搜索热度,捕捉投资机会。
这种指数投资策略,首次引入了投资者情绪因素,投资标的更侧重市场热点,完全颠覆了传统的宽基、行业、风格、主题等指数划分标准,在被动投资产品中,体现出主动筛选标的的能力。
国金证券指出,这种被称为策略指数的编制方法,并不是选择对于特定的某一类风险敞口进行指数化,而是用于衡量某一种“策略”的投资绩效,这种“策略”本质上是定位于获取超越市场基准的收益,即获取alpha收益。
策略指数的这种超额收益能力,在中证百度百发策略100指数上得到了验证。Wind数据显示,该指数自2009 年1月1 日基点日以来,截至2014 年12月19 日已经取得了961.93%的涨幅,超过同期上证综指(70.73%)、沪深300(86.12%)、中证500(184.83%)等基础市场指数的表现。跟踪该指数的基金于2014年10月30日成立,截至12月19日,成立不满两个月的广发百发100指数A/E的单位净值为1.196元,净值增长率为19.6%。
国金证券指出,应用大数据技术的策略型指数基金,标志着股票指数编制理念从标尺功能逐步进化到投资功能。股票指数的数量和种类越来越多,相应的跟踪指数投资的品种越来越丰富。从指数历史发展来看,指数投资的重点,从最早的宽基指数,如沪深300、中小板指数等,逐步发展到主题指数、行业指数,以及风格指数,最后将发展到各种更具有投资属性的策略类指数。