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【摘要】中小微企业融资难问题的解决需要通过外在环境推动，其中政府在抚育和孵化过程中应起到重要作用。文章通过三个方面：融资支持、税收、行政服务与收费，构建政府针对中小微企业服务的指标体系，运用实证调研数据与二元logistic模型，证明政府服务可以有效提升企业融资水平，并提出相应的建议，为解决中小微企业融资难提供参考。
【关键词】政府服务水平 中小微企业融资
一、研究背景
随着改革开放，涌现出越来越多中小微企业，而这些企业的发展也极大促进经济发展。特别在工业4.0时代，中小微企业转型发展更是关键。中小企业发展离不开融资。因此关于中小企业融资也是学术研究的热点。我国经贸委2003发文规定中小型企业划分标准，因此早期文章以此多为中小企业并称。而2011年调整版中，中型企业与小型企业距离拉大，新设微型企业。因此本文研究规模以下企业，中小微企业并立。在中小型企业融资难问题中，林毅夫（2001）研究表明原有银行系统不适合中小企业融资，原因为信息不对称，破解关键在于大力发展和完善与中小企业对应的中小型金融机构。扩展研究中，发现企业规模、行业、财务制度、经营风险、有效抵押物等，导致中小企业从正规借贷渠道难以获得融资，可以归并为企业因素；融资环境中政府融资支持、补贴及其相关行政收费等，可以归并为政策因素。
通过对研究和文献的梳理，本文以南京市中小微企业为调研对象，收集有效问卷355分，从政府角度入手，研究政府服务水平对企业融资的影响，利用二元logistic模型分析政府服务对企业融资的影响，以其找出关键，为解决中小微企业融资难提供参考和借鉴。
二、假设及评价指标设计与统计
（一）基本假设
中小微企业在融资过程中，由于规模和企业运行年限限制，很难取得直接融资，在本次调查过程中，仅2%的企业能够得到发行债券和股权的融资；在正规渠道贷款下，大部分企业表示很难有足够的抵押，且获得融资和企业资金需求间有较大缺口。结合文献综述，中小企业依靠本身解决融资难有较大困难，因此需要政府的有力支持，改善市场环境与政策环境。因此本文提出假设：政府服务水平越高，中小微企业获得的融资越多。
（二）构建中小微企业政府服务指标体系
自2008年来，江苏省陆续出台中小微企业融资扶持政策30余项，可以划分成3类研究：
1.融资支持类政策。省政府、省财政厅、省中小企业局等部门出台扶持政策，内容涵盖加大资金支持力度、拓展民间融投资渠道、营造天使投资环境、促进金融创新，引导资金流动、专项资金扶持等，为中小微企业贷款打造担保和保险风险补偿平台。据《江苏经济报》统计，2010年省引导银行向符合要求的科技型中小企业累计投资超过60亿元。
指标选择中通过：企业获得的融资优惠和专项补贴2个指标来反映企业获得的政府融资支持力度。企业获得的融资优惠指去调研对象实际获得的各项融资优惠包括在银行等金融机构在对口渠道下获得的贷款、信用抵押担保、融资租赁、或者是利息减免等。专项补贴则包括政府对科技型中小微企业创新项目给予不超过40%的资助，中小微企业在节能减排领域与国外企业、科研机构合作的国际差旅费补贴等；考察企业实际得到补贴的多少，而专项补贴中投向创业基金等融资平台和机构的各项担保补贴等，如非本企业直接获得则不考察。
2.税收类政策。税收是国家凭借公共权力强制无偿取得的财政收入，是参与国民收入分配的重要手段。本文主要考察流转的增值税和对经营成果征收的所得税，暂不考虑人工成本中的五险一金负担。税收的缴纳导致企业资金减少；税收负担过重，企业利润下降，影响企业的资金再循环能力，打击企业经营积极性。省财政厅注重为中小微企业减负，具体出台政策包括为中小微企业创办、创新给予税收优惠，中小微企业研发费用的税收抵扣，小薇企业增值税、营业税的免征或减半的条例等。据统计，2014年全省符合要求的小微企业约10万户，总减免税收约1亿元。
考察政府服务中的税收负担水平，指标选取企业承担的实际税收负担与企业获得的税收优惠2个指标构建。前者为企业实际缴纳税收，后者是企业获得的减免。
3.行政服务类政策。除税收外，企业资金外流还有一部分划归到行政收费中，包括许可权费，管理型收费，审查收费、资源使用费、集资收费等等。目前国家地方清理行政收费力度很大，2013年，出台《江苏省行政事业性收费监督管理办法》对行政事业收费进行规范和清理，行政事业收费由2007年的374项减少至2015年的157项，刺激政策包括免征小型微型企业部分行政事业性收费等。因此，指标选取企业实际负担的行政收费和企业获得的政府服务水平满意程度来构建指标体系。
（三）问卷设计与统计
问卷涉及6个环境因素，采用likert量表，选项采用增加、稍微增加、持平、稍微降低、降低（或者是高，较高，中等，勉强，差），5个等级，分别赋值54321；以消除量纲和测量企业在非财务数据问题上多维度的复杂态度。采用专家打分法，调研对象为企业主要负责人或者财务高管。数据采用2015年上半年對比同期。调研时间2015年7月，调查范围南京市全部11个市辖区，收集有效问卷355份，其中中型企业97个，小型企业178个，微型企业80个。
用景气指数法分析样本。景气指数按（良好比重-不佳比重）*100+100计算，绿灯区间取90以上。调研结果表示，融资支持政策景气良好，指数分别为107与105，说明大部分企业企业获得的融资优惠和专项补贴均增加。税收负担中，企业获得的税收优惠景气指数106，但是企业承担的实际税收负担中36%的企业表示负担加重，而仅23%的企业税收同比下降，景气指数仅87。说明相对于减免的优惠，大部分企业实际缴纳税收依然较重。同样的情况在行政收费中也有，虽然大部分企业对政府服务水平满意程度较高，但是在实际承担的行政收费中较多企业同比增加。6项指标平均得出政府服务水平景气指数102，处于绿灯区，整体状况良好。 三、模型与实证
（一）二元离散logistic模型
本文基于政府服务对中小微企业的融资水平的提升，采用二元离散选择模型，自变量有序，构建logistic模型
P为y=1时的概率
（二）回归参数估计
运用spss19.0，计算结果如下，企业获得融资是否增加受自身条件影响及其外围环境影响，本文考察的政府服务水平合计R方0.438，说明政府服务对企业获得融资的概率有一定影响，模型有意义。参数估计中融资支持，税收负担，税收优惠，行政收费和政府服务水平在95%的置信区间，sig值均小于0.05，说明通过显著性检验，而专项收费没有通过，因素不显著。
（三）回归结果分析
1.专项补贴，在原定假设分析中，是中小微企业提升融资能力的重要政策。但是实证检验中，因素不显著。究其原因主要在于，在样本355家企业中，127家从未获得补贴，占样本量的35.6%。由此可见，专项补贴对中小微企业来说覆盖面窄，在调研过程中，也有多家企业表明不了解政府专项补贴，不知道自己是否符合补贴要求，或者申请渠道繁琐，申请要求高无法获得专项补贴。
2.政府融资支持水平，税收优惠水平，政府服务水平系数分别为1.378、1.808和1.974。说明此三项水平的提升有助于提升中小微企业的融资水平，符合假设条件。
3.税收负担系数和行政收费水平系数均大于1，说明企业税收负担越高，行政收费越多，企业获得的融资水平越高。这里可能的原因是：企业税费缴纳比同期提高，说明企业同期盈利增长大，而企业利润增长快相对来说企业规模越大，经营效率越高，因此企业自身条件相对也好，因此获得融资的可能性也越大。
四、结论启示
本文通过对南京地区355家中小微型企业调研，运用二元logistic模型对政府服务是否能增加企业融资做出分析。模型显著，说明通过提升政府服务水平可以提升中小微企业融资水平。参数估计说明税收优惠和政府服务水平是影响最大的两个因素，税收负担与行政收费、融资支持次之，而专项补贴不显著。
由于政府服务水平和税收优惠是最重要的影响因素，因此提高企业融资水平，解决企业融资难最有效的手段应该从这两方面入手。本文认为：一、提升政府服务水平。加强政策宣传，可以通过工商、税务等中小微企业经常交道的部门定点发放宣讲资料，甚至于地方报纸广告或者邮件推送。建立中小微政府服务平台，政策简化与统一公示，有助于缺乏金融专项人才的中小微企业及时了解政策并能够查询符合自身条件的融资支持，了解获取流程甚至查询融资进度。将政府服务做细做实。二、增加税收优惠。税收优惠是政府对中小微企业服务中的重要一环，目前主要是税率和针对规模或行业税种上的直接优惠，没有采取国际上流行的投资抵免等间接抵免手段。且由于政府流程繁琐，企业人力资源储备不足的情况下，取得税收优惠有一定难度。因此可以在建议一的平台上一揽子打包税收优惠政策的公告和申请，简化办事流程，细化税收政策、扩大税收优惠范围和品种。
参考文献
[1]冯雪萍，熊曦.产业集群内中小企业融资的外部性影响因素实证分析.商业时代，2014年第5期.
[2]刘波.江苏沿海地区融资环境的空间差异及优化路径研究，特區经济，2011年4月.
[3]沈英.中小企业融资环境分析及优化对策，特区经济，2007年6月.
[4]沈莲.对中小企业融资环境和影响因素的实证研究——以江苏常州为例，武汉金融，2009年第2期.
[5]魏志华，曾爱民，李博.金融生态环境与企业融资约束——基于中国上市公司的实证研究，会计研究，2014.5.
[6]吴芃，魏莎，陈天平.中小企业融资能力的影响因素研究——基于江苏省中小企业的调查，东南大学学报，2012年11月.
【关键词】政府服务水平 中小微企业融资
一、研究背景
随着改革开放，涌现出越来越多中小微企业，而这些企业的发展也极大促进经济发展。特别在工业4.0时代，中小微企业转型发展更是关键。中小企业发展离不开融资。因此关于中小企业融资也是学术研究的热点。我国经贸委2003发文规定中小型企业划分标准，因此早期文章以此多为中小企业并称。而2011年调整版中，中型企业与小型企业距离拉大，新设微型企业。因此本文研究规模以下企业，中小微企业并立。在中小型企业融资难问题中，林毅夫（2001）研究表明原有银行系统不适合中小企业融资，原因为信息不对称，破解关键在于大力发展和完善与中小企业对应的中小型金融机构。扩展研究中，发现企业规模、行业、财务制度、经营风险、有效抵押物等，导致中小企业从正规借贷渠道难以获得融资，可以归并为企业因素；融资环境中政府融资支持、补贴及其相关行政收费等，可以归并为政策因素。
通过对研究和文献的梳理，本文以南京市中小微企业为调研对象，收集有效问卷355分，从政府角度入手，研究政府服务水平对企业融资的影响，利用二元logistic模型分析政府服务对企业融资的影响，以其找出关键，为解决中小微企业融资难提供参考和借鉴。
二、假设及评价指标设计与统计
（一）基本假设
中小微企业在融资过程中，由于规模和企业运行年限限制，很难取得直接融资，在本次调查过程中，仅2%的企业能够得到发行债券和股权的融资；在正规渠道贷款下，大部分企业表示很难有足够的抵押，且获得融资和企业资金需求间有较大缺口。结合文献综述，中小企业依靠本身解决融资难有较大困难，因此需要政府的有力支持，改善市场环境与政策环境。因此本文提出假设：政府服务水平越高，中小微企业获得的融资越多。
（二）构建中小微企业政府服务指标体系
自2008年来，江苏省陆续出台中小微企业融资扶持政策30余项，可以划分成3类研究：
1.融资支持类政策。省政府、省财政厅、省中小企业局等部门出台扶持政策，内容涵盖加大资金支持力度、拓展民间融投资渠道、营造天使投资环境、促进金融创新，引导资金流动、专项资金扶持等，为中小微企业贷款打造担保和保险风险补偿平台。据《江苏经济报》统计，2010年省引导银行向符合要求的科技型中小企业累计投资超过60亿元。
指标选择中通过：企业获得的融资优惠和专项补贴2个指标来反映企业获得的政府融资支持力度。企业获得的融资优惠指去调研对象实际获得的各项融资优惠包括在银行等金融机构在对口渠道下获得的贷款、信用抵押担保、融资租赁、或者是利息减免等。专项补贴则包括政府对科技型中小微企业创新项目给予不超过40%的资助，中小微企业在节能减排领域与国外企业、科研机构合作的国际差旅费补贴等；考察企业实际得到补贴的多少，而专项补贴中投向创业基金等融资平台和机构的各项担保补贴等，如非本企业直接获得则不考察。
2.税收类政策。税收是国家凭借公共权力强制无偿取得的财政收入，是参与国民收入分配的重要手段。本文主要考察流转的增值税和对经营成果征收的所得税，暂不考虑人工成本中的五险一金负担。税收的缴纳导致企业资金减少；税收负担过重，企业利润下降，影响企业的资金再循环能力，打击企业经营积极性。省财政厅注重为中小微企业减负，具体出台政策包括为中小微企业创办、创新给予税收优惠，中小微企业研发费用的税收抵扣，小薇企业增值税、营业税的免征或减半的条例等。据统计，2014年全省符合要求的小微企业约10万户，总减免税收约1亿元。
考察政府服务中的税收负担水平，指标选取企业承担的实际税收负担与企业获得的税收优惠2个指标构建。前者为企业实际缴纳税收，后者是企业获得的减免。
3.行政服务类政策。除税收外，企业资金外流还有一部分划归到行政收费中，包括许可权费，管理型收费，审查收费、资源使用费、集资收费等等。目前国家地方清理行政收费力度很大，2013年，出台《江苏省行政事业性收费监督管理办法》对行政事业收费进行规范和清理，行政事业收费由2007年的374项减少至2015年的157项，刺激政策包括免征小型微型企业部分行政事业性收费等。因此，指标选取企业实际负担的行政收费和企业获得的政府服务水平满意程度来构建指标体系。
（三）问卷设计与统计
问卷涉及6个环境因素，采用likert量表，选项采用增加、稍微增加、持平、稍微降低、降低（或者是高，较高，中等，勉强，差），5个等级，分别赋值54321；以消除量纲和测量企业在非财务数据问题上多维度的复杂态度。采用专家打分法，调研对象为企业主要负责人或者财务高管。数据采用2015年上半年對比同期。调研时间2015年7月，调查范围南京市全部11个市辖区，收集有效问卷355份，其中中型企业97个，小型企业178个，微型企业80个。
用景气指数法分析样本。景气指数按（良好比重-不佳比重）*100+100计算，绿灯区间取90以上。调研结果表示，融资支持政策景气良好，指数分别为107与105，说明大部分企业企业获得的融资优惠和专项补贴均增加。税收负担中，企业获得的税收优惠景气指数106，但是企业承担的实际税收负担中36%的企业表示负担加重，而仅23%的企业税收同比下降，景气指数仅87。说明相对于减免的优惠，大部分企业实际缴纳税收依然较重。同样的情况在行政收费中也有，虽然大部分企业对政府服务水平满意程度较高，但是在实际承担的行政收费中较多企业同比增加。6项指标平均得出政府服务水平景气指数102，处于绿灯区，整体状况良好。 三、模型与实证
（一）二元离散logistic模型
本文基于政府服务对中小微企业的融资水平的提升，采用二元离散选择模型，自变量有序，构建logistic模型
P为y=1时的概率
（二）回归参数估计
运用spss19.0，计算结果如下，企业获得融资是否增加受自身条件影响及其外围环境影响，本文考察的政府服务水平合计R方0.438，说明政府服务对企业获得融资的概率有一定影响，模型有意义。参数估计中融资支持，税收负担，税收优惠，行政收费和政府服务水平在95%的置信区间，sig值均小于0.05，说明通过显著性检验，而专项收费没有通过，因素不显著。
（三）回归结果分析
1.专项补贴，在原定假设分析中，是中小微企业提升融资能力的重要政策。但是实证检验中，因素不显著。究其原因主要在于，在样本355家企业中，127家从未获得补贴，占样本量的35.6%。由此可见，专项补贴对中小微企业来说覆盖面窄，在调研过程中，也有多家企业表明不了解政府专项补贴，不知道自己是否符合补贴要求，或者申请渠道繁琐，申请要求高无法获得专项补贴。
2.政府融资支持水平，税收优惠水平，政府服务水平系数分别为1.378、1.808和1.974。说明此三项水平的提升有助于提升中小微企业的融资水平，符合假设条件。
3.税收负担系数和行政收费水平系数均大于1，说明企业税收负担越高，行政收费越多，企业获得的融资水平越高。这里可能的原因是：企业税费缴纳比同期提高，说明企业同期盈利增长大，而企业利润增长快相对来说企业规模越大，经营效率越高，因此企业自身条件相对也好，因此获得融资的可能性也越大。
四、结论启示
本文通过对南京地区355家中小微型企业调研，运用二元logistic模型对政府服务是否能增加企业融资做出分析。模型显著，说明通过提升政府服务水平可以提升中小微企业融资水平。参数估计说明税收优惠和政府服务水平是影响最大的两个因素，税收负担与行政收费、融资支持次之，而专项补贴不显著。
由于政府服务水平和税收优惠是最重要的影响因素，因此提高企业融资水平，解决企业融资难最有效的手段应该从这两方面入手。本文认为：一、提升政府服务水平。加强政策宣传，可以通过工商、税务等中小微企业经常交道的部门定点发放宣讲资料，甚至于地方报纸广告或者邮件推送。建立中小微政府服务平台，政策简化与统一公示，有助于缺乏金融专项人才的中小微企业及时了解政策并能够查询符合自身条件的融资支持，了解获取流程甚至查询融资进度。将政府服务做细做实。二、增加税收优惠。税收优惠是政府对中小微企业服务中的重要一环，目前主要是税率和针对规模或行业税种上的直接优惠，没有采取国际上流行的投资抵免等间接抵免手段。且由于政府流程繁琐，企业人力资源储备不足的情况下，取得税收优惠有一定难度。因此可以在建议一的平台上一揽子打包税收优惠政策的公告和申请，简化办事流程，细化税收政策、扩大税收优惠范围和品种。
参考文献
[1]冯雪萍，熊曦.产业集群内中小企业融资的外部性影响因素实证分析.商业时代，2014年第5期.
[2]刘波.江苏沿海地区融资环境的空间差异及优化路径研究，特區经济，2011年4月.
[3]沈英.中小企业融资环境分析及优化对策，特区经济，2007年6月.
[4]沈莲.对中小企业融资环境和影响因素的实证研究——以江苏常州为例，武汉金融，2009年第2期.
[5]魏志华，曾爱民，李博.金融生态环境与企业融资约束——基于中国上市公司的实证研究，会计研究，2014.5.
[6]吴芃，魏莎，陈天平.中小企业融资能力的影响因素研究——基于江苏省中小企业的调查，东南大学学报，2012年11月.