宋鸿兵，畅销书作家，国际金融学者，现任环球财经研究院院长。2007年6月出版《货币战争》一书，在国内和国际上引起巨大反响，曾被世界30多个国家和地区的媒体广泛报道。在书中，宋鸿兵因为成功预测2007年次贷危机和2008年金融海啸而备受关注。
　　第十二届康桥论坛主讲嘉宾。
　　
　　货币只是一张收据
　　
　　货币实际上是黄金白银的一张收据。在西方最早的金融机构叫金匠银行，当人们干完活领过薪水之后，人们不愿意拿着金币去买东西，因为这样既不安全也不方便，他们把黄金存到金匠银行家那儿，金匠银行家给他一个收据。这张收据久而久之在市场上逐渐开始流通，成了大家愿意接受的一种支付手段，这就是最早期的货币或者叫银行券。在中国也一样，如钱庄、票号等机构。
　　从银行角度来看，如果它有一个资产负债表，资产是什么？是黄金和白银。负债是什么？负债就是它所发行的银行券，纸币就是其背后抵押品的一张收据。
　　从人类有历史记载以来，有文明活动以来一直持续到1971年8月15号以前，全世界的主要货币都是贵金属的收据，但之后就发生了改变。
　　1944年二战时，美国召集全世界44个国家开会，这次奠定了未来战后世界货币制度安排，即布雷顿森林体系。探讨的结果是，美元取代英镑，全世界主要国家的货币跟美元挂钩，美国政府向全世界担保，不管是谁，只要手上有35美元，可以随时找美国政府，立刻把一盎司黄金现货给你，这就是布雷顿森林体系。
　　美国在战后曾经拥有全世界三分之二的黄金储备，所以财大气粗再加上庞大的工业生产和军事力量，那时候美元畅通世界，没有任何人怀疑美国的信誉。
　　为什么现在情况变了呢？实际上和历史上发生的情况一样，就是帝国在扩张的时候，总有一天会达到财政入不敷出的时候。
　　如二战后，美国在朝鲜战场跟中国打了3年，耗资费用巨大。上世纪50年代末又跟苏联搞航空航天竞赛，60年代打了8年越南战争，同时搞了一个庞大的社会保险的社会计划，最后美国政府钱不够花了，开始印钞票。
　　随着美国跟欧洲、日本的贸易发展，欧洲和日本拿着大量的美元纸钞，他们开始怀疑美国的黄金储量？到1968年终于发生逆转，法国总统戴高乐认为美国肯定在多发钞票，没有那么多黄金，所以他把钞票运到美国政府那儿，美国被迫拿黄金现货把美元买回去。
　　这样经过两年多的时间，如果到1971年再不终止的话，欧洲和日本将把美国全部黄金储备挤兑光。到1971年8月15日这天早晨，尼克松单方面宣布关闭黄金窗口，这是美元第一次重大国际违约。
　　从1975年往后到现在，这是全世界主要国家货币进入没有抵押品的时代或者称为纯粹纸币时代，没有任何贵金属作为抵押品。很多人认为我们现在所走的一切是历史发展的必然，其实不是这样，我认为是在做历时40年的一次伟大实验，叫做“纸币实验”。历史上所有发生在各个国家的“纸币实验”全部以失败告终，问题很简单，就是贪婪。不管谁发行货币，谁都免不了贪婪，只要你克服不了人类的贪婪，你就不能保证纸币的保值。
　　
　　不断贬值的货币
　　
　　人类几千年文明史上，从来没有一种纸币保值过，没有哪个国家发行的纸币最后能够保存它的价值。
　　法国历史上进行过三次纸币实验，一旦纸币脱离贵金属之后，这个货币贬值将会加速，最后这种实验失败了。很多西方国家包括美国的殖民券，都是出现严重的危机。无论是政府还是私人，谁掌握了发钞票权，谁就掌握了一个巨大的掠夺财富的工具，没有人能够克制住自己的欲望不去做这件事。世界各个国家做“纸币实验”的，从一千年的实验结果来看全部都失败了。
　　我们现在不要被媒体误导，什么美元升值、欧元升值、人民币升值，那都是谈论纸币谁比谁卖得更快，而不是单位货币购买力在涨，这是完全两个不同的概念。美元也好、人民币也好，都是在互相比较，看是你贬值速度快，还是我贬值速度快，其中贬值速度慢的被称为升值了，实际上都是在贬值。
　　每个人都应该想一想，一张钞票背后究竟是什么让我们愿意持有它？其实是背后的抵押品。一美元的背后是什么？以前是接近一克的黄金；现在是什么？是美国政府欠的一美元的欠条，现在一美元实际上变成一张欠条的收据。
　　人民币的背后是什么呢？人民币的背后变成了美元，人民币发行的基础货币绝大部分是美元。所以当你拿一人民币找到中国人民银行说，你把抵押品还给我。人民银行就把相应的一美元给你，你拿到一美元以后又找到美联储，说你把相应的东西给我，美国政府就给你拿出一张一美元的欠条。他拿着这张欠条说，如果这个还的起债就是欠条，还不起债就是白条，所以中国老百姓手上的钞票归根到底是美国给你打白条，这就是国际经济的关系。
　　当你把这个问题搞明白之后，你就知道为什么手上的钱会越来越贬值。因为它背后不是贵金属，是欠条，只要有欠条就永远有违约的可能性。
　　
　　财富是什么？
　　
　　什么是财富？财富是社会中每一个老百姓通过劳动所创造出来的产品和服务，这叫做财富。一个东西如果没有经过劳动加工，没有经过人类付出的劳动，这个东西永远不会称为财富。
　　如果回到原始社会，这个原始人如果靠打鱼为生、靠摘野果为生，如果这个原始部落捞不到足够的鱼，打不到足够的野果，自己都吃不饱穿不暖，他们土地值钱吗？一文不值。什么时候开始值钱了？当捞的鱼越来越多，打的粮食越来越多，超过了基本的需求，可以拿剩余的东西去跟别人换奢侈品，这时候产生了财富的溢出。只有当付出劳动之后，产生的东西超过生存的需求，这种溢出被周边的土地、宝石、钻石之类的承载，那时候周围的东西才开始增值。
　　这就是北京一亩地为什么会比西藏、新疆、甘肃贵，因为这个地区的劳动生产力强大，生产组织模式先进，导致这个地区的单位所创造的劳动产品和提供的各种服务数量更多、质量更高，所以在那个地区有大规模的财富溢出，财富溢出之后周边的土地作为财富的承载物升值了。反过来说，不是说房地产拉动经济增长，房产是被拉动的，只有你这个地方创造的东西多，多了之后，产生溢出之后才能拉动其他产品升值。
　　当我们把这个逻辑关系搞清楚之后，你会发现，最终财富是什么？就是大家桌上的鸡鸭鱼肉，好吃的、好喝的、好用的，所谓的美好的享受。土地本身，没有劳动投入的话，它只是财富的承载物。大家想想看，如果全社会的人都不上班，都在家里炒股票、炒土地，这个国家会变成什么样？这个国家的股票、土地都会迅速贬值。
　　所以从什么是钱、什么是货币、什么是财富，把这些关系理顺之后，回过头来再来看看投资理财，或者说现在经济发展的大趋势，才能看得准确。