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天津财经大学在职研究生
摘要：以余额宝为代表的互联网金融模式对商业银行的传统业务造成了一定冲击。商业银行该如何思变？从余额宝的发展轨迹我们可以得到一些启示并由此找出在互联网金融时代商业银行的应对策略，推动商业银行自身的改革和发展。
关键词：互联网金融；余额宝；启示；策略
当前，互联网金融已成为最受热议的话题之一。互联网金融是指以互联网为服务平台进行的一切金融活动。随着互联网技术渗透到金融行业，
1、余额宝的的产生与发展
2013年6月阿里巴巴宣布与天弘基金合作，正式推出“余额宝”。这款本质上的货币基金产品一时间成为一种备受推崇的全新理财模式。由于大多银行理财产品起点高，很多“草根”投资者难以进入，而淘宝、天猫的发展又使得大量的资金沉淀在支付宝，消费者对于这一部分资金的增值有较强的需求。于是支付宝和天弘基金合作，运用支付宝“大数据+云计算+云平台”的优势，成功的推出了余额宝并掀起了互联网金融的浪潮。凭借着低门槛、高收益以及便捷灵活，其用户数量和资金规模在过去的一年里迅速增长。截至今年六月底，余额宝用户数量突破1亿，资金规模更是达到了5740亿元。然而，余额宝真的像看上去那么美吗？
1.1余额宝“生逢其时”
2013年6月，中国银行业大闹钱荒，同业间市场短期资金利率高企，许多银行机构突现流动性紧张局面，利率期限结构出现扭转、倒置现象。这对于余额宝的成功有很大帮助，因为其可以很轻松的提供高回报和即时存取。于是余额宝以其庞大的支付宝用户为基础，将个体规模小、但总体规模大的社会闲置资金聚集起来，借着货币市场上利率的高位运行态势，投资于短期货币工具如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券、同业存款等短期有价证券，广泛赢得了低风险、高收益的美誉。
1.2余额宝的本质是货币基金
余额宝的本质是通过第三方支付平台支付宝购买天弘基金的产品增利宝，即购买货币基金的行为。这是基于庞大用户数量基础上打造的一项余额增值服务：用户在支付宝网站内就可以直接购买基金類理财产品，获得较高的收益，同时余额宝内的资金还能随时用于网购消费、支付宝转账等支付功能。相比于定期存款它有流动性高的优势，支持T+0实时赎回；而相比于理财产品又有门槛低的优势，最低一元便可以购买。这是一种基金销售渠道的拓展而并非金融创新。
1.3余额宝的发展现状
2014年以来，央行继暂停虚拟信用卡、二维码支付，大幅调低网络支付转账额度后，又表示不允许存在提前支取存款而不罚息的合同条款。随着国家对于互联网金融的监管进一步完善和加强，货币基金的政策红利也将结束。同时央行也开始稳步释放流动性，货币基金市场的利率从5%大幅下降至3%左右，余额宝的年化收益也回归正常状态，从去年的超过6%下降到了如今的略高于4%，相比于银行的理财产品不再具有吸引力，流向余额宝的资金开始萎缩。据统计，2013年四季度和2014年一季度分别有1300亿和3560亿进入余额宝，但二季度这个数字锐减至330亿。
2、余额宝带给商业银行的启示
余额宝的出现引发了持续不断地关于互联网金融对商业银行影响的讨论，在这个过程中余额宝对商业银行造成冲击的同时也给商业银行的发展带来了一些启示，从而推动商业银行加速变革，提高竞争力。
2.1注重客户体验，洞察客户需求
长期以来，商业银行控制着绝大部分金融业务和渠道，一直处于金融市场的核心地位，这种垄断使得商业银行往往忽视了客户的体验和需求。余额宝产品在其成立之初凭借着购买便利、结算灵活、一元钱起购和具有竞争力的收益率迅速受到追捧。
2.2基于互联网的金融渠道的建立
这种“电商+金融”模式，开辟了金融产品销售新渠道，倒逼商业银行通过组织结构调整和产品创新融入互联网金融，深度整合互联网技术与银行核心业务，拓展服务渠道，实现传统物理营销渠道和互联网营销渠道的有机结合，为客户提供更便捷更高效的服务。
2.3大数据时代的挑战
随着互联网金融的不断发展，大数据技术日益成为现代金融的核心。余额宝的成功基础便是互联网规模化获取客户的能力。商业银行虽有多年积累的客户资源但想要从互联网金融中突围，必须掌握信息流，形成大数据。“大数据”是需要新处理模式才能具有更强的决策力、洞察发现力和流程优化能力的海量、高增长率和多样化的信息资产。利用大数据分析与挖掘技术，能够很容易捕捉大众的理财需求和偏好，从而进行金融产品的定制和购买，帮助用户花最少的时间获得最大的收益。
3、商业银行应对互联网金融冲击的策略
由于余额宝的本质是货币基金，当货币市场流动性回归正常以后，随着收益下降，缺乏信用优势的余额宝吸引力也随之下降。商业银行应该抓住机会充分发挥行业信用优势，取长补短借助互联网技术与思维方式，适应互联网金融的发展趋势，尽快实现银行业务的转型升级。
3.1以客户为中心，打造银行理财平台
伴随着互联网金融时代的来临，大众对资产增值的需求日益提高。商业银行想要保持优势，就需要以客户为中心进一步丰富产品，拓宽服务渠道和领域，跨市场、跨行业整合资源，打造差异化的业务模式和盈利模式。兴业银行的“钱大掌柜”就是在银银平台的基础上，通过对行内理财产品、贵金属交易、银证转账、基金代销等财富管理业务进行整合，形成了一个面向各合作银行的综合财富管理平台。同时作为一个开放式的门户，钱大掌柜也可以为合作银行的优秀财富管理产品提供强大销售渠道。该理财平台推出的一款余额理财工具——“掌柜钱包”，除具备与其他余额理财相似的T+0赎回到账、7×24交易特性之外，还具备以下创新亮点：一分钱起购、最高当日赎回额度3000万元、赎回资金瞬间到账、支持80多家银行卡购买理财产品、可以通过银银平台合作银行渠道购买。这样一来，除了进一步优化客户体验外，掌柜钱包还覆盖到了更广泛的储户，甚至比传统的互联网企业更有效、更全方位的让大众享受各种金融理财产品带来的高收益、享受各种金融服务，实现普惠金融。 3.2对接线上线下，跨界电商平台
应对互联网金融势力的跨界，商业银行也应反过来及时涉足电商业，积极地构建自有电商平台。但银行做电商是“醉翁之意不在酒”，银行需要将电商平台打造成一种低成本、大规模和高效率获取客户信息的渠道，从而深入分析客户行为和需求，拓宽服务内容，丰富服务手段，搭建线上线下一体化的营销平台。目前各大银行已经开始了在电商平台构建思路和模式塑造方面的创新：工、农、中、建、招商、民生、兴业、华夏等商业银行都在电子商务领域有所涉足并各有特色。比如建行推出的“善融商务”，其目的不在于赚取商家的交易费用，而是提供一个有竞争力的平台帮助商家发展，以后续加大对信息的捕获力度，占据数据制高点，以构建自己的网络商业信用体系，并以此对接传统金融服务包括支付、结算、信贷在内的金融服务来获利，形成竞争优势。
3.3着眼大数据，推进与战略伙伴的深度合作
走向互联网金融是商业银行不可逆转的趋势，互联网企业带给银行的不仅是竞争和威胁，还有机遇与合作。所以，商业银行与掌握大数据的互联网企业建立全面战略合作伙伴关系，可以充分發掘和利用各自领域的优势，开展全面深入的创新合作，促进双方产品与服务的应用水平提升，实现优势互补、合作共赢、共同发展。2014年6月兴业银行就与百度签署了战略合作协议，内容包括但不限于互联网金融创新合作、大数据合作和产品营销合作等。在这项合作中，兴业银行具有资金实力、网点布局、客户基础和服务能力优势，百度则具有大数据、网络搜索、客户体验、平台流量和人才技术优势。这一互联网大数据与传统金融的跨界合作推进了互联网在金融服务生活化方面的深度应用，创造更契合用户体验习惯的全新金融服务模式，也是商业银行应对互联网金融冲击的有效对策。
综上所述，以余额宝为代表的互联网金融对于商业银行来说既是挑战也是机遇，更是转型升级的催化剂。商业银行要充分运用互联网技术和思维方式，提高普惠金融能力，注重数据积累与挖掘，积极与互联网企业合作，从而在有效应对互联网金融的冲击的同时也形成自身的竞争优势。
参考文献：
[1]沈虹杉，谭杨杨，吉宁，胡聪聪，刘辉.2014中国互联网金融行业深度研究报告[R].成都：社信基金，2014.6
[2]梁璋，沈凡.国有商业银行如何应对互联网金融模式带来的挑战[J].NEW FINANCE.2013（7）
作者简介：
李 鹤 兴业银行股份有限公司天津分行信审部，天津财经大学在职研究生在读。
摘要：以余额宝为代表的互联网金融模式对商业银行的传统业务造成了一定冲击。商业银行该如何思变？从余额宝的发展轨迹我们可以得到一些启示并由此找出在互联网金融时代商业银行的应对策略，推动商业银行自身的改革和发展。
关键词：互联网金融；余额宝；启示；策略
当前，互联网金融已成为最受热议的话题之一。互联网金融是指以互联网为服务平台进行的一切金融活动。随着互联网技术渗透到金融行业，
1、余额宝的的产生与发展
2013年6月阿里巴巴宣布与天弘基金合作，正式推出“余额宝”。这款本质上的货币基金产品一时间成为一种备受推崇的全新理财模式。由于大多银行理财产品起点高，很多“草根”投资者难以进入，而淘宝、天猫的发展又使得大量的资金沉淀在支付宝，消费者对于这一部分资金的增值有较强的需求。于是支付宝和天弘基金合作，运用支付宝“大数据+云计算+云平台”的优势，成功的推出了余额宝并掀起了互联网金融的浪潮。凭借着低门槛、高收益以及便捷灵活，其用户数量和资金规模在过去的一年里迅速增长。截至今年六月底，余额宝用户数量突破1亿，资金规模更是达到了5740亿元。然而，余额宝真的像看上去那么美吗？
1.1余额宝“生逢其时”
2013年6月，中国银行业大闹钱荒，同业间市场短期资金利率高企，许多银行机构突现流动性紧张局面，利率期限结构出现扭转、倒置现象。这对于余额宝的成功有很大帮助，因为其可以很轻松的提供高回报和即时存取。于是余额宝以其庞大的支付宝用户为基础，将个体规模小、但总体规模大的社会闲置资金聚集起来，借着货币市场上利率的高位运行态势，投资于短期货币工具如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券、同业存款等短期有价证券，广泛赢得了低风险、高收益的美誉。
1.2余额宝的本质是货币基金
余额宝的本质是通过第三方支付平台支付宝购买天弘基金的产品增利宝，即购买货币基金的行为。这是基于庞大用户数量基础上打造的一项余额增值服务：用户在支付宝网站内就可以直接购买基金類理财产品，获得较高的收益，同时余额宝内的资金还能随时用于网购消费、支付宝转账等支付功能。相比于定期存款它有流动性高的优势，支持T+0实时赎回；而相比于理财产品又有门槛低的优势，最低一元便可以购买。这是一种基金销售渠道的拓展而并非金融创新。
1.3余额宝的发展现状
2014年以来，央行继暂停虚拟信用卡、二维码支付，大幅调低网络支付转账额度后，又表示不允许存在提前支取存款而不罚息的合同条款。随着国家对于互联网金融的监管进一步完善和加强，货币基金的政策红利也将结束。同时央行也开始稳步释放流动性，货币基金市场的利率从5%大幅下降至3%左右，余额宝的年化收益也回归正常状态，从去年的超过6%下降到了如今的略高于4%，相比于银行的理财产品不再具有吸引力，流向余额宝的资金开始萎缩。据统计，2013年四季度和2014年一季度分别有1300亿和3560亿进入余额宝，但二季度这个数字锐减至330亿。
2、余额宝带给商业银行的启示
余额宝的出现引发了持续不断地关于互联网金融对商业银行影响的讨论，在这个过程中余额宝对商业银行造成冲击的同时也给商业银行的发展带来了一些启示，从而推动商业银行加速变革，提高竞争力。
2.1注重客户体验，洞察客户需求
长期以来，商业银行控制着绝大部分金融业务和渠道，一直处于金融市场的核心地位，这种垄断使得商业银行往往忽视了客户的体验和需求。余额宝产品在其成立之初凭借着购买便利、结算灵活、一元钱起购和具有竞争力的收益率迅速受到追捧。
2.2基于互联网的金融渠道的建立
这种“电商+金融”模式，开辟了金融产品销售新渠道，倒逼商业银行通过组织结构调整和产品创新融入互联网金融，深度整合互联网技术与银行核心业务，拓展服务渠道，实现传统物理营销渠道和互联网营销渠道的有机结合，为客户提供更便捷更高效的服务。
2.3大数据时代的挑战
随着互联网金融的不断发展，大数据技术日益成为现代金融的核心。余额宝的成功基础便是互联网规模化获取客户的能力。商业银行虽有多年积累的客户资源但想要从互联网金融中突围，必须掌握信息流，形成大数据。“大数据”是需要新处理模式才能具有更强的决策力、洞察发现力和流程优化能力的海量、高增长率和多样化的信息资产。利用大数据分析与挖掘技术，能够很容易捕捉大众的理财需求和偏好，从而进行金融产品的定制和购买，帮助用户花最少的时间获得最大的收益。
3、商业银行应对互联网金融冲击的策略
由于余额宝的本质是货币基金，当货币市场流动性回归正常以后，随着收益下降，缺乏信用优势的余额宝吸引力也随之下降。商业银行应该抓住机会充分发挥行业信用优势，取长补短借助互联网技术与思维方式，适应互联网金融的发展趋势，尽快实现银行业务的转型升级。
3.1以客户为中心，打造银行理财平台
伴随着互联网金融时代的来临，大众对资产增值的需求日益提高。商业银行想要保持优势，就需要以客户为中心进一步丰富产品，拓宽服务渠道和领域，跨市场、跨行业整合资源，打造差异化的业务模式和盈利模式。兴业银行的“钱大掌柜”就是在银银平台的基础上，通过对行内理财产品、贵金属交易、银证转账、基金代销等财富管理业务进行整合，形成了一个面向各合作银行的综合财富管理平台。同时作为一个开放式的门户，钱大掌柜也可以为合作银行的优秀财富管理产品提供强大销售渠道。该理财平台推出的一款余额理财工具——“掌柜钱包”，除具备与其他余额理财相似的T+0赎回到账、7×24交易特性之外，还具备以下创新亮点：一分钱起购、最高当日赎回额度3000万元、赎回资金瞬间到账、支持80多家银行卡购买理财产品、可以通过银银平台合作银行渠道购买。这样一来，除了进一步优化客户体验外，掌柜钱包还覆盖到了更广泛的储户，甚至比传统的互联网企业更有效、更全方位的让大众享受各种金融理财产品带来的高收益、享受各种金融服务，实现普惠金融。 3.2对接线上线下，跨界电商平台
应对互联网金融势力的跨界，商业银行也应反过来及时涉足电商业，积极地构建自有电商平台。但银行做电商是“醉翁之意不在酒”，银行需要将电商平台打造成一种低成本、大规模和高效率获取客户信息的渠道，从而深入分析客户行为和需求，拓宽服务内容，丰富服务手段，搭建线上线下一体化的营销平台。目前各大银行已经开始了在电商平台构建思路和模式塑造方面的创新：工、农、中、建、招商、民生、兴业、华夏等商业银行都在电子商务领域有所涉足并各有特色。比如建行推出的“善融商务”，其目的不在于赚取商家的交易费用，而是提供一个有竞争力的平台帮助商家发展，以后续加大对信息的捕获力度，占据数据制高点，以构建自己的网络商业信用体系，并以此对接传统金融服务包括支付、结算、信贷在内的金融服务来获利，形成竞争优势。
3.3着眼大数据，推进与战略伙伴的深度合作
走向互联网金融是商业银行不可逆转的趋势，互联网企业带给银行的不仅是竞争和威胁，还有机遇与合作。所以，商业银行与掌握大数据的互联网企业建立全面战略合作伙伴关系，可以充分發掘和利用各自领域的优势，开展全面深入的创新合作，促进双方产品与服务的应用水平提升，实现优势互补、合作共赢、共同发展。2014年6月兴业银行就与百度签署了战略合作协议，内容包括但不限于互联网金融创新合作、大数据合作和产品营销合作等。在这项合作中，兴业银行具有资金实力、网点布局、客户基础和服务能力优势，百度则具有大数据、网络搜索、客户体验、平台流量和人才技术优势。这一互联网大数据与传统金融的跨界合作推进了互联网在金融服务生活化方面的深度应用，创造更契合用户体验习惯的全新金融服务模式，也是商业银行应对互联网金融冲击的有效对策。
综上所述，以余额宝为代表的互联网金融对于商业银行来说既是挑战也是机遇，更是转型升级的催化剂。商业银行要充分运用互联网技术和思维方式，提高普惠金融能力，注重数据积累与挖掘，积极与互联网企业合作，从而在有效应对互联网金融的冲击的同时也形成自身的竞争优势。
参考文献：
[1]沈虹杉，谭杨杨，吉宁，胡聪聪，刘辉.2014中国互联网金融行业深度研究报告[R].成都：社信基金，2014.6
[2]梁璋，沈凡.国有商业银行如何应对互联网金融模式带来的挑战[J].NEW FINANCE.2013（7）
作者简介：
李 鹤 兴业银行股份有限公司天津分行信审部，天津财经大学在职研究生在读。