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［摘要］资金是企业生产经营正常开展的基础，可喻为企业赖以生存的“血液”。加强资金管理，是企业的永恒主题。本文从当前企业资金管理工作中存在的问题出发，提出强化资金管理、提高经济效益应采取的有效措施。
［关键词］财务管理资金管理资金流资本结构
资金是企业生产经营正常开展的基础，可喻为企业赖以生存的“血液”。加强资金管理，是企业的永恒主题。随着社会主义市场经济的不断发展，“企业管理以财务管理为中心，财务管理以资金管理为中心”的理念越来越为人们所接受，企业对资金管理也越来越重视。本文试就我国当前资金管理的现状及存在的问题进行分析，以探讨现代企业在资金管理过程中应采取的措施。
一、财务管理的内容及我国企业财务管理的现状
财务管理是基于企业在经营中客观存在的资金运动和财务关系而产生的，它主要是利用价值形式对企业所从事的经营活动进行管理，是组织资金运动，处理财务关系的一项综合性管理工作。财务管理的具体内容包括筹资管理、投资管理、资金耗费的管理、资金收回及分配的管理。目前我国企业在财务管理中存在着这样一些情况：企业规模扩大与资金的供应能力不相称，多数企业面临着资金紧张问题，但同时也呈现“资金闲置与资金短缺并存”的局面。财务管理是一项综合性经济管理，涉及企业生产经营活动的方方面面，需要全体管理人员的共同参与积极配合。但实践中，财务管理人员尚未建立起诸如时间价值、风险价值、边际成本、机会成本等科学观念，筹资时不考虑资本成本、资本结构；投资时不预测风险报酬，不分析现金流量等等，以致于财务管理无助于企业经济效益的提高，也降低了财务管理在企业中的地位。
二、我国企业资金管理存在的问题
“资金是企业的血液”，企业资金管理效果如何，直接关系到企业的运营效益。从实际情况看，我国部分企业在资金管理方面存在明显不足，主要表现在以下几个方面：
1.预算制度有名无实，资金管理有章无序
目前，有的企业仍未建立预算管理制度，有的虽然建立了预算制度，但预算未能成为企业组织生产经营活动的法定依据，有章不循，使预算成为摆设。资金的收支缺乏统一的筹划和控制，随意性大，资金使用混乱，占用不尽合理，导致应收账款居高不下，不良资产有增无减，资金短缺，运作极其困难，给企业造成了经营风险。
2.资金分散，使用效率低下
有的企业资金的管理与内部核算单位分散占用的矛盾突出，利用效率低下。多头设立的银行账户造成资金的沉淀，有限的企业资金不能充分发挥应有的作用，使企业资金紧缺，银行贷款居高不下，财务费用有增无减，企业之间拖欠严重。当经营状况好的时候，又缺乏自我积累和防范风险的意识；当经营状况恶化，则到处寻求资金的支持，依赖上级管理部门及母公司。
3.资金时间价值观念和资金流意识淡薄
忽视了不同环境下资金的时间价值，缺乏对资金流的认识。企业的资金流几乎涉及到从原材料的购买，到产品最后销售终端——用户手里的全过程。而几乎每一个过程中，都有可能发生资金流的“不合理”甚至是“沉淀”。企业规模越大，流程越复杂，资金流的沉淀和不合理性就越大，但同时，企业可能由此挖掘出的“隐藏”的利润也就越多。
4.资产负债率过高，资本结构不合理
资本结构是指企业全部资本的构成及其比例关系，它不仅包括负债资本与权益资本的比例关系，而且也包括负债资本与权益资本内部的构成比例关系，在实际工作中，通常用资产负债率来表示资本结构。按国际惯例，资产负债率的正常标准应在40%～50%之间，然而我国有些企业因缺乏资本结构意识，自我积累能力差，其资产负债率高达80%以上，意味着企业是在较大程度上依靠债权人提供的资金维持其生产经营。这种扭曲的资本结构不仅造成企业资金短缺，而且容易导致银行与企业的负债危机，给经济发展带来巨大隐患。
三、强化资金管理的基本思路
1.强化资金预算管理，保证资金收支有度
资金投入是资金管理的首要环节，资金投入是否科学合理，资金预算起着关键作用。资金预算是企业生产经营活动全部收支的预期安排，企业的一切生产收支和投资活动全部纳入预算管理。
(1)准确把握资金预算原则，围绕目标利润，编制财务预算。企業应围绕目标利润，编制财务预算。在预算的编制过程中，遵循“三结合”的原则，即由总到分和由分到总相结合、由上至下和由下至上相结合、由内到外和由外到内相结合，在反复策划、调整的过程中，寻求实现目标利润的最佳预算组合。
(2)必须将企业各项收支活动纳入全面预算。全面预算是包括销售预算、生产预算、现金预算、制造费用预算、成本预算和财务预算六部分在内而形成一个完整的资金预算体系。
(3)企业预算必须做到全员参与。全员参与预算是现代预算管理中预算编制方式，它是指预算执行者和编制者共同参加预算编制。
2.强化资金集中管理，充分发挥资金结算中心的效能
资金结算中心是企业内部设置的核心职能管理机构，由企业引入银行机制，对企业其他成员实行统一结算，集中融资的资金集中管理模式。结算中心为下属公司开立结算账户，将分散在各家银行的账户统一集中管理，由结算中心统一对银行，下属单位除保留日常开支必备的账户外，统一在结算中心开设计算账户，实行收支两条线，销售货款按规定及时存入指定账户，再根据核定的资金预算进行支出。确立“以现金流量为中心，以资金监控为重点”的资金管理指导思想，透过资金结算，掌握、控制下属单位的经济行为，掌握并监控下属单位的营运情况，在保证支付能力的前提下，实现现金流量的动态平衡，确保企业净收益的质量。
3.强化存量资金控制，提高资金使用率
强化存量资金控制，就是要合理安排现金、应收账款、存货等比例，提高资金使用收益。
(1)加强现金管理，合理确定最佳现金持有量。现金属于非盈利资产，过多地持有现金，会降低企业的收益水平。企业通过确定最佳现金持有量，不仅能够降低资金成本，还可以提高资金的使用效益，在保证生产经营资金的同时，获取较高的资金收益率。
(2)加强应收账款管理，减少呆坏账的产生。应收账款实质就是无效资金占用，不仅增加资金成本，降低资金使用效率，甚至可能导致企业资金周转不灵。企业在扩大市场、增加销售的同时，更应该加强应收账款管理。
(3)加强存货管理，减少资金占用。合理储存应在充分考虑生产规模、销售周期及对原材料、产成品未来市场预测与把握的情况下确定合理值，并逐步向零库存过渡。
4.强化资金管理，降低财务费用
企业在资金管理中，要树立成本、效益意识和货币的时间价值观念，以节约财务费用为目标，从点滴抓起，聚沙成塔，增加企业效益；在选择资金来源时，要以资金成本高低为标准进行决策，开展多种渠道和形式的筹资；在资金周转过程中，要以资金使用效率高低为核心进行管理，充分利用货币的时间价值；在资金投向环节，要以其效益为核心进行决策，保证资金保值增值。企业通过全过程的资金管理，提高资金的使用效率，降低财务费用，从而增加经济效益。
5.强化资金管理，优化资本结构
对于这一问题的解决，目前学术界和实务界都提出过许多方案，如破产制度、债转股、国家财政出资偿还、资产重组、大力发展证券市场等，目的在于引入新的资本金，解决企业资金短缺，降低资产负债率。优化企业资本结构，关键在于两个方面：一是资本能够自由地流入流出企业;二是企业内部的各种资本能够灵活地在各类资本形式间流进流出。入世后，资本市场开放，大量的国际资本涌入中国市场，企业应抓住这一契机，更新资金管理观念，积极引入外资，发挥市场机制在筹资和资金配置中的基础性调节作用，根据自身经营条件和理财业务的变化，迅速对资本结构进行调整和优化。
6.建立财务信息网络系统，强化监管与服务，防范财务风险
以财务管理为依据，广泛采用国家认可的计算机财务软件，实现财务系统与销售、供应、生产等系统的信息集成和数据共享，利用信息化来加强存货、应收账款等的管理，使预算、结算、监控等财务管理工作规范化、一体化，保证资金流向、物资流向处于严密监控之中。
综上所述，通过一系列加强企业资金管理的措施，实现资金的集中管理，做到资金统一管理、统一调度、统一平衡、统一运作，有效发挥企业资金管理中心的作用，使其成为既具备银行结算、融资、信贷职能，有具备对资金进行管理、监控职能的企业内部资金运作、管理部门，为提高企业整体经济效益发挥更大的作用。
参考文献：
[1]潘荣良:加强资金管理降低财务费用.冶金财会.2004(4)
[2]刘雪君:谈现代企业的资金管理.财税与会计.2003(10)
[3]赵红雁:集团企业经营管理要关注企业资金流.会计之友.2004(5)
[4]刘菏卿杜涛:企业集团资金管理的问题、模式及对策.事业财会.2004(3)
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［关键词］财务管理资金管理资金流资本结构
资金是企业生产经营正常开展的基础，可喻为企业赖以生存的“血液”。加强资金管理，是企业的永恒主题。随着社会主义市场经济的不断发展，“企业管理以财务管理为中心，财务管理以资金管理为中心”的理念越来越为人们所接受，企业对资金管理也越来越重视。本文试就我国当前资金管理的现状及存在的问题进行分析，以探讨现代企业在资金管理过程中应采取的措施。
一、财务管理的内容及我国企业财务管理的现状
财务管理是基于企业在经营中客观存在的资金运动和财务关系而产生的，它主要是利用价值形式对企业所从事的经营活动进行管理，是组织资金运动，处理财务关系的一项综合性管理工作。财务管理的具体内容包括筹资管理、投资管理、资金耗费的管理、资金收回及分配的管理。目前我国企业在财务管理中存在着这样一些情况：企业规模扩大与资金的供应能力不相称，多数企业面临着资金紧张问题，但同时也呈现“资金闲置与资金短缺并存”的局面。财务管理是一项综合性经济管理，涉及企业生产经营活动的方方面面，需要全体管理人员的共同参与积极配合。但实践中，财务管理人员尚未建立起诸如时间价值、风险价值、边际成本、机会成本等科学观念，筹资时不考虑资本成本、资本结构；投资时不预测风险报酬，不分析现金流量等等，以致于财务管理无助于企业经济效益的提高，也降低了财务管理在企业中的地位。
二、我国企业资金管理存在的问题
“资金是企业的血液”，企业资金管理效果如何，直接关系到企业的运营效益。从实际情况看，我国部分企业在资金管理方面存在明显不足，主要表现在以下几个方面：
1.预算制度有名无实，资金管理有章无序
目前，有的企业仍未建立预算管理制度，有的虽然建立了预算制度，但预算未能成为企业组织生产经营活动的法定依据，有章不循，使预算成为摆设。资金的收支缺乏统一的筹划和控制，随意性大，资金使用混乱，占用不尽合理，导致应收账款居高不下，不良资产有增无减，资金短缺，运作极其困难，给企业造成了经营风险。
2.资金分散，使用效率低下
有的企业资金的管理与内部核算单位分散占用的矛盾突出，利用效率低下。多头设立的银行账户造成资金的沉淀，有限的企业资金不能充分发挥应有的作用，使企业资金紧缺，银行贷款居高不下，财务费用有增无减，企业之间拖欠严重。当经营状况好的时候，又缺乏自我积累和防范风险的意识；当经营状况恶化，则到处寻求资金的支持，依赖上级管理部门及母公司。
3.资金时间价值观念和资金流意识淡薄
忽视了不同环境下资金的时间价值，缺乏对资金流的认识。企业的资金流几乎涉及到从原材料的购买，到产品最后销售终端——用户手里的全过程。而几乎每一个过程中，都有可能发生资金流的“不合理”甚至是“沉淀”。企业规模越大，流程越复杂，资金流的沉淀和不合理性就越大，但同时，企业可能由此挖掘出的“隐藏”的利润也就越多。
4.资产负债率过高，资本结构不合理
资本结构是指企业全部资本的构成及其比例关系，它不仅包括负债资本与权益资本的比例关系，而且也包括负债资本与权益资本内部的构成比例关系，在实际工作中，通常用资产负债率来表示资本结构。按国际惯例，资产负债率的正常标准应在40%～50%之间，然而我国有些企业因缺乏资本结构意识，自我积累能力差，其资产负债率高达80%以上，意味着企业是在较大程度上依靠债权人提供的资金维持其生产经营。这种扭曲的资本结构不仅造成企业资金短缺，而且容易导致银行与企业的负债危机，给经济发展带来巨大隐患。
三、强化资金管理的基本思路
1.强化资金预算管理，保证资金收支有度
资金投入是资金管理的首要环节，资金投入是否科学合理，资金预算起着关键作用。资金预算是企业生产经营活动全部收支的预期安排，企业的一切生产收支和投资活动全部纳入预算管理。
(1)准确把握资金预算原则，围绕目标利润，编制财务预算。企業应围绕目标利润，编制财务预算。在预算的编制过程中，遵循“三结合”的原则，即由总到分和由分到总相结合、由上至下和由下至上相结合、由内到外和由外到内相结合，在反复策划、调整的过程中，寻求实现目标利润的最佳预算组合。
(2)必须将企业各项收支活动纳入全面预算。全面预算是包括销售预算、生产预算、现金预算、制造费用预算、成本预算和财务预算六部分在内而形成一个完整的资金预算体系。
(3)企业预算必须做到全员参与。全员参与预算是现代预算管理中预算编制方式，它是指预算执行者和编制者共同参加预算编制。
2.强化资金集中管理，充分发挥资金结算中心的效能
资金结算中心是企业内部设置的核心职能管理机构，由企业引入银行机制，对企业其他成员实行统一结算，集中融资的资金集中管理模式。结算中心为下属公司开立结算账户，将分散在各家银行的账户统一集中管理，由结算中心统一对银行，下属单位除保留日常开支必备的账户外，统一在结算中心开设计算账户，实行收支两条线，销售货款按规定及时存入指定账户，再根据核定的资金预算进行支出。确立“以现金流量为中心，以资金监控为重点”的资金管理指导思想，透过资金结算，掌握、控制下属单位的经济行为，掌握并监控下属单位的营运情况，在保证支付能力的前提下，实现现金流量的动态平衡，确保企业净收益的质量。
3.强化存量资金控制，提高资金使用率
强化存量资金控制，就是要合理安排现金、应收账款、存货等比例，提高资金使用收益。
(1)加强现金管理，合理确定最佳现金持有量。现金属于非盈利资产，过多地持有现金，会降低企业的收益水平。企业通过确定最佳现金持有量，不仅能够降低资金成本，还可以提高资金的使用效益，在保证生产经营资金的同时，获取较高的资金收益率。
(2)加强应收账款管理，减少呆坏账的产生。应收账款实质就是无效资金占用，不仅增加资金成本，降低资金使用效率，甚至可能导致企业资金周转不灵。企业在扩大市场、增加销售的同时，更应该加强应收账款管理。
(3)加强存货管理，减少资金占用。合理储存应在充分考虑生产规模、销售周期及对原材料、产成品未来市场预测与把握的情况下确定合理值，并逐步向零库存过渡。
4.强化资金管理，降低财务费用
企业在资金管理中，要树立成本、效益意识和货币的时间价值观念，以节约财务费用为目标，从点滴抓起，聚沙成塔，增加企业效益；在选择资金来源时，要以资金成本高低为标准进行决策，开展多种渠道和形式的筹资；在资金周转过程中，要以资金使用效率高低为核心进行管理，充分利用货币的时间价值；在资金投向环节，要以其效益为核心进行决策，保证资金保值增值。企业通过全过程的资金管理，提高资金的使用效率，降低财务费用，从而增加经济效益。
5.强化资金管理，优化资本结构
对于这一问题的解决，目前学术界和实务界都提出过许多方案，如破产制度、债转股、国家财政出资偿还、资产重组、大力发展证券市场等，目的在于引入新的资本金，解决企业资金短缺，降低资产负债率。优化企业资本结构，关键在于两个方面：一是资本能够自由地流入流出企业;二是企业内部的各种资本能够灵活地在各类资本形式间流进流出。入世后，资本市场开放，大量的国际资本涌入中国市场，企业应抓住这一契机，更新资金管理观念，积极引入外资，发挥市场机制在筹资和资金配置中的基础性调节作用，根据自身经营条件和理财业务的变化，迅速对资本结构进行调整和优化。
6.建立财务信息网络系统，强化监管与服务，防范财务风险
以财务管理为依据，广泛采用国家认可的计算机财务软件，实现财务系统与销售、供应、生产等系统的信息集成和数据共享，利用信息化来加强存货、应收账款等的管理，使预算、结算、监控等财务管理工作规范化、一体化，保证资金流向、物资流向处于严密监控之中。
综上所述，通过一系列加强企业资金管理的措施，实现资金的集中管理，做到资金统一管理、统一调度、统一平衡、统一运作，有效发挥企业资金管理中心的作用，使其成为既具备银行结算、融资、信贷职能，有具备对资金进行管理、监控职能的企业内部资金运作、管理部门，为提高企业整体经济效益发挥更大的作用。
参考文献：
[1]潘荣良:加强资金管理降低财务费用.冶金财会.2004(4)
[2]刘雪君:谈现代企业的资金管理.财税与会计.2003(10)
[3]赵红雁:集团企业经营管理要关注企业资金流.会计之友.2004(5)
[4]刘菏卿杜涛:企业集团资金管理的问题、模式及对策.事业财会.2004(3)
本文中所涉及到的图表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文。