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冲突和战争从来没有在地球上停歇过,变化的只是冲突的主角,如今的主角是乌克兰和俄罗斯。
由于乌克兰发生冲突和政治内乱,俄罗斯已经决定出兵进行军事干预,乌克兰进入全国军事戒备状态。俄罗斯的强硬干预态度可能导致美国和欧洲对其实行经济制裁,国际市场随之涌动。
全球资金避险情绪上升,推动黄金价格在2013年大跌后出现了反弹,美债收益率也在走低。受冲击最大的无疑是俄罗斯市场,卢布持续暴跌,已经逼近金融危机时的低点,俄罗斯股市大幅下挫,对本已脆弱不堪的俄罗斯经济无疑雪上加霜。
俄罗斯市场很受伤
2月下旬以来,乌克兰政局动荡不断升级。在基辅发生大规模骚乱冲突后,乌克兰议会罢免了总统亚努科维奇,由反对派、议会议长Turchynovf代行总统之职。俄罗斯则质疑反对派掌权的合法性,派出武装部队在乌克兰边境集结。
3月2日,乌克兰宣布全国进入军事戒备状态。
俄罗斯干预乌克兰政局的焦点是克里米亚半岛(Krimea),这里对俄罗斯的军事战略意义重大,俄罗斯一直想把它归入本国领土。
位于克里米亚西南角塞瓦斯托波尔(Sevastopol)的海军基地是俄罗斯唯一的暖水海军基地,也是通过地中海向外扩张力量的主要通道。虽然与乌克兰签署的基地租约有效期一直到2047年,但黑海沿岸的大部分地区已经被北约盟国控制,只有东部的格鲁吉亚和北部的乌克兰除外,而格鲁吉亚正在积极寻求加入北约。
克里米亚半岛在二战后本属于苏联,后于1954年归属乌克兰。克里米亚居民主要由俄罗斯族人、乌克兰族人构成,俄罗斯族人口占60%,乌克兰族人口占25%,克里米亚居民大部分说俄语。俄罗斯族人希望克里米亚半岛独立或者并入俄罗斯,而乌克兰族人则希望保持现状,这种内部的分歧给俄罗斯干预乌克兰政治创造了条件。
即使从经济层面上看,俄罗斯对乌克兰也具有绝对的话语权。乌克兰近一半的天然气需求都来自对俄罗斯的进口,如果缺少了俄罗斯的供给,乌克兰的天然气储备估计只够用4个月。而且乌克兰的贸易总量中有30%来自俄罗斯。
在军事威胁的同时,俄罗斯已经开始动用经济武器,决定取消对乌克兰天然气的优惠,过去乌克兰买俄罗斯天然气享受着30%的折扣优惠。
在协调无果的背景下,将形成美欧与俄罗斯对峙的局面,美欧可能会对俄罗斯采取一些经济制裁。美国政府宣布,已经暂停商谈与俄罗斯政府之间或将达成的贸易与投资协议。
受乌克兰事件的影响,俄罗斯市场正在遭受重创。截至3月3日,卢布对美元贬值到36.38,已经逼近美国金融危机时的水平,1月份以来累计贬值了11.4%。而且俄罗斯央行还对汇市进行了干预,否则卢布贬值幅度还会更大。当然,自2013年5月份美联储发出QE3退出信号以后,卢布就处在持续贬值的通道,如今的乌克兰事件将起到推波助澜的作用。
3月3日,俄罗斯股市也暴跌了12%,创下2009年9月以来的最低水平。俄罗斯股市一天市值的蒸发就超过了索契举办冬奥会的花销。俄罗斯央行为了应对汇率贬值和资金大幅外流,大幅加息150个基点,基准利率从5.5%上调至7%。市场传言,俄罗斯央行还抛售了至少100亿美元,试图直接阻止卢布的进一步贬值。
全球市场也受到感染,道琼斯指数3月3日下跌了近1%,欧洲股市出现普跌,德国DAX指数下跌了3.44%,创下近两年最大单日跌幅。
原油、黄金借机上扬
如果仅限于乌克兰与俄罗斯之间,乌克兰危机对俄罗斯经济的影响不会太大,因为俄罗斯对乌克兰的贸易量只占俄罗斯总贸易量的6%。
普京或许不会在意俄罗斯的股市,也不会在意乌克兰对俄罗斯经济的影响,但会更在意油价。能源工业是俄罗斯经济最重要的支柱,它为俄罗斯创造了60%的财政收入、70%的对外出口和1/4的国内生产总值。可以形象地说,俄罗斯人每挣4个卢布,其中1个卢布就是靠出售石油、天然气等能源产品换来的。
金融危机前,油价暴涨支撑了俄罗斯经济的繁荣;金融危机后,油价从高点滑落,长期维持在每桶80美元至100美元之间,俄罗斯经济也失去了往日的辉煌。2013年俄罗斯经济只增长了1.3%,是“金砖四国”中经济表现最差的,比2012年下降了2.1个百分点,比2000年至2009年平均5%左右的增长更是相去甚远。
乌克兰危机的恶化无疑会推高原油价格,这将是俄罗斯经济的一个直接受益点。美国WTI油价自1月中旬以来已经连续八周上涨,从每桶92.8美元上升到目前的每桶104.5美元,接近6个月来的高点。
如果欧美对俄罗斯实施进一步制裁的话,油价上涨可能会更猛,毕竟俄罗斯对原油市场的供给举足轻重。这是欧美等其他国家都不愿意看到的,所以,欧美国家对俄罗斯出兵乌克兰并没有什么好的对策。
作为避险工具的黄金,自然不会甘于寂寞,金价也在借机攀升。截至3月3日,金价涨到1350美元/盎司,比年初已经上涨了12%。10年期美國国债收益率自2月中旬以来也从2.8%下跌到了2.6%。
对于投资者来说,关键的问题是乌克兰危机是否会持续很长时间?如果不存在外界的强烈干预,俄罗斯估计能在很短时间内摆平乌克兰。著名银行家梅耶·罗斯柴尔德有一句名言:“枪声一响,立刻买入。”一旦“黑天鹅”事件消失,市场就会迅速逆转,那么目前可能就成为投资者反向买入的时机,历史上这样的机会也曾反复出现。
1962年古巴导弹危机时,标普500指数在10月16日至23日一周内下跌了6.5%。但在危机消散后,在接下来的6个月,标普500指数则上涨了30%。
1991年海湾战争时的情况也很类似。1990年8月伊拉克开始入侵科威特后,美国股市当月暴跌了近10%。在1990年11月,各加盟国共同决议,要求伊拉克在1991年1月15日之前撤出科威特,否则将采取武力措施。美国的枪声还没响,股市已经开始反弹了,至此以后,美国股市连续上涨7个月,涨幅接近30%。
当然,乌克兰危机与美国的关系并不紧密,欧洲受到的影响要更大一些,从俄罗斯输往欧洲的燃气管道,有一部分途径乌克兰。这种“黑天鹅”性的买入机会可能会出现在欧洲,也包括黄金和原油。
由于乌克兰发生冲突和政治内乱,俄罗斯已经决定出兵进行军事干预,乌克兰进入全国军事戒备状态。俄罗斯的强硬干预态度可能导致美国和欧洲对其实行经济制裁,国际市场随之涌动。
全球资金避险情绪上升,推动黄金价格在2013年大跌后出现了反弹,美债收益率也在走低。受冲击最大的无疑是俄罗斯市场,卢布持续暴跌,已经逼近金融危机时的低点,俄罗斯股市大幅下挫,对本已脆弱不堪的俄罗斯经济无疑雪上加霜。
俄罗斯市场很受伤
2月下旬以来,乌克兰政局动荡不断升级。在基辅发生大规模骚乱冲突后,乌克兰议会罢免了总统亚努科维奇,由反对派、议会议长Turchynovf代行总统之职。俄罗斯则质疑反对派掌权的合法性,派出武装部队在乌克兰边境集结。
3月2日,乌克兰宣布全国进入军事戒备状态。
俄罗斯干预乌克兰政局的焦点是克里米亚半岛(Krimea),这里对俄罗斯的军事战略意义重大,俄罗斯一直想把它归入本国领土。
位于克里米亚西南角塞瓦斯托波尔(Sevastopol)的海军基地是俄罗斯唯一的暖水海军基地,也是通过地中海向外扩张力量的主要通道。虽然与乌克兰签署的基地租约有效期一直到2047年,但黑海沿岸的大部分地区已经被北约盟国控制,只有东部的格鲁吉亚和北部的乌克兰除外,而格鲁吉亚正在积极寻求加入北约。
克里米亚半岛在二战后本属于苏联,后于1954年归属乌克兰。克里米亚居民主要由俄罗斯族人、乌克兰族人构成,俄罗斯族人口占60%,乌克兰族人口占25%,克里米亚居民大部分说俄语。俄罗斯族人希望克里米亚半岛独立或者并入俄罗斯,而乌克兰族人则希望保持现状,这种内部的分歧给俄罗斯干预乌克兰政治创造了条件。
即使从经济层面上看,俄罗斯对乌克兰也具有绝对的话语权。乌克兰近一半的天然气需求都来自对俄罗斯的进口,如果缺少了俄罗斯的供给,乌克兰的天然气储备估计只够用4个月。而且乌克兰的贸易总量中有30%来自俄罗斯。
在军事威胁的同时,俄罗斯已经开始动用经济武器,决定取消对乌克兰天然气的优惠,过去乌克兰买俄罗斯天然气享受着30%的折扣优惠。
在协调无果的背景下,将形成美欧与俄罗斯对峙的局面,美欧可能会对俄罗斯采取一些经济制裁。美国政府宣布,已经暂停商谈与俄罗斯政府之间或将达成的贸易与投资协议。
受乌克兰事件的影响,俄罗斯市场正在遭受重创。截至3月3日,卢布对美元贬值到36.38,已经逼近美国金融危机时的水平,1月份以来累计贬值了11.4%。而且俄罗斯央行还对汇市进行了干预,否则卢布贬值幅度还会更大。当然,自2013年5月份美联储发出QE3退出信号以后,卢布就处在持续贬值的通道,如今的乌克兰事件将起到推波助澜的作用。
3月3日,俄罗斯股市也暴跌了12%,创下2009年9月以来的最低水平。俄罗斯股市一天市值的蒸发就超过了索契举办冬奥会的花销。俄罗斯央行为了应对汇率贬值和资金大幅外流,大幅加息150个基点,基准利率从5.5%上调至7%。市场传言,俄罗斯央行还抛售了至少100亿美元,试图直接阻止卢布的进一步贬值。
全球市场也受到感染,道琼斯指数3月3日下跌了近1%,欧洲股市出现普跌,德国DAX指数下跌了3.44%,创下近两年最大单日跌幅。
原油、黄金借机上扬
如果仅限于乌克兰与俄罗斯之间,乌克兰危机对俄罗斯经济的影响不会太大,因为俄罗斯对乌克兰的贸易量只占俄罗斯总贸易量的6%。
普京或许不会在意俄罗斯的股市,也不会在意乌克兰对俄罗斯经济的影响,但会更在意油价。能源工业是俄罗斯经济最重要的支柱,它为俄罗斯创造了60%的财政收入、70%的对外出口和1/4的国内生产总值。可以形象地说,俄罗斯人每挣4个卢布,其中1个卢布就是靠出售石油、天然气等能源产品换来的。
金融危机前,油价暴涨支撑了俄罗斯经济的繁荣;金融危机后,油价从高点滑落,长期维持在每桶80美元至100美元之间,俄罗斯经济也失去了往日的辉煌。2013年俄罗斯经济只增长了1.3%,是“金砖四国”中经济表现最差的,比2012年下降了2.1个百分点,比2000年至2009年平均5%左右的增长更是相去甚远。
乌克兰危机的恶化无疑会推高原油价格,这将是俄罗斯经济的一个直接受益点。美国WTI油价自1月中旬以来已经连续八周上涨,从每桶92.8美元上升到目前的每桶104.5美元,接近6个月来的高点。
如果欧美对俄罗斯实施进一步制裁的话,油价上涨可能会更猛,毕竟俄罗斯对原油市场的供给举足轻重。这是欧美等其他国家都不愿意看到的,所以,欧美国家对俄罗斯出兵乌克兰并没有什么好的对策。
作为避险工具的黄金,自然不会甘于寂寞,金价也在借机攀升。截至3月3日,金价涨到1350美元/盎司,比年初已经上涨了12%。10年期美國国债收益率自2月中旬以来也从2.8%下跌到了2.6%。
对于投资者来说,关键的问题是乌克兰危机是否会持续很长时间?如果不存在外界的强烈干预,俄罗斯估计能在很短时间内摆平乌克兰。著名银行家梅耶·罗斯柴尔德有一句名言:“枪声一响,立刻买入。”一旦“黑天鹅”事件消失,市场就会迅速逆转,那么目前可能就成为投资者反向买入的时机,历史上这样的机会也曾反复出现。
1962年古巴导弹危机时,标普500指数在10月16日至23日一周内下跌了6.5%。但在危机消散后,在接下来的6个月,标普500指数则上涨了30%。
1991年海湾战争时的情况也很类似。1990年8月伊拉克开始入侵科威特后,美国股市当月暴跌了近10%。在1990年11月,各加盟国共同决议,要求伊拉克在1991年1月15日之前撤出科威特,否则将采取武力措施。美国的枪声还没响,股市已经开始反弹了,至此以后,美国股市连续上涨7个月,涨幅接近30%。
当然,乌克兰危机与美国的关系并不紧密,欧洲受到的影响要更大一些,从俄罗斯输往欧洲的燃气管道,有一部分途径乌克兰。这种“黑天鹅”性的买入机会可能会出现在欧洲,也包括黄金和原油。