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摘要：文章分析了当前P2P网上借贷行业的发展状况及潜存风险，并以国内P2P网络借贷行业内第一家拿到金融信息服务资质的公司——拍拍贷为例，揭示了国内网上借贷信用机制的现状，从P2P网上借贷平台和政府的角度提出了构建P2P网上信用机制的建议。
关键词：信用；信用机制；P2P借贷；网络信用
一、 引言
P2P网上借贷（即以网络为载体而发生个人对个人的借贷活动）行业现正处于风口浪尖之上，这与P2P网上借贷公司极易踩“非法集资”红线相关。由于该行业门槛低，盈利模式简单，且小微企业、个人旺盛的贷款需求，近年来许多创业者都纷纷入驻该行业。据不完全统计，全国大大小小的P2P网上借贷平台公司在2 000家以上。P2P网上借贷模式最早诞生于英国，比如Zopa公司。与欧美国家高度透明的个人信用体系相比，国内银行征信系统并不向个人和P2P网上借贷企业开放，法律上也无约束该行业的条文，政府更无明确该行业的监管部门，网上借贷平台操作也潜藏着不规范行为等。这一系列P2P网上借贷信用机制的缺漏，极易增加行业平台的风险或引发非法行为，进而阻碍行业发展。
二、 P2P网上借贷发展现状
P2P网上借贷在2007年引入中国，经历5年多的发展已经初具规模，近两年更是呈爆炸式增长态势，典型的网上借贷平台有拍拍贷、红岭创投、宜信等。
1. 行业市场需求。目前，在中国注册的企业中有99.3%是小微企业，国内生产总值的55.6%是由小微企业贡献的，国家税收的46.2%是由小微企业贡献的，小微企业提供了75%的就业机会。但是只有13.4%的小微企业通过银行和其他金融机构融资，66%的小微企业面临融资问题。而个人能够通过银行和其他金融机构贷款的比例也较小。银行贷款难，迫使很多资金需求者将目光转向民间借贷市场，但我国民间借贷市场借贷利率极高，月息一般在5%左右，甚至有高达10%的。
借贷流程简便快捷的网上借贷聚集了社会闲散资金，符合中小企业、中低收入者等资金短期周转的需求。庞大的市场需求催生了网上借贷平台。据畅贷网公司统计数据显示，中国目前P2P网上借贷平台交易量已从2011年的60亿元增长到2012年以来的300多亿元，一年左右时间增长了5倍之多。
综上所述，由于网上借贷相对于实体借贷公司拥有覆盖广、借贷便捷等优势，我国P2P网上借贷行业市场需求还将不断增长。
2. 行业潜存的风险。
（1）政策风险。是该行业目前面临的最大风险。对于网上借贷，无论政策监管还是法律条文均未明确规定，未来政策的规范力度和监管深度存在着很大的不确定性。监管层对P2P行业的看法不一，有观点认为值得鼓励，但也有观点表示担心。所以未来该行业是否被承认为合法、颁发牌照还无法确定。
（2）行业风险。目前，该行业的准入门槛低，搭建一个P2P网站平台成本低，而网上借贷市场需求又很大，这将导致网上借贷平台数量泛滥、参差不齐。由于该行业处于初期发展阶段，网贷中很多规定、借贷条件都没实体融资平台健全、严格。而近年出现的“P2P贷款平台贝尔创投涉嫌诈骗被调查”、“网贷平台优易网人去楼空2000多万资金或蒸发”等事件将给该行业和投资者带来信任危机，给该行业的运营发展带来更大的挑战。
（3）投标坏账风险。即注册进入P2P网上借贷平台的借出者放款投资的风险，主要来自借款人和借贷平台。对来自借入者的风险，借出者通过网上借贷平台的指导进行识别、控制。对来自借贷平台的风险，借出者则通过在进行网上投资前详尽审阅相关网站资料、评估投资风险来防范。
（4）债权的法律风险。网上借贷的业务模式，源自国外互联网企业对民间借贷的探索和创新，国内目前对网上借贷业务的司法实践尚无明确案例和确切解释。当行业政策风险没有解除之前，借入者发生逾期后，债权确认的证据和催收产生的纠纷能否得到国内司法认可，存在不确定性。
三、 拍拍贷网上借贷信用机制案例
1. 拍拍贷简介。拍拍贷成立于2007年8月，是中国第一个P2P信用网上借贷平台。拍拍贷定位于一种透明阳光的民间借贷，是中国现有银行体系的有效补充。2012年4月16日，拍拍贷在上海工商局的支持下，正式特批更名为“上海拍拍贷金融服务有限公司”。这是目前P2P网上借贷行业内第一家拿到金融信息服务资质的公司。同年的12月21日，国内首家网络信贷服务业企业联盟成立，拍拍贷成为联盟创始成员之一。
P2P网上小额无抵押借贷的拍拍贷既不吸储，也不放贷，通过与第三方支付平台（如支付宝、财付通等）合作，管理和处理所有与用户资金相关的操作。而拍拍贷平台更多做的是信息匹配、工具支持和服务等功能。拍拍贷平台上，借入者的借款利率是自己设定，平台则提供“竞标”和“自动投标”两种方式，并且设定了法定最高利率限制，这有效地避免了高利贷的发生。
2. 拍拍贷信用机制现状。由前文对信用机制的内涵及功能的分析可知，拍拍贷信用机制中信用关系的搭建是以拍拍贷为平台注册认证后实现的；信用行为是以借入者发标，借出者投标成功等来实现的；而拍拍贷平台本身的信用规定具体为：
（1）认证机制。拍拍贷平台上，借入者在发标后要进行“拍拍贷认证”，包括手机认证；学历认证；视频认证；户口认证。此外，拍拍贷还携手身份网并依托“全国公民身份信息系统（NCIIS）”推出权威身份认证方式。
（2）审核机制。审核环节审核的是借入者的身份证图片、手机认证和与申请借款产品相一致的资料。审核有前期和后期审核，在前期审核中，拍拍贷除审核以上资料外，还会就额度核实，调查借入者的个人资产/负债，收入/支出以及其企业经营状况等。后续贷款审核时，着重调查用户外围情况，如是否涉嫌欺诈，有无违法记录，有无诉讼，有无不诚信行为等。
（3）资金管理机制。用户在拍拍贷的资金分为自由资金和客户资金，采用分账管理模式，可以做到自有资金和客户资金完全分离。用户充值和提现的资金收付行为全部在具有央行支付牌照的知名第三方支付平台（支付宝、财付通）以及银行等体系内操作，相应的资金实际存放在这些机构的银行账户内。这可以防止平台高层挪用资金或捐款跑路。
关键词：信用；信用机制；P2P借贷；网络信用
一、 引言
P2P网上借贷（即以网络为载体而发生个人对个人的借贷活动）行业现正处于风口浪尖之上，这与P2P网上借贷公司极易踩“非法集资”红线相关。由于该行业门槛低，盈利模式简单，且小微企业、个人旺盛的贷款需求，近年来许多创业者都纷纷入驻该行业。据不完全统计，全国大大小小的P2P网上借贷平台公司在2 000家以上。P2P网上借贷模式最早诞生于英国，比如Zopa公司。与欧美国家高度透明的个人信用体系相比，国内银行征信系统并不向个人和P2P网上借贷企业开放，法律上也无约束该行业的条文，政府更无明确该行业的监管部门，网上借贷平台操作也潜藏着不规范行为等。这一系列P2P网上借贷信用机制的缺漏，极易增加行业平台的风险或引发非法行为，进而阻碍行业发展。
二、 P2P网上借贷发展现状
P2P网上借贷在2007年引入中国，经历5年多的发展已经初具规模，近两年更是呈爆炸式增长态势，典型的网上借贷平台有拍拍贷、红岭创投、宜信等。
1. 行业市场需求。目前，在中国注册的企业中有99.3%是小微企业，国内生产总值的55.6%是由小微企业贡献的，国家税收的46.2%是由小微企业贡献的，小微企业提供了75%的就业机会。但是只有13.4%的小微企业通过银行和其他金融机构融资，66%的小微企业面临融资问题。而个人能够通过银行和其他金融机构贷款的比例也较小。银行贷款难，迫使很多资金需求者将目光转向民间借贷市场，但我国民间借贷市场借贷利率极高，月息一般在5%左右，甚至有高达10%的。
借贷流程简便快捷的网上借贷聚集了社会闲散资金，符合中小企业、中低收入者等资金短期周转的需求。庞大的市场需求催生了网上借贷平台。据畅贷网公司统计数据显示，中国目前P2P网上借贷平台交易量已从2011年的60亿元增长到2012年以来的300多亿元，一年左右时间增长了5倍之多。
综上所述，由于网上借贷相对于实体借贷公司拥有覆盖广、借贷便捷等优势，我国P2P网上借贷行业市场需求还将不断增长。
2. 行业潜存的风险。
（1）政策风险。是该行业目前面临的最大风险。对于网上借贷，无论政策监管还是法律条文均未明确规定，未来政策的规范力度和监管深度存在着很大的不确定性。监管层对P2P行业的看法不一，有观点认为值得鼓励，但也有观点表示担心。所以未来该行业是否被承认为合法、颁发牌照还无法确定。
（2）行业风险。目前，该行业的准入门槛低，搭建一个P2P网站平台成本低，而网上借贷市场需求又很大，这将导致网上借贷平台数量泛滥、参差不齐。由于该行业处于初期发展阶段，网贷中很多规定、借贷条件都没实体融资平台健全、严格。而近年出现的“P2P贷款平台贝尔创投涉嫌诈骗被调查”、“网贷平台优易网人去楼空2000多万资金或蒸发”等事件将给该行业和投资者带来信任危机，给该行业的运营发展带来更大的挑战。
（3）投标坏账风险。即注册进入P2P网上借贷平台的借出者放款投资的风险，主要来自借款人和借贷平台。对来自借入者的风险，借出者通过网上借贷平台的指导进行识别、控制。对来自借贷平台的风险，借出者则通过在进行网上投资前详尽审阅相关网站资料、评估投资风险来防范。
（4）债权的法律风险。网上借贷的业务模式，源自国外互联网企业对民间借贷的探索和创新，国内目前对网上借贷业务的司法实践尚无明确案例和确切解释。当行业政策风险没有解除之前，借入者发生逾期后，债权确认的证据和催收产生的纠纷能否得到国内司法认可，存在不确定性。
三、 拍拍贷网上借贷信用机制案例
1. 拍拍贷简介。拍拍贷成立于2007年8月，是中国第一个P2P信用网上借贷平台。拍拍贷定位于一种透明阳光的民间借贷，是中国现有银行体系的有效补充。2012年4月16日，拍拍贷在上海工商局的支持下，正式特批更名为“上海拍拍贷金融服务有限公司”。这是目前P2P网上借贷行业内第一家拿到金融信息服务资质的公司。同年的12月21日，国内首家网络信贷服务业企业联盟成立，拍拍贷成为联盟创始成员之一。
P2P网上小额无抵押借贷的拍拍贷既不吸储，也不放贷，通过与第三方支付平台（如支付宝、财付通等）合作，管理和处理所有与用户资金相关的操作。而拍拍贷平台更多做的是信息匹配、工具支持和服务等功能。拍拍贷平台上，借入者的借款利率是自己设定，平台则提供“竞标”和“自动投标”两种方式，并且设定了法定最高利率限制，这有效地避免了高利贷的发生。
2. 拍拍贷信用机制现状。由前文对信用机制的内涵及功能的分析可知，拍拍贷信用机制中信用关系的搭建是以拍拍贷为平台注册认证后实现的；信用行为是以借入者发标，借出者投标成功等来实现的；而拍拍贷平台本身的信用规定具体为：
（1）认证机制。拍拍贷平台上，借入者在发标后要进行“拍拍贷认证”，包括手机认证；学历认证；视频认证；户口认证。此外，拍拍贷还携手身份网并依托“全国公民身份信息系统（NCIIS）”推出权威身份认证方式。
（2）审核机制。审核环节审核的是借入者的身份证图片、手机认证和与申请借款产品相一致的资料。审核有前期和后期审核，在前期审核中，拍拍贷除审核以上资料外，还会就额度核实，调查借入者的个人资产/负债，收入/支出以及其企业经营状况等。后续贷款审核时，着重调查用户外围情况，如是否涉嫌欺诈，有无违法记录，有无诉讼，有无不诚信行为等。
（3）资金管理机制。用户在拍拍贷的资金分为自由资金和客户资金，采用分账管理模式，可以做到自有资金和客户资金完全分离。用户充值和提现的资金收付行为全部在具有央行支付牌照的知名第三方支付平台（支付宝、财付通）以及银行等体系内操作，相应的资金实际存放在这些机构的银行账户内。这可以防止平台高层挪用资金或捐款跑路。