【摘 要】
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This study investigates the risk management of investing Shanghai Composite Index employing IF300 during April, 16 2010 to July 31, 2015. Accordingly, we calcul
【机 构】
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湖北省十堰市郧阳师范高等专科学校数学与财经系,
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This study investigates the risk management of investing Shanghai Composite Index employing IF300 during April, 16 2010 to July 31, 2015. Accordingly, we calculate hedge ratios(HR) and hedge effectiveness(HE) of IF300 on the SCI. For this objective, we use OLS, VECM and GARCH(1, 1) models. The hedge performance analysis was performed not only by in-sample but by out-of-sample with 175 estimates. And the following conclusions have been drawn: First, the existence of unit roots has been found both in SCI and IF300. Second, there is at least one co-integration between them. Third, no significantly differ exists in HRs and HE calculated by several models. IF300 contracts provide a reasonably high level of HE.
This study investigates the risk management of investing Shanghai Composite Index IF employing IF300 during April, 16 2010 to July 31, 2015. We calculate hedge ratios (HR) and hedge effectiveness (HE) of IF300 on the SCI. For this objective, we The hedge performance analysis was performed not only by in-sample but by out-of-sample with 175 estimates. And the following conclusions have been drawn: First, the existence of unit Second, there is at least one co-integration between them. Third, no significant differ exists in HRs and HE calculated by several models. IF300 contracts provide a reasonably high high of HE.
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