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摘 要：在互联网技术快速发展，互联网金融产品层出不穷的大背景下，以余额宝为例，总结梳理余额宝这类互联网金融产品概念，特点和发展趋势。通过各种相关的图表和数据分析比较互联网金融产品和银行理财产品在流动性，规模性，风险性，合法性和收益性等方面的优劣势。深刻阐述其兴起和发展对银行理财的冲击，最后在此基础上，得出银行理财所面临的机遇和挑战，提出商业银行应对的相关性建议，希望对商业银行理财产品在互联网金融未来的发展和新的竞争优势形成过程中提供一些思路。
关键词：互联网金融；银行理财；金融产品余额宝
一、互联网金融产品余额宝概述
（一）余额宝的简介
2013年6月13日，余额宝横空出世，凭借自身优势吸引了大量客户资源，其发展速度震惊了中国金融业。所谓余额宝即阿里巴巴在支付宝客户端上线的存款业务。客户把本金存放在“余额宝”中，不但每天都可登陆客户端查看利息收益，并且收益比银行活期存款要高得多。
由于余额宝是阿里巴巴旗下的增值服务，余额宝中的资金可在淘宝、天猫等各大阿里巴巴旗下平台网站流通使用，随时应对消费支付和转出。除此之外，对于基金等理财产品，用户可在客户端内直接购买，获取较高的收益。
（二）余额宝的特点
1.操作流程简便
余额宝服务即天弘基金与支付宝的合作产物，客户将资金转入的同时，实质上是在完成购买基金的操作，将资金转出的同时则是在完成赎回操作。从一定意义上说，整个过程和给支付宝充值，提现或支付一样简单。另外，两者分工合作，支付宝吸收大量闲散资金，而天弘基金公司则将吸收来的资金进行投资管理，二者由此实现互利共赢。
2.最低购买金额没有限制
由于余额宝的客户群体较多较杂，也为了放低投资门槛，吸引更多的客户和资金来源，所以对于用户的投资能力要求较低，对用户的最低购买金额没有限制，一元就能起买。从一定意义上来说，余额宝产品是一款“草根理财”产品。
3.收益性高，使用灵活
一般的理财服务追求的是以钱生钱，投资多少资金相应地在期限内就能获得相对比例的利息，余额宝具备了一般理财产品的基本特征，但在获得利息的同时它更大的優势是支付宝联合天弘基金推出的增值服务。在网络平台上，余额宝不但拥有高收益，更具有网购、转账等功能，可见转入的本金一方面在持续升值，另一方面又能用于消费转账。
4.安全系数高
众所周知，余额宝拥有强大背景和雄厚资金支持，其信誉度大大地加强了。除此之外，支付宝为保障安全，更是明文规定了余额宝被盗的相关补偿条例。最后，余额宝的转入转出还根据客户需求提供了手势密码、数字密码、动态密码等，为资金安全加了最后一道防线。
（三）余额宝的发展趋势
出于对新事物的未知，开始时用户普遍对余额宝这类互联网金融产品感到困惑。但凭借对阿里巴巴的信任，对支付宝的了解，抑或是对马云的个人崇拜，有一小部分人投入资金开始尝试余额宝，在这样的试水很快取得良好反应之后，余额宝市场全面爆发，大量用户开始将资金投入余额宝市场。马云不但使用户区分了利息和收益，更使更多人愿意走进互联网金融圈，了解其中规则，实现价值。现在，余额宝的发展势头强劲，成为互联网金融的代表产品，对传统的银行理财业务也发起了冲击。余额宝的巨大成功使互联网金融圈尝到了甜头，更多的“宝宝类”产品如雨后春笋般涌现出来，易付宝、百付宝、京东金融等数不胜数。此外，传统的银行理财业务受到了冲击，被分流了客户资源，必将采取相关措施反击以夺回其主导地位。以上种种表明，余额宝未来发展之路必不会一帆风顺，狭路相逢勇者胜。
二、互联网金融产品和银行理财产品的对比分析
（一）流动性
与其他理财相比，余额宝在申购和赎回上都占有较大的优势。工商银行的短期理财产品工银瑞信和建设银行的短期理财产品乾元—日鑫月溢为大多数银行短期理财产品的代表，是五大行比较具有代表性的理财产品，其申购和赎回的时间一般在T+2左右，大部分理财产品的也是遵循这个时间点的。周末发—46号是平安银行短期理财产品，是股份制商业银行的典型代表，申购赎回时间会比五大行产品较短一些，流动性也较强一些。最后，可以对比一下余额宝的申购时间T+1和赎回时间T+0，这比银行短期理财产品的流动性要高出许多，其强大的流动性自然也吸引了许多客户资源。
（二）规模性
与其他的银行理财产品相比，余额宝因为与支付宝相关联，所以能从中获得一定的优势，购买的起点金额较低，一元就能享受理财的乐趣。余额宝类互联网金融产品一般都有与银行卡储蓄卡等相连接的销售渠道，相关政策还不成熟，一旦银行判断此类金融产品的存在影响了其业务发展，就会关闭资金渠道，对余额宝会产生巨大的影响，所以余额宝等理财产品的规模性限制其实是比较大的，它所吸收的大部分是闲散的社会资金，是小规模性的，还未对银行的长期理财业务发展造成影响。
（三）风险性
与银行理财相比，余额宝发展很快，但从它一推出便以高利率为噱头，对安全性相关规范界限却相当模糊，由此也造成了许多风险事例。虽然余额宝方面打出了被盗赔付100%的口号，但由于互联网技术发展还不成熟，灰色地带比比皆是，不法分子正是钻了这些漏洞的空子，让用户在理财和维权过程中行进更加艰难。相较于银行理财产品，因为有严格的监管，而且在客户申购产品之前都会有专门人员进行相关的介绍说明和风险知识的普及，所以用户进行投资理财会更加慎重，风险意识也会增强。
另外，余额宝作为一种货币基金，它的收益是来源于货币市场变动，并不是固定利息收入，其本质是一种基金投资，并不一定是高收益的。这一方面，余额宝在宣传过程中反而刻意地淡化了，一旦与用户发生争执，法律纠纷难以避免。
（四）合法性 从合法性方面进行比较的话，我国相关法律规范还没有完善，对于互联网金融这一块还有相当多的法律空白，界限并不明确，一旦发生法律纠纷，很难断定谁是谁非。而且依照央行对第三方支付平台的监管划定，目前并无明确条文划定支付宝余额能否购买基金。而银行理财，基于多年运作，相关措施出台与管理限制都会比较成熟，法律规范比较明确，即使产生了法律纠纷也可以依照相关规章制度解决问题。所以，从整体来看，银行理财产品的风险会比互联网金融理财产品（以余额宝为例）更小一些。
（五）收益性
与余额宝相比，银行理财产品在预期年化收益率上占有一定优势，并且随着理财期限的增加，预期年化收益率不断提高。不过在起购金额上，余额宝并没有太多限制，一元就可购买，而其他四款农业银行的理财产品起购金额都在50000元。所以相较于34天，90天的短期理财产品，一大部分闲散用户很可能会手头没有相对充足的资金，因为起购金额的限制而忽略收益的影响，选择余额宝作为投资项目。
三、加快产品创新，立足转型升级
对于传统商业银行而言，經过多年发展，理财业务发展已形成一套较完整的体系，整体而言没有太多新意。面对互联网金融产品的冲击，关键是要分析两者存在的差异，反思自己的理财产品存在的不足与缺陷，学会借鉴对方产品的优势，扬长避短，打造实现流畅用户体验的理财产品。例如，降低投资门槛，积极开发开放式理财产品，简化赎回手续，提高产品操作的便捷性等等。加快自身产品的创新发展，立足于理财业务的转型升级，对各大商业银行理财业务的发展而言未必不是一件好事。
（一） 促进合作共赢，实现共同进步
互联网金融的出现从另一个层面而言是对商业银行发展的补充，但随着不断的深入发展，必然会对核心理财业务发展造成冲击。如此而言，强强联合，促进合作共赢远比相互竞争，斗个你死我活更为明智一些。
（二） 加强网络监管，谋求公平发展
随着投资渠道不断增多，投资规模不断扩大，互联网操作所涉及的法律漏洞越来越多，在社会上也时常出现一些抨击互联网金融违法违规的言论，加强网络监管创造一个公平的发展环境，是对自己负责更是对他人负责，也是谋求金融业的公平发展必行之路。
参考文献：
[1]袁博，李永刚，张逸龙.互联网金融发展对中国商业银行的影响及对策分析[J]. 金融理论与实践，2013，（12）：66-70.
[2]魏畅.商业银行理财产品问题的研究[J]. 生产力研究，2014，（05）5：49-52.
[3]王静.竞争与变革：互联网金融对传统银行业的冲击[J].中国流通经济，2014，（05）：122-126.
作者简介：
任文婷（1989-），女，土家，贵州，会计师，研究生在读，贵州财经大学，会计。
关键词：互联网金融；银行理财；金融产品余额宝
一、互联网金融产品余额宝概述
（一）余额宝的简介
2013年6月13日，余额宝横空出世，凭借自身优势吸引了大量客户资源，其发展速度震惊了中国金融业。所谓余额宝即阿里巴巴在支付宝客户端上线的存款业务。客户把本金存放在“余额宝”中，不但每天都可登陆客户端查看利息收益，并且收益比银行活期存款要高得多。
由于余额宝是阿里巴巴旗下的增值服务，余额宝中的资金可在淘宝、天猫等各大阿里巴巴旗下平台网站流通使用，随时应对消费支付和转出。除此之外，对于基金等理财产品，用户可在客户端内直接购买，获取较高的收益。
（二）余额宝的特点
1.操作流程简便
余额宝服务即天弘基金与支付宝的合作产物，客户将资金转入的同时，实质上是在完成购买基金的操作，将资金转出的同时则是在完成赎回操作。从一定意义上说，整个过程和给支付宝充值，提现或支付一样简单。另外，两者分工合作，支付宝吸收大量闲散资金，而天弘基金公司则将吸收来的资金进行投资管理，二者由此实现互利共赢。
2.最低购买金额没有限制
由于余额宝的客户群体较多较杂，也为了放低投资门槛，吸引更多的客户和资金来源，所以对于用户的投资能力要求较低，对用户的最低购买金额没有限制，一元就能起买。从一定意义上来说，余额宝产品是一款“草根理财”产品。
3.收益性高，使用灵活
一般的理财服务追求的是以钱生钱，投资多少资金相应地在期限内就能获得相对比例的利息，余额宝具备了一般理财产品的基本特征，但在获得利息的同时它更大的優势是支付宝联合天弘基金推出的增值服务。在网络平台上，余额宝不但拥有高收益，更具有网购、转账等功能，可见转入的本金一方面在持续升值，另一方面又能用于消费转账。
4.安全系数高
众所周知，余额宝拥有强大背景和雄厚资金支持，其信誉度大大地加强了。除此之外，支付宝为保障安全，更是明文规定了余额宝被盗的相关补偿条例。最后，余额宝的转入转出还根据客户需求提供了手势密码、数字密码、动态密码等，为资金安全加了最后一道防线。
（三）余额宝的发展趋势
出于对新事物的未知，开始时用户普遍对余额宝这类互联网金融产品感到困惑。但凭借对阿里巴巴的信任，对支付宝的了解，抑或是对马云的个人崇拜，有一小部分人投入资金开始尝试余额宝，在这样的试水很快取得良好反应之后，余额宝市场全面爆发，大量用户开始将资金投入余额宝市场。马云不但使用户区分了利息和收益，更使更多人愿意走进互联网金融圈，了解其中规则，实现价值。现在，余额宝的发展势头强劲，成为互联网金融的代表产品，对传统的银行理财业务也发起了冲击。余额宝的巨大成功使互联网金融圈尝到了甜头，更多的“宝宝类”产品如雨后春笋般涌现出来，易付宝、百付宝、京东金融等数不胜数。此外，传统的银行理财业务受到了冲击，被分流了客户资源，必将采取相关措施反击以夺回其主导地位。以上种种表明，余额宝未来发展之路必不会一帆风顺，狭路相逢勇者胜。
二、互联网金融产品和银行理财产品的对比分析
（一）流动性
与其他理财相比，余额宝在申购和赎回上都占有较大的优势。工商银行的短期理财产品工银瑞信和建设银行的短期理财产品乾元—日鑫月溢为大多数银行短期理财产品的代表，是五大行比较具有代表性的理财产品，其申购和赎回的时间一般在T+2左右，大部分理财产品的也是遵循这个时间点的。周末发—46号是平安银行短期理财产品，是股份制商业银行的典型代表，申购赎回时间会比五大行产品较短一些，流动性也较强一些。最后，可以对比一下余额宝的申购时间T+1和赎回时间T+0，这比银行短期理财产品的流动性要高出许多，其强大的流动性自然也吸引了许多客户资源。
（二）规模性
与其他的银行理财产品相比，余额宝因为与支付宝相关联，所以能从中获得一定的优势，购买的起点金额较低，一元就能享受理财的乐趣。余额宝类互联网金融产品一般都有与银行卡储蓄卡等相连接的销售渠道，相关政策还不成熟，一旦银行判断此类金融产品的存在影响了其业务发展，就会关闭资金渠道，对余额宝会产生巨大的影响，所以余额宝等理财产品的规模性限制其实是比较大的，它所吸收的大部分是闲散的社会资金，是小规模性的，还未对银行的长期理财业务发展造成影响。
（三）风险性
与银行理财相比，余额宝发展很快，但从它一推出便以高利率为噱头，对安全性相关规范界限却相当模糊，由此也造成了许多风险事例。虽然余额宝方面打出了被盗赔付100%的口号，但由于互联网技术发展还不成熟，灰色地带比比皆是，不法分子正是钻了这些漏洞的空子，让用户在理财和维权过程中行进更加艰难。相较于银行理财产品，因为有严格的监管，而且在客户申购产品之前都会有专门人员进行相关的介绍说明和风险知识的普及，所以用户进行投资理财会更加慎重，风险意识也会增强。
另外，余额宝作为一种货币基金，它的收益是来源于货币市场变动，并不是固定利息收入，其本质是一种基金投资，并不一定是高收益的。这一方面，余额宝在宣传过程中反而刻意地淡化了，一旦与用户发生争执，法律纠纷难以避免。
（四）合法性 从合法性方面进行比较的话，我国相关法律规范还没有完善，对于互联网金融这一块还有相当多的法律空白，界限并不明确，一旦发生法律纠纷，很难断定谁是谁非。而且依照央行对第三方支付平台的监管划定，目前并无明确条文划定支付宝余额能否购买基金。而银行理财，基于多年运作，相关措施出台与管理限制都会比较成熟，法律规范比较明确，即使产生了法律纠纷也可以依照相关规章制度解决问题。所以，从整体来看，银行理财产品的风险会比互联网金融理财产品（以余额宝为例）更小一些。
（五）收益性
与余额宝相比，银行理财产品在预期年化收益率上占有一定优势，并且随着理财期限的增加，预期年化收益率不断提高。不过在起购金额上，余额宝并没有太多限制，一元就可购买，而其他四款农业银行的理财产品起购金额都在50000元。所以相较于34天，90天的短期理财产品，一大部分闲散用户很可能会手头没有相对充足的资金，因为起购金额的限制而忽略收益的影响，选择余额宝作为投资项目。
三、加快产品创新，立足转型升级
对于传统商业银行而言，經过多年发展，理财业务发展已形成一套较完整的体系，整体而言没有太多新意。面对互联网金融产品的冲击，关键是要分析两者存在的差异，反思自己的理财产品存在的不足与缺陷，学会借鉴对方产品的优势，扬长避短，打造实现流畅用户体验的理财产品。例如，降低投资门槛，积极开发开放式理财产品，简化赎回手续，提高产品操作的便捷性等等。加快自身产品的创新发展，立足于理财业务的转型升级，对各大商业银行理财业务的发展而言未必不是一件好事。
（一） 促进合作共赢，实现共同进步
互联网金融的出现从另一个层面而言是对商业银行发展的补充，但随着不断的深入发展，必然会对核心理财业务发展造成冲击。如此而言，强强联合，促进合作共赢远比相互竞争，斗个你死我活更为明智一些。
（二） 加强网络监管，谋求公平发展
随着投资渠道不断增多，投资规模不断扩大，互联网操作所涉及的法律漏洞越来越多，在社会上也时常出现一些抨击互联网金融违法违规的言论，加强网络监管创造一个公平的发展环境，是对自己负责更是对他人负责，也是谋求金融业的公平发展必行之路。
参考文献：
[1]袁博，李永刚，张逸龙.互联网金融发展对中国商业银行的影响及对策分析[J]. 金融理论与实践，2013，（12）：66-70.
[2]魏畅.商业银行理财产品问题的研究[J]. 生产力研究，2014，（05）5：49-52.
[3]王静.竞争与变革：互联网金融对传统银行业的冲击[J].中国流通经济，2014，（05）：122-126.
作者简介：
任文婷（1989-），女，土家，贵州，会计师，研究生在读，贵州财经大学，会计。