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摘 要：衍生金融工具产生于20世纪70年代。衍生金融工具作为传统金融工具的创新，自诞生之日起就有“双刃剑”的效应，它的出现对传统财务会计理论产生了严峻的挑战，因此我们要积极构建解决衍生金融工具挑战的具体对策。
关键词：衍生金融工具；挑战；对策
衍生金融工具产生于20世纪70年代，它是根据股价、利率、汇率等未来行情趋势，采用支付少量保证金或权利金签订跨期合同或互换不同金融工具等交易形式的新兴金融工具。衍生金融工具作为传统金融工具的创新，自诞生之日起就有“双刃剑”的效应。它的衍生性、杠杆性以及未来性的特点使企业更容易转移交易的风险，它加剧了金融市场上的投机、套利行为，具有较大的风险性。
一、衍生金融工具对传统财务会计理论的挑战
第一，挑战会计要素。会计要素是对现实世界中存在的各种经济事物和事项的财务描述。传统的资产和负债均立足于过去发生的交易事项，并在未来期间有经济利益或资源的流人或流出。而衍生金融工具合约的签订与交易的发生是跨期进行的，这与传统会计中“过去发生”的原则不符。
第二，挑战会计确认基础。可定义性、可计量性、相关性和可靠性是确认一切会计要素的前提和基础。这四项标准明确了“能否”确认的条件，而权责发生制则是对“何时”确认作了原则性的补充规定。衍生金融工具的广泛应用，使得传统概念中的交易活动逐渐转变为新的一系列的市场安排，风险和报酬不再随着交换行为的发生而立即转移，明确的交易日期也逐渐变得模糊起来。
第三，挑战会计计量。会计计量是会计信息系统的核心环节，会计计量必须尽可能地反映被计量对象的价值。衍生金融交易不像传统交易那样历经一个时点即可完成，衍生交易从合约签订到对冲，再到交割或换回原有资产，要经历一个或长或短的时间过程。考虑到衍生金融工具与金融市场密切相关，且合约价值随市场行情变化而变化的情况，有人认为，以公允价值替代历史成本，可能成为未来的发展趋势。
第四，挑战财务报告。随着衍生金融工具的不断涌现，会计要素及其确认、计量都要相应改变，由此组合的财务报表自然也要随之改观。披露衍生金融工具信息的目的，就是要向报表使用者提供已确认和未确认的金融工具对企业财务状况、经营成果及现金流量等方面的影响情况，以利于报表使用者合理地估计有关金融工具的风险和未来现金的流量。
二、解决衍生金融工具挑战的具体对策
第一，重构财务会计要素。由于传统财务会计要素及一些基本概念不能涵盖衍生金融工具，因此，有必要对财务会计要素及有关基本概念进行重构，如资产不再限定为由过去的经济业务产生的能够为企业带来未来经济利益的经济资源，还包括由现在契约约定的在未来可以直接为企业带来经济利益的经济资源；负债不再限定为由过去经济业务产生的、现在由企业承担的经济责任，而是还包括由现在契约约定的在未来需要由企业承担的经济责任。这样，会计要素的概念显然将扩大。涉及金融工具的资产和负债，通常称为金融资产和金融负债，与通常所讲的资产和负债在概念上有所区别，其最主要的是金融资产和金融负债具有不确定性。会计要素重构后，资产和负债按其确定性理所当然就分为确定性资产、负债和不确定性资产、负债会计报表的使用者对金融资产、负债和非金融资产、负债之间关系的信息十分重要，在资产负债报表上揭示这种关系有助于提高会计信息的相关性。
第二，会计确认标准的重新制定。在衍生金融工具交易的情况下，如何进行会计确认，是一个非常棘手的难题。其相关的风险与报酬是否以及其转移的程度也存在着高度的不确定性，因此决定了衍生金融工具确认的复杂性，根据2006年财政部颁布的会计准则，企业成为金融工具合同的一方时，应确认一项金融资产或金融负债。具体的：在缔结合同时，应当进行金融资产负债的初次确认；已经确认的金融资产或金融负债，到未来交易发生之前这段时间内，尽管其风险、报酬既定，并且也无实质性变化，但由于汇率价格相关方面发生了变化从而引起其公允价值的相应变化，故须要进行再次确认；当合同约定的未来交易发生时，企业也即丧失相应的权利及义务，这时应当确认金融资产与金融负债，即所谓的终止确认，并将账面价值与实际金额之差计入当期损益。
第三，采用多重计价基础。传统会计主要采用历史成本作为计价基础，当然有许多优点，但由于衍生金融工具业务不存在历史成本，因而也就不能用历史成本计价。衍生金融工具会计的计价，最可行的办法是按公允价值计价，不论是金融资产和金融负债的初始确认的计价，还是在衍生金融工具契约生效后的财务报表日对金融资产和金融负债的计价，均可采用公允价值计价，其变动计入当期损益。
第四，改造会计报表。为适应衍生金融工具信息披露的要求，最可行的方法是对传统会计报表进行改造，如资产或负债不再只按流动性分类，而且还按金融资产或负债和非金融资产和负债分类；对非金融资产和负债，可沿袭现行做法，即按流动性大小顺序排列；金融资产和负债，则可按风险程度大小顺序排列。要按风险程度大小顺序排列，是因为人们对风险往往特别关注。又如改造表外附注，使得属于表外项目的一些衍生金融工具得以充分披露。对于报表改造后仍无法披露的重要信息，可考虑增设一张衍生金融工具明细表。列出衍生金融工具的类别、风险系数、公允价值、到期日、持有日等，以便报表使用者据以判断并作出正确的决策。
参考文献：
［1］谢清河.我国金融衍生产品会计问题研究.金融理论与实践.2004年第5期。
［2］刘航.衍生金融工具会计计量问题研究.商场现代化.2007年6月（下旬刊）。
［3］高音.衍生金融工具会计准则初探.市场周刊.2006年1月号。
关键词：衍生金融工具；挑战；对策
衍生金融工具产生于20世纪70年代，它是根据股价、利率、汇率等未来行情趋势，采用支付少量保证金或权利金签订跨期合同或互换不同金融工具等交易形式的新兴金融工具。衍生金融工具作为传统金融工具的创新，自诞生之日起就有“双刃剑”的效应。它的衍生性、杠杆性以及未来性的特点使企业更容易转移交易的风险，它加剧了金融市场上的投机、套利行为，具有较大的风险性。
一、衍生金融工具对传统财务会计理论的挑战
第一，挑战会计要素。会计要素是对现实世界中存在的各种经济事物和事项的财务描述。传统的资产和负债均立足于过去发生的交易事项，并在未来期间有经济利益或资源的流人或流出。而衍生金融工具合约的签订与交易的发生是跨期进行的，这与传统会计中“过去发生”的原则不符。
第二，挑战会计确认基础。可定义性、可计量性、相关性和可靠性是确认一切会计要素的前提和基础。这四项标准明确了“能否”确认的条件，而权责发生制则是对“何时”确认作了原则性的补充规定。衍生金融工具的广泛应用，使得传统概念中的交易活动逐渐转变为新的一系列的市场安排，风险和报酬不再随着交换行为的发生而立即转移，明确的交易日期也逐渐变得模糊起来。
第三，挑战会计计量。会计计量是会计信息系统的核心环节，会计计量必须尽可能地反映被计量对象的价值。衍生金融交易不像传统交易那样历经一个时点即可完成，衍生交易从合约签订到对冲，再到交割或换回原有资产，要经历一个或长或短的时间过程。考虑到衍生金融工具与金融市场密切相关，且合约价值随市场行情变化而变化的情况，有人认为，以公允价值替代历史成本，可能成为未来的发展趋势。
第四，挑战财务报告。随着衍生金融工具的不断涌现，会计要素及其确认、计量都要相应改变，由此组合的财务报表自然也要随之改观。披露衍生金融工具信息的目的，就是要向报表使用者提供已确认和未确认的金融工具对企业财务状况、经营成果及现金流量等方面的影响情况，以利于报表使用者合理地估计有关金融工具的风险和未来现金的流量。
二、解决衍生金融工具挑战的具体对策
第一，重构财务会计要素。由于传统财务会计要素及一些基本概念不能涵盖衍生金融工具，因此，有必要对财务会计要素及有关基本概念进行重构，如资产不再限定为由过去的经济业务产生的能够为企业带来未来经济利益的经济资源，还包括由现在契约约定的在未来可以直接为企业带来经济利益的经济资源；负债不再限定为由过去经济业务产生的、现在由企业承担的经济责任，而是还包括由现在契约约定的在未来需要由企业承担的经济责任。这样，会计要素的概念显然将扩大。涉及金融工具的资产和负债，通常称为金融资产和金融负债，与通常所讲的资产和负债在概念上有所区别，其最主要的是金融资产和金融负债具有不确定性。会计要素重构后，资产和负债按其确定性理所当然就分为确定性资产、负债和不确定性资产、负债会计报表的使用者对金融资产、负债和非金融资产、负债之间关系的信息十分重要，在资产负债报表上揭示这种关系有助于提高会计信息的相关性。
第二，会计确认标准的重新制定。在衍生金融工具交易的情况下，如何进行会计确认，是一个非常棘手的难题。其相关的风险与报酬是否以及其转移的程度也存在着高度的不确定性，因此决定了衍生金融工具确认的复杂性，根据2006年财政部颁布的会计准则，企业成为金融工具合同的一方时，应确认一项金融资产或金融负债。具体的：在缔结合同时，应当进行金融资产负债的初次确认；已经确认的金融资产或金融负债，到未来交易发生之前这段时间内，尽管其风险、报酬既定，并且也无实质性变化，但由于汇率价格相关方面发生了变化从而引起其公允价值的相应变化，故须要进行再次确认；当合同约定的未来交易发生时，企业也即丧失相应的权利及义务，这时应当确认金融资产与金融负债，即所谓的终止确认，并将账面价值与实际金额之差计入当期损益。
第三，采用多重计价基础。传统会计主要采用历史成本作为计价基础，当然有许多优点，但由于衍生金融工具业务不存在历史成本，因而也就不能用历史成本计价。衍生金融工具会计的计价，最可行的办法是按公允价值计价，不论是金融资产和金融负债的初始确认的计价，还是在衍生金融工具契约生效后的财务报表日对金融资产和金融负债的计价，均可采用公允价值计价，其变动计入当期损益。
第四，改造会计报表。为适应衍生金融工具信息披露的要求，最可行的方法是对传统会计报表进行改造，如资产或负债不再只按流动性分类，而且还按金融资产或负债和非金融资产和负债分类；对非金融资产和负债，可沿袭现行做法，即按流动性大小顺序排列；金融资产和负债，则可按风险程度大小顺序排列。要按风险程度大小顺序排列，是因为人们对风险往往特别关注。又如改造表外附注，使得属于表外项目的一些衍生金融工具得以充分披露。对于报表改造后仍无法披露的重要信息，可考虑增设一张衍生金融工具明细表。列出衍生金融工具的类别、风险系数、公允价值、到期日、持有日等，以便报表使用者据以判断并作出正确的决策。
参考文献：
［1］谢清河.我国金融衍生产品会计问题研究.金融理论与实践.2004年第5期。
［2］刘航.衍生金融工具会计计量问题研究.商场现代化.2007年6月（下旬刊）。
［3］高音.衍生金融工具会计准则初探.市场周刊.2006年1月号。