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摘 要： P2P网络借贷从兴起以来就在小微企业融资方面发挥其了重要的作用，通过对P2P网络借贷与小微企业融资的全面分析，探究网络借贷在小微企业融资中的优势，同时发现网络借贷发展存在问题，并提出相应的政策建议来规范网络借贷发展，改善小微企业融资环境，促进小微企业发展。
关键词： P2P网络借贷 小微企业 融资
改革开放30 多年来，我国经济飞速发展，小微企业也如雨后春笋般发展起来，其在增加就业、拉动经济增长等方面都发挥着积极的作用。然而无论是鉴于小微企业的自身因素，还是外部原因，使得小微企业一直处于融资难的境地。随着以互联网为交易平台的网络借贷方兴未艾，依托信息科技手段，突破传统的信息交互渠道与交易方式，满足了多层次的市场需求，对缓解小微企业的小额融资压力起到了一定的积极作用。从2007年起，P2P网络借贷在国内兴起并快速发展。2012年末，P2P借款服务平台超过200家，可统计的P2P平台线上累计交易额超过100亿元，投资人数超过5万人。在网络借贷的资产需求方中，借款人除少量个人消费贷款，最主要为小微企业主、电商商户。
一、P2P网络借贷概述
（一）P2P网络借贷的定义
P2P（PEER TO PEER）是一个互联网学概念，表示了互联网的端对端信息交互方式和关系发生特征。该交互是在对等网络中实现的，，不通过中间工作站平台。P2P网络借贷国内通常称其为"人人贷"，其是一种新型民间借贷模式，指有资金并且有理财投资想法的个人，凭借第三方网络平台这一媒介，以信用贷款的形式将资金贷给有借款需求的人，第三方平台通过获取并分析借款人的信用资质、经济实力、经营管理水平、发展前景等信息，来确定信用等级和贷款额度，并向借贷双方收取账户管理费和服务费等。
P2P网络借贷具有参与主体广泛的特点，既有大学生、工薪阶层，又包含个体工商户和小微企业等；此外网络借贷的准入门槛低，无论是几千元或是几百元都可以在平台交易；网络借贷效率高，一般不需要借款人提供抵押担保，全凭个人信用进行贷款，操作流程相对简单便捷，一般在审核通过后几天之内就可以放款，远高于银行的贷款效率。
（二）P2P网络借贷的业务模式
1.单纯中介型
单纯中介型的网络平台只提供一个贷款需求与投资机会的信息交流平台，对贷款违约与否并不负有责任。其主要收益依赖于服务费以及与保险公司合作出售还款保险获得的佣金等。
2007年成立于上海的拍拍贷借鉴了这一模式。拍拍贷平台上借款人和投资人均来自线上，借款人线上提供借款信息和资信证明（基本身份信息，征信信息，收入证明，电商平台相关认证等），通过拍拍贷线上审核，发布借款消息，投资人线上选择项目进行出借投资。借款利率以竞标方式实现在线借贷需求的撮合，利率由借款人和放款人的供需市场决定，拍拍贷只提供借贷信息交流平台。拍拍贷收入模式：收取借款2%-4%的手续费。
2.复合中介型
复合中介型平台除了是平台中介，还可能担任借款资源提供者、担保人、联合追款人、利率制定人的角色。有的平台需要保证，借款人不能如期还款，网站需垫付本金给放款人；还有一些中介平台根据借款人的信用等级直接制定固定的贷款利率。这种模式下平台的主要收入来源于服务费，但根据提供的不同服务还可能收取第三方转账费、催收费等。目前国内P2P信贷平台中人人贷、陆金所、人人聚财都采用此模式，预计在行业占比60%以上。
人人贷即为复合中介型，其借款资源主要通过线下，一方面通过P2P平台自己的团队扩张，另一方面通过小额贷款公司、担保公司等金融机构合作，此外还有和电商、平台合作，拓展项目资源。获得借款资源后，P2P平台不仅通过对借款人基本信息，资产和收入等相关资信信息进行审核，还通过面审和实地认证。经过线下审核完成后确定借款人风险评级，借款额度，借款利率等，平台将借款人信息和借款发布网站上，供投资者选择。之后线上获取投资者和资金。借款人通过注册成为P2P线上用户，参考网站提供借款人信息和评级，对发布的借款进行投标，完成借款投资。通过借款人按月等额（与房贷相似）还款获取收益和收取本金。线上投资者营销主要依靠客户口口相传，通过借款的高收益，和平台的本金保障计划吸引投资者。借款成功后，平台通过每月等额还款模式跟进借款方情况，并且对逾期和坏账进行催收。
3. 非营利公益型
非营利公益型中介机构更偏重于弱势客户群体的需求，向他们提供较低利息的贷款，并通过分散资金等手段降低资金风险。
国内的齐放网属于这类公益型机构，其服务对象主要是需要参加校园之外教育培训的大学生。目前齐放的助学对象主要来自合作高校的学生。学生通过在线身份证认证、银行账号认证、移动电话认证等信息确认后成为借款人。齐放与培训机构和企业展开合作，将企业的实习、培训资源和优质的职业培训产品相结合，不但让大学生能够借钱完成培训，制定合理的就业发展计划，还帮助他们实现以后的就业，进而实现财务独立。这在一定程度上降低了借款偿还的风险。
二、小微企业融资现状
（一）小微企业的定义及特点
小微企业是一个企业群体，是相对于大企业而言的。其界定没有完全统一的标准，因其所处行业、发展阶段、所处区域等不同而变化。国际上所设定的参照系标准一般有三个因素：一是实收资本，二是企业职工人数，三是一定时期（通常为一年）的经营额。在我国，最新的划分标准是以从业人员、营业收入等指标为划分依据。
相对于大企业而言，小微企业的区别不仅仅是规模上的，更重要的是在治理构结构、组织决策制衡机制、内部分工、市场经营策略、生产特征和产业选择、应变能力和生命周期等方面与大企业有着不同的鲜明特征。特别是在信息披露制度、财务会计制度、财务报表体系等方面，小微企业信息对外披露不规范、模糊度大，大大增加了外部投资者获取和利用信息的成本，使得小微企业融资非常困难。 （二）小微企业融资难的原因分析
首先，小微企业自身条件的不足是融资难的关键。相对于大企业来讲，小微企业经营业绩不稳定，企业产品质量不高；管理模式落后，治理结构、组织决策制衡机制、内部分工、市场经营策略、生产特征和产业选择、应变能力和生命周期等方面缺乏；在信息披露制度、财务会计制度、财务报表体系等方面对外披露不规范、模糊度大，使得企业的信用难于识别和认可，等等诸多自身条件的不足制约着小微企业融资的实现。
其次，小微企业融资渠道的狭窄。从银行获得信贷资金只是小微企业融资的渠道之一，其他诸如股权融资、债权融资等，小微企业鲜少涉足。多年来，我国资本市场主要由深沪两地的全国性交易所和各地区建立的区域性产权交易所（中心）构成。近几年来，中小板和创业板相继问世，但准入门滥较高，大部分的小微企业无法获益。我国总体上缺少能为小微企业提供直接融资的多层次的市场体系，小微企业很难通过债权和股权融资的渠道获得资金。
最后，小微企业融资难的根本原因在于"信息不对称"。在小微企业融资的市场中，由于贷方对于借方的企业实力、资金水平、财务状况等情况并不完全掌握，即存在"信息不对称"，容易使贷方引入劣质借款人而将优质借款者排挤在外，最终产生逆向选择。也是由于"信息不对称"，导致贷款放出后，资金能力弱、信用水平低的小微企业存在还款不及时、不还款，甚至将贷款用于投机活动等行为倾向，即所谓的道德风险。可见，如何解决小微企业融资过程中的信息不对称是解决小微企业融资的根本。
三、网络借贷在小微企业融资中的优势
（一）改善小微企业融资过程中借贷双方信息不对称情况
小微企业融资难的关键就在于借贷双方之间信息的不对称。P2P网络借贷平台能够基于自己的信用评价体系，让小微企业提供相关的信息情况，平台为借方的贷前风险评估做补充。正是由平台所提供的真实信息和信用评估及分析可以有效缓解借贷双方之间的信息不对称。网络借贷平台实行会员制，在注册平台会员时，要求提供个人信息，在此基础上，平台再进行资格评审。因此，平台拥有关于企业或个人的很多基础资料。会员如果需要借款，平台会基于自己的信用评价体系，让小微企业提供相关的信息情况，之后平台根据企业信息出具信用分析报告，贷款人能有效判断贷款的风险性，减少了信息的不对称性。因此，网络借贷平台在畅通借贷双方之间的信息沟通方面具有独特优势，对于解决小微企业融资难的根本原因--信息不对称具有重要意义。
（二）网络借贷符合小微企业融资特点
小微企业融资需求具有"短、频、快、小"的特点，网络借贷恰好符合这些特点。网络贷款业务目前仍仅限于小额贷款（人均贷款金额较小2万-78万，单次借款金额更小），且借贷期限一般比较短（期限主要半年以下，中位数预计在3个月；用途多为短期周转），比较适合短期的资金需求，而这恰恰符合小微企业的资金需求特点。相应的，不少网络借贷产品由于期限短，资金使用的利率是按日算的。这对于资金需求时间短、频的小微企业而言，非常合适。
（三）降低融资成本
小微企业通过网络平台获得融资款项较传统的融资渠道综合成本更低，主要表现在融资效率提高所带来的成本降低和灵活的利率计算方式带来的成本降低。一方面，小微企业融资需求表现为短、频、快、小等特点。主要在于网络借贷平台实现借贷双方信息对接，可以做到全部流程网上操作，让客户足不出户即可完成贷款申请的各项步骤。另一方面，很多网络借贷平台采用日息、月息的方法来计算利率，虽然年化利率可能比银行高，但由于小微企业资金需求"短"的特点，日息、月息的灵活计息方式事实上降低了其资金使用成本。
（四）降低授信成本
网络借贷平台借助于企业以往在平台上的交易信息，掌握着企业不少信用记录，并在此基础上构建了专属的信用数据库。以数据库中的这些信用记录作为补充，借方可以更便捷、全面地掌握贷方的信息，大大降低了授信成本。网络的最大特点是信息的无障碍传播。在网络借贷中，借贷平台可以在基于借方过往的交易、借贷、还款、甚至资金使用等各项记录的基础上，运用贷款评估体系，在短时间内批量 展对小微企业的贷前风险评估、贷中风险监控预警和贷后风险处理，从而为借方解决小微企业在融资中信用调查成本高、风险难以预测等障碍。
四、P2P网络借贷发展的困难
P2P网络借贷机构虽然获得了快速发展，但是行业发展的背后却存在监管空白的尴尬：行业准入机制以及相关监管制度尚未形成，甚至还没有监管机构的明确归属。在这样一个没有规则的市场"游戏"中，格局混乱、风险暗涌、乱象重生。总体来看，在当前市场环境下P2P网络借贷存在以下几方面困难：
（一）平台性质不明确，监管职责不清，法律规范不健全
目前P2P网络借贷平台的性质仍没有确定，因此在我国，没有明确哪一个监管部门来对网络借贷进行监管。人民银行、银监会、工商局、工信部等部门均未明确对网络借贷公司的管理，其监管出现"真空"。此外尚无完善的法律、法规规范网络借贷行为，监管机构职责界限也不清，其开展的业务模式不少尚处于法律"真空"地带。
（二）资金流向无法控制
网络借贷平台缺乏资金流向的监控，贷出资金的流向成迷。一方面根据国家宏观经济调控政策的要求，某些行业的资金流入会受到政策限制，借贷资金有可能流入限制性行业，与国家政策背道而驰，影响宏观调控的效果；另一方面，网络借贷多许诺高收益，高收益会使得一些资金用途非法，如贩毒、赌博等。
（三）业务风险较高
信用违约风险：由于网络借贷的准入门槛较低，通常不具备抵押担保条件，而且网络借贷平台无法像商业银行那样进行有效的贷后监管，因此贷款质量普遍低于银行信贷。有些网络借贷平台即使要求借款人以资产抵押为担保条件，但为了促进交易，会有意高估抵押品价格，一旦出现信贷违约，抵押权将难以实现。 数据安全风险：P2P 网络借贷的借贷双方通过互联网渠道交换信息，同其他在线平台一样面临着数据泄密等网络安全问题。
五、建议策略
（一）加强国家立法和监督力度，营造良好发展环境
加快国家网络借贷的相关法律及法规的制定，确定P2P网络借贷的金融机构性质，明确其市场准入准则、业务范围以及业务模式，确定监管机构和配套机制，为整个行业的发展营造良好的发展环境。
（二）完善相关配套措施，防范网络借贷技术风险
一方面加强平台自身防范措施建设，强化平台技术防范，加强对网络借贷的申请、审批、发放、还款流程，信用评估及管理，到贷款发放后的跟踪服务等管理。另一方面，加强高素质技术人才的培养和使用，注重引进、培养、使用既懂金融，又懂计算机的复合型人才。同时，加强平台内部安全管理机制建设。如建立岗位安全责任制，明确权利和责任，以此增强网络平台工作人员的安全责任意识
（三）加快个人和企业信用体系建设，控制网络借贷违约风险
加强对企业和个人的信用体系建设，一方面在大数据时代，如果个人或者企业出现违约，必影响其信用及制约以后的融资活动，增加了他们违约成本，从而控制网络借贷违约风险；另一方面信用体系的建立，可以使优质的个人和企业方便的借款，并且控制网络借款违约风险的发生。
参考文献：
[1]成思危，陈燕红.中小企业融资问题研究[M].北京：知识产权出版社，2006.
[2]叶斌.BankTo Business网络融资模式--中小企业融资模式新探索[J].北京邮电大学学报（社会科学版），2011，（5）： 54-59.
[3]陈静俊.P2P网络借贷：金融创新中的问题和对策研究[J].科技信息，2011，（13）：812.
[4]莫易娴.P2P网络借贷国内外理论与实践研究文献综述[J].金融理论与实践，2011，（12）：101.
[5]楼文龙.引导银行资源在支持小微企业成长中发挥积极能动作用[J].银行家，2012，（4）：26-29.
[6]吴文丹.我国中小企业网络融资发展对策探析[J].《现代商贸〔业》，2011，（9）： 143.
作者简介：刘琅（1989-），男，江苏兴化人，华东政法大学商学院2011级产业经济学专业硕士研究生，研究方向：产业与金融一体化。
关键词： P2P网络借贷 小微企业 融资
改革开放30 多年来，我国经济飞速发展，小微企业也如雨后春笋般发展起来，其在增加就业、拉动经济增长等方面都发挥着积极的作用。然而无论是鉴于小微企业的自身因素，还是外部原因，使得小微企业一直处于融资难的境地。随着以互联网为交易平台的网络借贷方兴未艾，依托信息科技手段，突破传统的信息交互渠道与交易方式，满足了多层次的市场需求，对缓解小微企业的小额融资压力起到了一定的积极作用。从2007年起，P2P网络借贷在国内兴起并快速发展。2012年末，P2P借款服务平台超过200家，可统计的P2P平台线上累计交易额超过100亿元，投资人数超过5万人。在网络借贷的资产需求方中，借款人除少量个人消费贷款，最主要为小微企业主、电商商户。
一、P2P网络借贷概述
（一）P2P网络借贷的定义
P2P（PEER TO PEER）是一个互联网学概念，表示了互联网的端对端信息交互方式和关系发生特征。该交互是在对等网络中实现的，，不通过中间工作站平台。P2P网络借贷国内通常称其为"人人贷"，其是一种新型民间借贷模式，指有资金并且有理财投资想法的个人，凭借第三方网络平台这一媒介，以信用贷款的形式将资金贷给有借款需求的人，第三方平台通过获取并分析借款人的信用资质、经济实力、经营管理水平、发展前景等信息，来确定信用等级和贷款额度，并向借贷双方收取账户管理费和服务费等。
P2P网络借贷具有参与主体广泛的特点，既有大学生、工薪阶层，又包含个体工商户和小微企业等；此外网络借贷的准入门槛低，无论是几千元或是几百元都可以在平台交易；网络借贷效率高，一般不需要借款人提供抵押担保，全凭个人信用进行贷款，操作流程相对简单便捷，一般在审核通过后几天之内就可以放款，远高于银行的贷款效率。
（二）P2P网络借贷的业务模式
1.单纯中介型
单纯中介型的网络平台只提供一个贷款需求与投资机会的信息交流平台，对贷款违约与否并不负有责任。其主要收益依赖于服务费以及与保险公司合作出售还款保险获得的佣金等。
2007年成立于上海的拍拍贷借鉴了这一模式。拍拍贷平台上借款人和投资人均来自线上，借款人线上提供借款信息和资信证明（基本身份信息，征信信息，收入证明，电商平台相关认证等），通过拍拍贷线上审核，发布借款消息，投资人线上选择项目进行出借投资。借款利率以竞标方式实现在线借贷需求的撮合，利率由借款人和放款人的供需市场决定，拍拍贷只提供借贷信息交流平台。拍拍贷收入模式：收取借款2%-4%的手续费。
2.复合中介型
复合中介型平台除了是平台中介，还可能担任借款资源提供者、担保人、联合追款人、利率制定人的角色。有的平台需要保证，借款人不能如期还款，网站需垫付本金给放款人；还有一些中介平台根据借款人的信用等级直接制定固定的贷款利率。这种模式下平台的主要收入来源于服务费，但根据提供的不同服务还可能收取第三方转账费、催收费等。目前国内P2P信贷平台中人人贷、陆金所、人人聚财都采用此模式，预计在行业占比60%以上。
人人贷即为复合中介型，其借款资源主要通过线下，一方面通过P2P平台自己的团队扩张，另一方面通过小额贷款公司、担保公司等金融机构合作，此外还有和电商、平台合作，拓展项目资源。获得借款资源后，P2P平台不仅通过对借款人基本信息，资产和收入等相关资信信息进行审核，还通过面审和实地认证。经过线下审核完成后确定借款人风险评级，借款额度，借款利率等，平台将借款人信息和借款发布网站上，供投资者选择。之后线上获取投资者和资金。借款人通过注册成为P2P线上用户，参考网站提供借款人信息和评级，对发布的借款进行投标，完成借款投资。通过借款人按月等额（与房贷相似）还款获取收益和收取本金。线上投资者营销主要依靠客户口口相传，通过借款的高收益，和平台的本金保障计划吸引投资者。借款成功后，平台通过每月等额还款模式跟进借款方情况，并且对逾期和坏账进行催收。
3. 非营利公益型
非营利公益型中介机构更偏重于弱势客户群体的需求，向他们提供较低利息的贷款，并通过分散资金等手段降低资金风险。
国内的齐放网属于这类公益型机构，其服务对象主要是需要参加校园之外教育培训的大学生。目前齐放的助学对象主要来自合作高校的学生。学生通过在线身份证认证、银行账号认证、移动电话认证等信息确认后成为借款人。齐放与培训机构和企业展开合作，将企业的实习、培训资源和优质的职业培训产品相结合，不但让大学生能够借钱完成培训，制定合理的就业发展计划，还帮助他们实现以后的就业，进而实现财务独立。这在一定程度上降低了借款偿还的风险。
二、小微企业融资现状
（一）小微企业的定义及特点
小微企业是一个企业群体，是相对于大企业而言的。其界定没有完全统一的标准，因其所处行业、发展阶段、所处区域等不同而变化。国际上所设定的参照系标准一般有三个因素：一是实收资本，二是企业职工人数，三是一定时期（通常为一年）的经营额。在我国，最新的划分标准是以从业人员、营业收入等指标为划分依据。
相对于大企业而言，小微企业的区别不仅仅是规模上的，更重要的是在治理构结构、组织决策制衡机制、内部分工、市场经营策略、生产特征和产业选择、应变能力和生命周期等方面与大企业有着不同的鲜明特征。特别是在信息披露制度、财务会计制度、财务报表体系等方面，小微企业信息对外披露不规范、模糊度大，大大增加了外部投资者获取和利用信息的成本，使得小微企业融资非常困难。 （二）小微企业融资难的原因分析
首先，小微企业自身条件的不足是融资难的关键。相对于大企业来讲，小微企业经营业绩不稳定，企业产品质量不高；管理模式落后，治理结构、组织决策制衡机制、内部分工、市场经营策略、生产特征和产业选择、应变能力和生命周期等方面缺乏；在信息披露制度、财务会计制度、财务报表体系等方面对外披露不规范、模糊度大，使得企业的信用难于识别和认可，等等诸多自身条件的不足制约着小微企业融资的实现。
其次，小微企业融资渠道的狭窄。从银行获得信贷资金只是小微企业融资的渠道之一，其他诸如股权融资、债权融资等，小微企业鲜少涉足。多年来，我国资本市场主要由深沪两地的全国性交易所和各地区建立的区域性产权交易所（中心）构成。近几年来，中小板和创业板相继问世，但准入门滥较高，大部分的小微企业无法获益。我国总体上缺少能为小微企业提供直接融资的多层次的市场体系，小微企业很难通过债权和股权融资的渠道获得资金。
最后，小微企业融资难的根本原因在于"信息不对称"。在小微企业融资的市场中，由于贷方对于借方的企业实力、资金水平、财务状况等情况并不完全掌握，即存在"信息不对称"，容易使贷方引入劣质借款人而将优质借款者排挤在外，最终产生逆向选择。也是由于"信息不对称"，导致贷款放出后，资金能力弱、信用水平低的小微企业存在还款不及时、不还款，甚至将贷款用于投机活动等行为倾向，即所谓的道德风险。可见，如何解决小微企业融资过程中的信息不对称是解决小微企业融资的根本。
三、网络借贷在小微企业融资中的优势
（一）改善小微企业融资过程中借贷双方信息不对称情况
小微企业融资难的关键就在于借贷双方之间信息的不对称。P2P网络借贷平台能够基于自己的信用评价体系，让小微企业提供相关的信息情况，平台为借方的贷前风险评估做补充。正是由平台所提供的真实信息和信用评估及分析可以有效缓解借贷双方之间的信息不对称。网络借贷平台实行会员制，在注册平台会员时，要求提供个人信息，在此基础上，平台再进行资格评审。因此，平台拥有关于企业或个人的很多基础资料。会员如果需要借款，平台会基于自己的信用评价体系，让小微企业提供相关的信息情况，之后平台根据企业信息出具信用分析报告，贷款人能有效判断贷款的风险性，减少了信息的不对称性。因此，网络借贷平台在畅通借贷双方之间的信息沟通方面具有独特优势，对于解决小微企业融资难的根本原因--信息不对称具有重要意义。
（二）网络借贷符合小微企业融资特点
小微企业融资需求具有"短、频、快、小"的特点，网络借贷恰好符合这些特点。网络贷款业务目前仍仅限于小额贷款（人均贷款金额较小2万-78万，单次借款金额更小），且借贷期限一般比较短（期限主要半年以下，中位数预计在3个月；用途多为短期周转），比较适合短期的资金需求，而这恰恰符合小微企业的资金需求特点。相应的，不少网络借贷产品由于期限短，资金使用的利率是按日算的。这对于资金需求时间短、频的小微企业而言，非常合适。
（三）降低融资成本
小微企业通过网络平台获得融资款项较传统的融资渠道综合成本更低，主要表现在融资效率提高所带来的成本降低和灵活的利率计算方式带来的成本降低。一方面，小微企业融资需求表现为短、频、快、小等特点。主要在于网络借贷平台实现借贷双方信息对接，可以做到全部流程网上操作，让客户足不出户即可完成贷款申请的各项步骤。另一方面，很多网络借贷平台采用日息、月息的方法来计算利率，虽然年化利率可能比银行高，但由于小微企业资金需求"短"的特点，日息、月息的灵活计息方式事实上降低了其资金使用成本。
（四）降低授信成本
网络借贷平台借助于企业以往在平台上的交易信息，掌握着企业不少信用记录，并在此基础上构建了专属的信用数据库。以数据库中的这些信用记录作为补充，借方可以更便捷、全面地掌握贷方的信息，大大降低了授信成本。网络的最大特点是信息的无障碍传播。在网络借贷中，借贷平台可以在基于借方过往的交易、借贷、还款、甚至资金使用等各项记录的基础上，运用贷款评估体系，在短时间内批量 展对小微企业的贷前风险评估、贷中风险监控预警和贷后风险处理，从而为借方解决小微企业在融资中信用调查成本高、风险难以预测等障碍。
四、P2P网络借贷发展的困难
P2P网络借贷机构虽然获得了快速发展，但是行业发展的背后却存在监管空白的尴尬：行业准入机制以及相关监管制度尚未形成，甚至还没有监管机构的明确归属。在这样一个没有规则的市场"游戏"中，格局混乱、风险暗涌、乱象重生。总体来看，在当前市场环境下P2P网络借贷存在以下几方面困难：
（一）平台性质不明确，监管职责不清，法律规范不健全
目前P2P网络借贷平台的性质仍没有确定，因此在我国，没有明确哪一个监管部门来对网络借贷进行监管。人民银行、银监会、工商局、工信部等部门均未明确对网络借贷公司的管理，其监管出现"真空"。此外尚无完善的法律、法规规范网络借贷行为，监管机构职责界限也不清，其开展的业务模式不少尚处于法律"真空"地带。
（二）资金流向无法控制
网络借贷平台缺乏资金流向的监控，贷出资金的流向成迷。一方面根据国家宏观经济调控政策的要求，某些行业的资金流入会受到政策限制，借贷资金有可能流入限制性行业，与国家政策背道而驰，影响宏观调控的效果；另一方面，网络借贷多许诺高收益，高收益会使得一些资金用途非法，如贩毒、赌博等。
（三）业务风险较高
信用违约风险：由于网络借贷的准入门槛较低，通常不具备抵押担保条件，而且网络借贷平台无法像商业银行那样进行有效的贷后监管，因此贷款质量普遍低于银行信贷。有些网络借贷平台即使要求借款人以资产抵押为担保条件，但为了促进交易，会有意高估抵押品价格，一旦出现信贷违约，抵押权将难以实现。 数据安全风险：P2P 网络借贷的借贷双方通过互联网渠道交换信息，同其他在线平台一样面临着数据泄密等网络安全问题。
五、建议策略
（一）加强国家立法和监督力度，营造良好发展环境
加快国家网络借贷的相关法律及法规的制定，确定P2P网络借贷的金融机构性质，明确其市场准入准则、业务范围以及业务模式，确定监管机构和配套机制，为整个行业的发展营造良好的发展环境。
（二）完善相关配套措施，防范网络借贷技术风险
一方面加强平台自身防范措施建设，强化平台技术防范，加强对网络借贷的申请、审批、发放、还款流程，信用评估及管理，到贷款发放后的跟踪服务等管理。另一方面，加强高素质技术人才的培养和使用，注重引进、培养、使用既懂金融，又懂计算机的复合型人才。同时，加强平台内部安全管理机制建设。如建立岗位安全责任制，明确权利和责任，以此增强网络平台工作人员的安全责任意识
（三）加快个人和企业信用体系建设，控制网络借贷违约风险
加强对企业和个人的信用体系建设，一方面在大数据时代，如果个人或者企业出现违约，必影响其信用及制约以后的融资活动，增加了他们违约成本，从而控制网络借贷违约风险；另一方面信用体系的建立，可以使优质的个人和企业方便的借款，并且控制网络借款违约风险的发生。
参考文献：
[1]成思危，陈燕红.中小企业融资问题研究[M].北京：知识产权出版社，2006.
[2]叶斌.BankTo Business网络融资模式--中小企业融资模式新探索[J].北京邮电大学学报（社会科学版），2011，（5）： 54-59.
[3]陈静俊.P2P网络借贷：金融创新中的问题和对策研究[J].科技信息，2011，（13）：812.
[4]莫易娴.P2P网络借贷国内外理论与实践研究文献综述[J].金融理论与实践，2011，（12）：101.
[5]楼文龙.引导银行资源在支持小微企业成长中发挥积极能动作用[J].银行家，2012，（4）：26-29.
[6]吴文丹.我国中小企业网络融资发展对策探析[J].《现代商贸〔业》，2011，（9）： 143.
作者简介：刘琅（1989-），男，江苏兴化人，华东政法大学商学院2011级产业经济学专业硕士研究生，研究方向：产业与金融一体化。