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摘 要:文章将近百年来汇率理论中与国际贸易理论或与国际贸易收支相关研究进行了综述与评述,分理论与实证两大类,从国内、国外两个方面,寻找汇率理论与贸易理论或贸易收支之间的关系。
关键词:国际贸易 汇率理论 汇率
二十一世纪以来随着国际商品和服务的发展、国际间的资金流动,使各国间的交流与摩擦集中地体现在国际贸易过程中。當前环境下,除了国与国之间的产品、技术、消费者偏好等对国际贸易有影响以外,另一个直接影响到国际贸易的重要因素是国与国之间的汇率。汇率的高低直接影响到国际贸易总量的大小。现有国际贸易理论和汇率理论之间的本质联系的研究并不深入,而对于国际贸易与汇率的实证分析枚不胜举。本文对现有的研究进行文献综述与评价。
一、与国际贸易相关的汇率理论
汇率理论分为汇率决定理论和汇率制度理论。汇率决定理论又可以从国际收支流量角度的传统汇率理论和从资产市场角度进行研究的现代汇率理论。本文只讨论汇率决定理论和国际收支流量角度的相关理论。
(一)汇率决定理论
1922年Cassel提出购买力平价理论(PPP,The Theory of Purchasing Power Parity)。Cassel认为,汇率是由两国货币在各自国家里所具有的购买力之比:E=P/P﹡。而两国货币的购买力由两国各国的物价水平表现出来。Cassel的观点是建立在一价定律基础上,分别从绝对购买力平价和相对购买力平价两方面内容阐述。此后,Balassa、Samuelson、Mundell、Johnson对购买力平价理论有了进一步的发展。
“巴拉萨-萨缪尔森效应”(Balassa,1964;Samuelson,1964)在PPP理论上增加了两个假设:一是可贸易品部门与不可贸易品部门之间生产率差异会导致这两大部类间相对价格变化;二是经济增长速度快的国家,不可贸易品与可贸易品价格之比上升得更快。理论由Balassa、Samuelson分别在不同的论著中提出,其认为购买力平价理论中的商品包括贸易品和不可贸易品,不同的贸易部门对汇率的影响不一样。
(二)汇率均衡理论
均衡汇率是能够使国际收支实现均衡的汇率(Nurkes,1945),同时均衡汇率的条件是国际收支的均衡是在不受国家政策干扰、自由贸易条件、就业从分、没有过度失业、资本流动自由的前提下实现的。
斯旺图是Swan(1963)建立在二维空间,以产出和经常账户代表内外部均衡,两条曲线的交点决定均衡汇率的具体水平。一共划出四个象限,不同象限中失衡的性质是不一样的。
在斯旺的基础上,威廉姆森有了新发展。基本要素均衡理论(FEERs,the Fundamental Equilibrium Exchange Rate)探讨的是与宏观经济内外部均衡相适应的均衡理论。理论认为宏观经济均衡方法的核心是经常项目ca和资本项目ka的恒等关系:
决定经常项目的中长期因素主要包括本国总产出( y),国外总产出(y*)和实际有效汇率(e)。上式中, α1<0,α2<0,α3<0。横杠表示均衡水平值。求解出上式方程最终得:
由于威廉姆森的理论过于理想化,FEERs进一步发展到行为均衡汇率理论(BEERs, Behavioral Equilibrium Exchange Rate)。Clark and MacDonald(1998)区分了短期的临时性因素的影响,中期内的基本经济因素的影响和长期的基本经济因素的影响。
Stein于1994年提出的自然均衡汇率理论(NATREX,Natural Real Exchange Rate)指在不考虑周期性因素、投机资本流动和国际储备变动的情况下,由实际基本经济要素决定的、使国际收支实现均衡的中期和周期间的实际汇率。NATREX是一种动态均衡。在资本高速流动的情况下,节俭程度、劳动生产率、资本密集度以及对国外的净负债等经济要素会影响长期资本流动,来影响均衡实际汇率。
国际收支均衡理论(BPEER,Balance of Payments Equilibrium Exchange Rate)由Mischal Rubaszek(2004)在研究波兰汇率失调情况提出的,其出发点是国际收支衡等式即经常账户余额、资本账户余额以及外汇储备余额之和为零。BPEER将经常账户余额定义为净贸易余额和净国外资产的利息收入之和,且净贸易余额取决于本国的实际汇率与国内外需求。
(三)汇率与贸易收支关系的理论
汇率变动对贸易收支的影响大致分为两方面:一是汇率变动对一国价格的影响;二是价格变化对贸易数量和对贸易余额的影响。有关汇率变动贸易效应的理论主要分为以下方面:
1、弹性分析法。弹性分析法(the Elasticity Approach)是涉及贸易收支的国际收支调节理论,即如果一国的出口值大于进口值,为使顺差消除,贸易余额恢复平衡,其通货将升值;反之也成立。弹性分析法是以进出口的供给弹性,说明汇率变动如何改变进出口的价格及数量。Marshall 1929年在《货币、信用和商业》运用需求弹性原理对汇率和进出口变动的分析,成为后来国际贸易收支弹性分析理论的基础。“马歇尔-勒纳”条件认为只有当出口商品的需求价格弹性大于1,本币贬值才能改善贸易收。Bikerdicke(1920)、Robinson(1937)、Metzler(1948)认为本币编制能否改善贸易收支、能在多大程度上改善贸易收支,不仅取决于进出口商品的需求价格弹性,还取决于供给弹性,只有当进出口攻击弹性都趋向无穷大时,“毕肯戴克-罗宾逊-梅茨勒”条件才于“马歇尔-勒纳”条件一致。
2、吸收分析法。吸收分析理论(the Absorption Approach)说明的是支出与产出之间如何变动,以影响贸易余额。着重于宏观经济总量水平而不是相对价格水平,着重于货币贬值的收入效应而不是相对价格效应。
二、国际贸易与汇率的相关国内研究
(一)汇率对我国对外贸易收支的影响
在汇率变动对我国贸易额影响的实证研究方面,国内研究主要集中在人民币汇率变动对我国和外国进出口额的变化的联系上。主要有以下观点:一是认为汇率变动对我国出口额有影响。卢向前、戴国强(2005)运用协整向量自回归的分析方法证实1994-2003年人民币对世界主要货币的加权实际汇率波动与我国进出口存在显著影响。徐明东测算1997-2006年的人民币实际汇率,得出两者关系显著。二是汇率的变动与进出口额的变化没有显著关系。王胜、陈继勇、吴宏(2007)通过协整分析和Granger因果检验,发现人民币在短期难以对中美贸易顺差产生调节作用,但人民币升值的长期影响不明显,中美贸易顺差在短期主要取决于当前贸易收支的现实情况,而中长期则在很大程度上受到美国经济波动的影响。姚枝仲(2003)认为美国的财政因素、美元的世界货币地位引发的大规模的资本流动是美国贸易逆差的重要原因。刘林奇(2007)选取2001-2007年中美两国对贸易进出口额数据进行季节性调整后,利用比较分析法和Granger因果检验得出:按照中方的数据,人民币对美元的实际汇率的变化对中美贸易净出口的变化没有统计上的影响,而按照美方的数据有统计上的影响。
(二)汇率对我国国内各产业的影响
1、汇率变化对纺织业的影响。王晓红、胡英帆(2005)认为人民币升值会使我国纺织品的出口价格优势削弱,纺织品出口减少,短期内会给行业中的出口型企业带来一定的压力。姜树博(2007)认为人民币升值对我国纺织品贸易一方面使利润减少,出口竞争力下降,另一方面使出口纺织品的贸易条件改善。王瑞泽、宁玉富(2009)通过对1994年汇改以来的纺织品进出口数据分析我国纺织品行业的J曲线效应的存在性,认为传统的J曲线效应并没有如期出现在我国纺织品进出口上,但这并不意味这在未来不会出现。
2、汇率变动对农业的影响。陈龙江(2007)构建农产品出口需求自回归分布滞后模型,引入实际汇率水平和Garch(1,1)模型计算实际汇率风险变量,得出人民币升值对农产品实际出口将产生负效应和汇率风险所引致的负效应。李岳云、宋海英(2004)認为人民币汇率变动对我国农产品国际贸易的影响能满足“马歇尔-勒纳条件”,并根据J曲线效应发现:人民币汇率变动对我国农产品的影响:人民币升值恶化农产品贸易状况。相反,曹永峰(2007)利用VAR模型和IRF检验对我国1980-2005年农产品进出口和人民币实际汇率与农业的关系进行检验,证实人民币实际汇率一定程度的升值不会影响我国农业经济增长,并对农产品出口有促进作用。宋海英(2005)也有类似结论。
3、汇率变动对工业制造业的影响。许和连、赖明勇(2002)以Bahmani-oskoose的实际汇率指数方法测算了1978-1999年人民实际有效汇率,利用协整方程得到:实际有效汇率、实际国内生产总值、国际实际收入与我国工业制成品对外贸易平衡变量之间长期均衡,实际人民币编制对我国工业制成品对外贸易平衡有利影响,改善了我国工业制成品对外贸易平衡状况。罗芳(2009)选择人民币有效汇率、世界实际收入、广东省实际收入为变量,说明这些指标对广工工业制成品有不同影响。
4、汇率变化对加工贸易的影响。李辉(2008)对1981-2006年人民币实际有效汇率与我国加工贸易关系研究,运用协整分析、Granger因果检验,建立回归模型等计量经济学方法,证明人民币有效汇率下降会刺激加工贸易进口、出口的增长。
(三)对产业结构的影响
叶迎、孟祺(2009)认为人民币升值对垂直专业化程度高的行业没有影响;对垂直专业化程度低的行业的出口和贸易顺差产生了显著的负面影响。李晴(2007)使用二元选择模型分析我国1999-2006年期间我国处于比较劣势的商品对日本出口受汇率变动影响的概率,结论是我国比较劣势商品出口受到汇率变动影响,并体现在即期和远期,处于出口比较劣势的商品受到出口汇率影响程度更大。王相宁、王利(2008)认为人民币汇率波动对我国出口额的负面影响是显著的,但从弹性系数的绝对值看,其影响程度小于进口国的真实收入和相对价格水平。汇率波动对基于SITC标准进行分类的产品出口额的影响存在较大差异,依次为:资源密集型出口、劳动密集型出口、资本技术密集型出口、食料品出口。
(四)汇率变化对贸易条件的影响
李洪梅、谢朝阳(2007)选取了2005年7月之后人民币升值以来的美元对人民币的每月平均汇率作为人民币汇率升值的参考指标,得到收入贸易条件的总体走势比较平稳,没有大幅波动。李惊雷(2009)基于协整检说明农产品实际有效汇率与价格贸易条件呈反向关系,与收入贸易条件则不具备相关性,人民币升值不能改善我国农产品贸易条件。
三、评述及展望
当前的各种资料显示,关于贸易理论对汇率及汇率理论的研究存在忽视的现象,对它们的内在联系没有深入的探讨。
在国内研究方面,大部分的学者都是通过计量经济学办法解决研究受汇率影响下,国内某一行业或某一产业的具体的进出口状况。
在实证分析上国内基本都是研究人民币有效汇率与我国国际收支或具体行业的影响。由于以下方面的原因使得结果大相径庭:一是研究方法不同。在实证分析时应对所使用的时间序列数据进行平稳性检验与协整分析,因为在实证研究中所使用的大部分时间序列数据都是非平稳的,因此直接使用这些数据是导致谬误回归的可能性之一。二是采用数据时期长短不同,不同的时期的具体情况不同,从而对得到的结论产生影响。不同时期国家的不同政策也是影响到结论的重要因素。
汇率对不同种类产品的贸易影响也不一样。这类产品是否具有比较优势,是否具有竞争优势,是否是要素密集型,以及国家的出口政策是出口替代型还是进口替代型,具体在什么产业上发展,发达国家与发展中国家的具体需求状况、劳动力状况、工资率水平、国际市场需求情况有什么状况等等,都将是汇率对不同类产品或者国际贸易收支影响的外因。而内因是主要原因,所以从理论层面探求汇率理论与贸易理论的关系将来可能会在指导贸易政策或者汇率政策方面起到重要作用。
(作者单位:江西财经大学研究生部)
【参考文献】
1、Cassel,Gustav.Money and Foreign Exchange After 1914[M].Macmillan,1922.
2、Paul A.Samuelson,Theoretical Notes on Trade Problems[Z].The Review of Economics and Statistics,1964.
3、王瑞泽,宁玉富.人民币升值下我国纺织品进口未产生明显的J曲线效应的原因探析[J].现代财经,2008(11).
4、陈龙江.人民币双边实际汇率与农产品出口:以对日出口为例[J].农业技术经济,2007(1).
5、曹永峰.农产品进出口、人民币实际汇率与农业经济增长关系的经验分析[J].国际贸易问题,2007(10).
关键词:国际贸易 汇率理论 汇率
二十一世纪以来随着国际商品和服务的发展、国际间的资金流动,使各国间的交流与摩擦集中地体现在国际贸易过程中。當前环境下,除了国与国之间的产品、技术、消费者偏好等对国际贸易有影响以外,另一个直接影响到国际贸易的重要因素是国与国之间的汇率。汇率的高低直接影响到国际贸易总量的大小。现有国际贸易理论和汇率理论之间的本质联系的研究并不深入,而对于国际贸易与汇率的实证分析枚不胜举。本文对现有的研究进行文献综述与评价。
一、与国际贸易相关的汇率理论
汇率理论分为汇率决定理论和汇率制度理论。汇率决定理论又可以从国际收支流量角度的传统汇率理论和从资产市场角度进行研究的现代汇率理论。本文只讨论汇率决定理论和国际收支流量角度的相关理论。
(一)汇率决定理论
1922年Cassel提出购买力平价理论(PPP,The Theory of Purchasing Power Parity)。Cassel认为,汇率是由两国货币在各自国家里所具有的购买力之比:E=P/P﹡。而两国货币的购买力由两国各国的物价水平表现出来。Cassel的观点是建立在一价定律基础上,分别从绝对购买力平价和相对购买力平价两方面内容阐述。此后,Balassa、Samuelson、Mundell、Johnson对购买力平价理论有了进一步的发展。
“巴拉萨-萨缪尔森效应”(Balassa,1964;Samuelson,1964)在PPP理论上增加了两个假设:一是可贸易品部门与不可贸易品部门之间生产率差异会导致这两大部类间相对价格变化;二是经济增长速度快的国家,不可贸易品与可贸易品价格之比上升得更快。理论由Balassa、Samuelson分别在不同的论著中提出,其认为购买力平价理论中的商品包括贸易品和不可贸易品,不同的贸易部门对汇率的影响不一样。
(二)汇率均衡理论
均衡汇率是能够使国际收支实现均衡的汇率(Nurkes,1945),同时均衡汇率的条件是国际收支的均衡是在不受国家政策干扰、自由贸易条件、就业从分、没有过度失业、资本流动自由的前提下实现的。
斯旺图是Swan(1963)建立在二维空间,以产出和经常账户代表内外部均衡,两条曲线的交点决定均衡汇率的具体水平。一共划出四个象限,不同象限中失衡的性质是不一样的。
在斯旺的基础上,威廉姆森有了新发展。基本要素均衡理论(FEERs,the Fundamental Equilibrium Exchange Rate)探讨的是与宏观经济内外部均衡相适应的均衡理论。理论认为宏观经济均衡方法的核心是经常项目ca和资本项目ka的恒等关系:
决定经常项目的中长期因素主要包括本国总产出( y),国外总产出(y*)和实际有效汇率(e)。上式中, α1<0,α2<0,α3<0。横杠表示均衡水平值。求解出上式方程最终得:
由于威廉姆森的理论过于理想化,FEERs进一步发展到行为均衡汇率理论(BEERs, Behavioral Equilibrium Exchange Rate)。Clark and MacDonald(1998)区分了短期的临时性因素的影响,中期内的基本经济因素的影响和长期的基本经济因素的影响。
Stein于1994年提出的自然均衡汇率理论(NATREX,Natural Real Exchange Rate)指在不考虑周期性因素、投机资本流动和国际储备变动的情况下,由实际基本经济要素决定的、使国际收支实现均衡的中期和周期间的实际汇率。NATREX是一种动态均衡。在资本高速流动的情况下,节俭程度、劳动生产率、资本密集度以及对国外的净负债等经济要素会影响长期资本流动,来影响均衡实际汇率。
国际收支均衡理论(BPEER,Balance of Payments Equilibrium Exchange Rate)由Mischal Rubaszek(2004)在研究波兰汇率失调情况提出的,其出发点是国际收支衡等式即经常账户余额、资本账户余额以及外汇储备余额之和为零。BPEER将经常账户余额定义为净贸易余额和净国外资产的利息收入之和,且净贸易余额取决于本国的实际汇率与国内外需求。
(三)汇率与贸易收支关系的理论
汇率变动对贸易收支的影响大致分为两方面:一是汇率变动对一国价格的影响;二是价格变化对贸易数量和对贸易余额的影响。有关汇率变动贸易效应的理论主要分为以下方面:
1、弹性分析法。弹性分析法(the Elasticity Approach)是涉及贸易收支的国际收支调节理论,即如果一国的出口值大于进口值,为使顺差消除,贸易余额恢复平衡,其通货将升值;反之也成立。弹性分析法是以进出口的供给弹性,说明汇率变动如何改变进出口的价格及数量。Marshall 1929年在《货币、信用和商业》运用需求弹性原理对汇率和进出口变动的分析,成为后来国际贸易收支弹性分析理论的基础。“马歇尔-勒纳”条件认为只有当出口商品的需求价格弹性大于1,本币贬值才能改善贸易收。Bikerdicke(1920)、Robinson(1937)、Metzler(1948)认为本币编制能否改善贸易收支、能在多大程度上改善贸易收支,不仅取决于进出口商品的需求价格弹性,还取决于供给弹性,只有当进出口攻击弹性都趋向无穷大时,“毕肯戴克-罗宾逊-梅茨勒”条件才于“马歇尔-勒纳”条件一致。
2、吸收分析法。吸收分析理论(the Absorption Approach)说明的是支出与产出之间如何变动,以影响贸易余额。着重于宏观经济总量水平而不是相对价格水平,着重于货币贬值的收入效应而不是相对价格效应。
二、国际贸易与汇率的相关国内研究
(一)汇率对我国对外贸易收支的影响
在汇率变动对我国贸易额影响的实证研究方面,国内研究主要集中在人民币汇率变动对我国和外国进出口额的变化的联系上。主要有以下观点:一是认为汇率变动对我国出口额有影响。卢向前、戴国强(2005)运用协整向量自回归的分析方法证实1994-2003年人民币对世界主要货币的加权实际汇率波动与我国进出口存在显著影响。徐明东测算1997-2006年的人民币实际汇率,得出两者关系显著。二是汇率的变动与进出口额的变化没有显著关系。王胜、陈继勇、吴宏(2007)通过协整分析和Granger因果检验,发现人民币在短期难以对中美贸易顺差产生调节作用,但人民币升值的长期影响不明显,中美贸易顺差在短期主要取决于当前贸易收支的现实情况,而中长期则在很大程度上受到美国经济波动的影响。姚枝仲(2003)认为美国的财政因素、美元的世界货币地位引发的大规模的资本流动是美国贸易逆差的重要原因。刘林奇(2007)选取2001-2007年中美两国对贸易进出口额数据进行季节性调整后,利用比较分析法和Granger因果检验得出:按照中方的数据,人民币对美元的实际汇率的变化对中美贸易净出口的变化没有统计上的影响,而按照美方的数据有统计上的影响。
(二)汇率对我国国内各产业的影响
1、汇率变化对纺织业的影响。王晓红、胡英帆(2005)认为人民币升值会使我国纺织品的出口价格优势削弱,纺织品出口减少,短期内会给行业中的出口型企业带来一定的压力。姜树博(2007)认为人民币升值对我国纺织品贸易一方面使利润减少,出口竞争力下降,另一方面使出口纺织品的贸易条件改善。王瑞泽、宁玉富(2009)通过对1994年汇改以来的纺织品进出口数据分析我国纺织品行业的J曲线效应的存在性,认为传统的J曲线效应并没有如期出现在我国纺织品进出口上,但这并不意味这在未来不会出现。
2、汇率变动对农业的影响。陈龙江(2007)构建农产品出口需求自回归分布滞后模型,引入实际汇率水平和Garch(1,1)模型计算实际汇率风险变量,得出人民币升值对农产品实际出口将产生负效应和汇率风险所引致的负效应。李岳云、宋海英(2004)認为人民币汇率变动对我国农产品国际贸易的影响能满足“马歇尔-勒纳条件”,并根据J曲线效应发现:人民币汇率变动对我国农产品的影响:人民币升值恶化农产品贸易状况。相反,曹永峰(2007)利用VAR模型和IRF检验对我国1980-2005年农产品进出口和人民币实际汇率与农业的关系进行检验,证实人民币实际汇率一定程度的升值不会影响我国农业经济增长,并对农产品出口有促进作用。宋海英(2005)也有类似结论。
3、汇率变动对工业制造业的影响。许和连、赖明勇(2002)以Bahmani-oskoose的实际汇率指数方法测算了1978-1999年人民实际有效汇率,利用协整方程得到:实际有效汇率、实际国内生产总值、国际实际收入与我国工业制成品对外贸易平衡变量之间长期均衡,实际人民币编制对我国工业制成品对外贸易平衡有利影响,改善了我国工业制成品对外贸易平衡状况。罗芳(2009)选择人民币有效汇率、世界实际收入、广东省实际收入为变量,说明这些指标对广工工业制成品有不同影响。
4、汇率变化对加工贸易的影响。李辉(2008)对1981-2006年人民币实际有效汇率与我国加工贸易关系研究,运用协整分析、Granger因果检验,建立回归模型等计量经济学方法,证明人民币有效汇率下降会刺激加工贸易进口、出口的增长。
(三)对产业结构的影响
叶迎、孟祺(2009)认为人民币升值对垂直专业化程度高的行业没有影响;对垂直专业化程度低的行业的出口和贸易顺差产生了显著的负面影响。李晴(2007)使用二元选择模型分析我国1999-2006年期间我国处于比较劣势的商品对日本出口受汇率变动影响的概率,结论是我国比较劣势商品出口受到汇率变动影响,并体现在即期和远期,处于出口比较劣势的商品受到出口汇率影响程度更大。王相宁、王利(2008)认为人民币汇率波动对我国出口额的负面影响是显著的,但从弹性系数的绝对值看,其影响程度小于进口国的真实收入和相对价格水平。汇率波动对基于SITC标准进行分类的产品出口额的影响存在较大差异,依次为:资源密集型出口、劳动密集型出口、资本技术密集型出口、食料品出口。
(四)汇率变化对贸易条件的影响
李洪梅、谢朝阳(2007)选取了2005年7月之后人民币升值以来的美元对人民币的每月平均汇率作为人民币汇率升值的参考指标,得到收入贸易条件的总体走势比较平稳,没有大幅波动。李惊雷(2009)基于协整检说明农产品实际有效汇率与价格贸易条件呈反向关系,与收入贸易条件则不具备相关性,人民币升值不能改善我国农产品贸易条件。
三、评述及展望
当前的各种资料显示,关于贸易理论对汇率及汇率理论的研究存在忽视的现象,对它们的内在联系没有深入的探讨。
在国内研究方面,大部分的学者都是通过计量经济学办法解决研究受汇率影响下,国内某一行业或某一产业的具体的进出口状况。
在实证分析上国内基本都是研究人民币有效汇率与我国国际收支或具体行业的影响。由于以下方面的原因使得结果大相径庭:一是研究方法不同。在实证分析时应对所使用的时间序列数据进行平稳性检验与协整分析,因为在实证研究中所使用的大部分时间序列数据都是非平稳的,因此直接使用这些数据是导致谬误回归的可能性之一。二是采用数据时期长短不同,不同的时期的具体情况不同,从而对得到的结论产生影响。不同时期国家的不同政策也是影响到结论的重要因素。
汇率对不同种类产品的贸易影响也不一样。这类产品是否具有比较优势,是否具有竞争优势,是否是要素密集型,以及国家的出口政策是出口替代型还是进口替代型,具体在什么产业上发展,发达国家与发展中国家的具体需求状况、劳动力状况、工资率水平、国际市场需求情况有什么状况等等,都将是汇率对不同类产品或者国际贸易收支影响的外因。而内因是主要原因,所以从理论层面探求汇率理论与贸易理论的关系将来可能会在指导贸易政策或者汇率政策方面起到重要作用。
(作者单位:江西财经大学研究生部)
【参考文献】
1、Cassel,Gustav.Money and Foreign Exchange After 1914[M].Macmillan,1922.
2、Paul A.Samuelson,Theoretical Notes on Trade Problems[Z].The Review of Economics and Statistics,1964.
3、王瑞泽,宁玉富.人民币升值下我国纺织品进口未产生明显的J曲线效应的原因探析[J].现代财经,2008(11).
4、陈龙江.人民币双边实际汇率与农产品出口:以对日出口为例[J].农业技术经济,2007(1).
5、曹永峰.农产品进出口、人民币实际汇率与农业经济增长关系的经验分析[J].国际贸易问题,2007(10).