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摘要：当今世界，科学技术作为第一生产力的作用得到越来越广泛的体现。科技型中小企业作为落实自主创新国家核心战略的重要载体，也充分利用自身的特点和优势，不断的快速发展，逐渐在世界经济和社会发展中起到了重要作用。但由于自身条件和外部环境的影响，出现了融资难的困境，大力发展和利用衍生金融工具，可有效解决好这个问题，帮助科技型中小企业顺利融资。
关键词：科技型中小企业；融资；创新
一、引言
习近平总书记指出：“我国发展仍处于重要战略机遇期，我们要增强信心，从当前我国经济发展的阶段性特征出发，适应新常态，保持战略上的平常心态。”以新常态来判断当前中国经济的发展，更有利于准确认识中国目前的发展现状，实现中国社会持续健康发展。当今世界，科学技术是第一生产力，以科技为主导的高新技术产业的迅猛发展为中小企业的创新提供了更广阔的空间，中小企业所蕴含的企业家精神与高新技术产业的特点相吻合，使中小企业与技术创新有微妙的联系。此外，科技型中小企业在技术创新的研发机制与运作方面，往往比大企业具有更大的优势。任何企业的良好持续发展都需要源源不断的资金投入，而融资难成为制约科技型中小企业发展的重要因素。究其根本，可以分为内因和外因，内因即科技型企业的内在因素，外因为政策环境和金融体系方面的原因，主要是外源性的融资渠道不畅、融资的市场化水平偏低、融资的支撑体系不完善、中介机构的发展相对滞后等。此外，科技型中小企业具有其固定的特点和局限性。这不但导致科技型中小企业在建设、生产和经营中普遍存在的融资障碍，而且严重阻碍了企业技术创新的步伐。因此，在科技型中小企业研发、运行和发展的过程中探索有效的融资途径，对促进其高效运行具有较强的理论和实践意义。
二、科技型中小企业概述
（一）科技型中小企业的涵义 。科技型中小企业是指以科技人员为主体，由科技人员创办，主要从事高新技术产品的科学研究、研制、生产、销售，以科技成果商品化以及技术开发、技术咨询、技术服务和高新产品为主要内容，以市场为导向，实行“自筹资金、自愿组合、自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束”的知识密集型经济实体。①简而言之，科技型中小企业是以企业科技创新为基本生存手段的企业。
（二）科技型中小企业的基本特征
1、高投入，高产出。科技型中小企业通常以技术为支撑，而技术的研发需要大量资金的支持，因此在某种意义上可以说是资本密集型企业。主要表现有，在经营业务中高新技术及产品的研发费用投入高、需要的科技人员构成比例高；企业对资金的需求持续性强，频率高；融资需求的时效性强，次融资量相对较小。科技型企业在创业阶段就需要注入大量的资金，其研发费用一般为传统企业的10—20倍，进入成长期后还必须追加一定的资金注入，以维持其永续发展。
科技型中小企业虽然前期研发费用较高，但其产品一旦开发成功并得到市场的认可，相应的获益率也较高。由于其具备领先的技术，加之知识产权保护特许经营等因素，这类企业会具有明显的市场优势，产品和服务附加值高，回报率高。
2、高风险。科技型中小企业通常规模较小，运行的不确定因素较多，创新成败与否，很难预料，而且往往死亡率较高。加之在高新技术及产品在开发过程中受到各种因素的影响，如社会经济运行、技术手段、科技进步、组织管理水平、人员素质。国外一般私营科技企业10年生存率仅为5%—10%，大部分夭折或维持在中小企业规模上，只有少数企业可成长为大企业。
3、高成长性。科技型中小企业的高成长源于高新技术产品或服务的高竞争力、经营机制的高度灵活性和适应性，经营者的高度创新开发理念。目前，科技型中小企业成为推动我国科学技术进步的主力军已成为不可争辩的事实，在经济发展水平不断提高的今天，包容的市场环境，开放的市场经济，加之人们的观念更加趋向于追逐新鲜事物，这为科技型中小企业发展提供了一个良好的环境。只要生产出来的高科技性能的产品能够满足消费者的不同需求，就有可能在市场上占有一席之地，甚至占据市场，因此，科技型中小企业具有较强的成长性。
三、科技型中小企业的融资中存在的问题
（一）我国科技型中小企业发展现状。近年来，中小企业已经成为推动我国国民经济发展的重要力量。在建设创新型国家的进程中，自主创新能力在提高科技水平和增加产业竞争力中起到了越来越重要的作用。其中科技型中小企业，更是以其灵活性强、对市场敏感等优势成为现代经济发展中的新生力量，对提高我国创新能力和科技水平起着不可替代的作用。科技型中小企业的创建始于80年代初，经过了30多年的发展，已经初具规模，发展成为集科研、生产、销售于一体的综合性科技企业。无论在企业数量还是对社会贡献方面，我国的科技型中小企业都做出了突出贡献。
（二）科技型中小企业现存的问题。科技型中小企业的固有特点决定了其作为社会经济发展中的一个脆弱群体，面临着许多困难。科技型中小企业现存的问题主要表现如下：
1、技术水平相对较低、创新能力较差。科技型中小企业发展的根本途径是不断改善产品结构、增强自身创新能力，从而提高产品附加值。然而，大多数企业由于缺乏明确的创新管理制度，仅靠一些初创期的发展思路或设想来经营企业。又受到资金的限制，大多数企业从高等院校或科研院所直接购买技术成果，通过此种方法开发的技术其市场寿命往往不长，缺乏长久的竞争力，也不利于企业的可持续发展。
2、融资渠道有限，筹资困难。科技型中小企业在创业初期，由于其规模小、产品结构单一、产业链条未形成、投资风险较大，导致它在市场竞争中处于弱势地位，面临融资困难，很难从银行或其它金融机构获得足够贷款。企业难以有效开拓市场、短缺流动资金、竞争力不足等不利因素导致的融资困境，制约了科技型中小企业的快速发展。
3、经营管理存在诸多问题。良好的经营管理方式是实现企业快速发展的必备条件，科技型中小企业发展初期由于人数较少且多为技术人员，缺乏相应的管理机制，往往出现管理混乱、决策失误等现象，这使得企业的经营活动很容易陷入困境。在管理制度方面，很多科技型中小企业存在制度不健全、产权不清的现象。此外，部分企业的财务分配、劳动人事等方面的管理制度也不健全，使得企业的经营活动常处于混乱状态。总之，科技型中小企业的管理较为粗放，一定程度上制约了其发展的速度。 四、科技型中小企业融资困境的现实出路
（一）完善和拓宽融资渠道。科技型中小企业的成长规律，决定了其融资有其独特之处。外部融资比较困难，科技型中小企业只有技术，甚至只有创新或创意的理念、模型，很难或者说不可能按通常的规则来评估其价值，绝大多数没有可抵押的固定资产，不能达到银行的贷款条件与要求。因此要拓宽融资渠道，如利用政府基金、进行风险投资、加强民间金融、股票融资和债券融资。
（二）完善科技型中小企业融资法律体系。我国关于中小企业筹资融资的法律法规体系有待于进一步完善。此外，向科技型中小企业提供技术、信息交流、人才培训、财务审计、企业管理咨询等社会服务体系也有待于进一步的建立与完善。
（三）形成中小企业融资产业链。建立中小型企业创业投资基金，鼓励引导其发展。对创业初期的科技型中小企业给予政策及资金的倾斜，为其成长壮大提供良好的条件。完善中小企业优惠政策的退出机制，提高资金的使用效率。（作者单位：甘肃农业大学人文学院）
注释：
①陈安燕.中国科技型中小企业创新发展模式研究[J].《中国经贸导刊》.2009.
参考文献
[1]王宏伟.我国科技型中小企业的发展现状和发展态势[J].中小企业管理与科技，2010.
[2]袁浩.我国创业投资退出机制初步研究[D].北京：北京大学，2010.
[3]高山.科技型中小企业融资效率研究——基于深圳中小企业板和香港创业板上市公司的数据[D].天津：天津财经大学，2010.
[4]朱天元.我国科技型中小企业的融资渠道研究[D].北京：对外经济贸易大学，2010.
[5]王志东.新常态下我国文化与科技融合发展的战略对策[J].东岳论丛，2016，5.
[6]陈盼.中国科技型中小企业信贷融资研究——基于城市商业银行视角[D].上海： 上海师范大，2009.
[7]杨云峰，樊丰.我国科技型中小企业融资困境及其对策研究[J].科学管理研究，2013，2.
[8]姜宝山.高科技中小企业融资实务[M].北京：中国经济出版社，2007.
[9]许丽娟.论高新技术企业融资方式的选择[J].财经界（下旬刊），2007，8.
关键词：科技型中小企业；融资；创新
一、引言
习近平总书记指出：“我国发展仍处于重要战略机遇期，我们要增强信心，从当前我国经济发展的阶段性特征出发，适应新常态，保持战略上的平常心态。”以新常态来判断当前中国经济的发展，更有利于准确认识中国目前的发展现状，实现中国社会持续健康发展。当今世界，科学技术是第一生产力，以科技为主导的高新技术产业的迅猛发展为中小企业的创新提供了更广阔的空间，中小企业所蕴含的企业家精神与高新技术产业的特点相吻合，使中小企业与技术创新有微妙的联系。此外，科技型中小企业在技术创新的研发机制与运作方面，往往比大企业具有更大的优势。任何企业的良好持续发展都需要源源不断的资金投入，而融资难成为制约科技型中小企业发展的重要因素。究其根本，可以分为内因和外因，内因即科技型企业的内在因素，外因为政策环境和金融体系方面的原因，主要是外源性的融资渠道不畅、融资的市场化水平偏低、融资的支撑体系不完善、中介机构的发展相对滞后等。此外，科技型中小企业具有其固定的特点和局限性。这不但导致科技型中小企业在建设、生产和经营中普遍存在的融资障碍，而且严重阻碍了企业技术创新的步伐。因此，在科技型中小企业研发、运行和发展的过程中探索有效的融资途径，对促进其高效运行具有较强的理论和实践意义。
二、科技型中小企业概述
（一）科技型中小企业的涵义 。科技型中小企业是指以科技人员为主体，由科技人员创办，主要从事高新技术产品的科学研究、研制、生产、销售，以科技成果商品化以及技术开发、技术咨询、技术服务和高新产品为主要内容，以市场为导向，实行“自筹资金、自愿组合、自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束”的知识密集型经济实体。①简而言之，科技型中小企业是以企业科技创新为基本生存手段的企业。
（二）科技型中小企业的基本特征
1、高投入，高产出。科技型中小企业通常以技术为支撑，而技术的研发需要大量资金的支持，因此在某种意义上可以说是资本密集型企业。主要表现有，在经营业务中高新技术及产品的研发费用投入高、需要的科技人员构成比例高；企业对资金的需求持续性强，频率高；融资需求的时效性强，次融资量相对较小。科技型企业在创业阶段就需要注入大量的资金，其研发费用一般为传统企业的10—20倍，进入成长期后还必须追加一定的资金注入，以维持其永续发展。
科技型中小企业虽然前期研发费用较高，但其产品一旦开发成功并得到市场的认可，相应的获益率也较高。由于其具备领先的技术，加之知识产权保护特许经营等因素，这类企业会具有明显的市场优势，产品和服务附加值高，回报率高。
2、高风险。科技型中小企业通常规模较小，运行的不确定因素较多，创新成败与否，很难预料，而且往往死亡率较高。加之在高新技术及产品在开发过程中受到各种因素的影响，如社会经济运行、技术手段、科技进步、组织管理水平、人员素质。国外一般私营科技企业10年生存率仅为5%—10%，大部分夭折或维持在中小企业规模上，只有少数企业可成长为大企业。
3、高成长性。科技型中小企业的高成长源于高新技术产品或服务的高竞争力、经营机制的高度灵活性和适应性，经营者的高度创新开发理念。目前，科技型中小企业成为推动我国科学技术进步的主力军已成为不可争辩的事实，在经济发展水平不断提高的今天，包容的市场环境，开放的市场经济，加之人们的观念更加趋向于追逐新鲜事物，这为科技型中小企业发展提供了一个良好的环境。只要生产出来的高科技性能的产品能够满足消费者的不同需求，就有可能在市场上占有一席之地，甚至占据市场，因此，科技型中小企业具有较强的成长性。
三、科技型中小企业的融资中存在的问题
（一）我国科技型中小企业发展现状。近年来，中小企业已经成为推动我国国民经济发展的重要力量。在建设创新型国家的进程中，自主创新能力在提高科技水平和增加产业竞争力中起到了越来越重要的作用。其中科技型中小企业，更是以其灵活性强、对市场敏感等优势成为现代经济发展中的新生力量，对提高我国创新能力和科技水平起着不可替代的作用。科技型中小企业的创建始于80年代初，经过了30多年的发展，已经初具规模，发展成为集科研、生产、销售于一体的综合性科技企业。无论在企业数量还是对社会贡献方面，我国的科技型中小企业都做出了突出贡献。
（二）科技型中小企业现存的问题。科技型中小企业的固有特点决定了其作为社会经济发展中的一个脆弱群体，面临着许多困难。科技型中小企业现存的问题主要表现如下：
1、技术水平相对较低、创新能力较差。科技型中小企业发展的根本途径是不断改善产品结构、增强自身创新能力，从而提高产品附加值。然而，大多数企业由于缺乏明确的创新管理制度，仅靠一些初创期的发展思路或设想来经营企业。又受到资金的限制，大多数企业从高等院校或科研院所直接购买技术成果，通过此种方法开发的技术其市场寿命往往不长，缺乏长久的竞争力，也不利于企业的可持续发展。
2、融资渠道有限，筹资困难。科技型中小企业在创业初期，由于其规模小、产品结构单一、产业链条未形成、投资风险较大，导致它在市场竞争中处于弱势地位，面临融资困难，很难从银行或其它金融机构获得足够贷款。企业难以有效开拓市场、短缺流动资金、竞争力不足等不利因素导致的融资困境，制约了科技型中小企业的快速发展。
3、经营管理存在诸多问题。良好的经营管理方式是实现企业快速发展的必备条件，科技型中小企业发展初期由于人数较少且多为技术人员，缺乏相应的管理机制，往往出现管理混乱、决策失误等现象，这使得企业的经营活动很容易陷入困境。在管理制度方面，很多科技型中小企业存在制度不健全、产权不清的现象。此外，部分企业的财务分配、劳动人事等方面的管理制度也不健全，使得企业的经营活动常处于混乱状态。总之，科技型中小企业的管理较为粗放，一定程度上制约了其发展的速度。 四、科技型中小企业融资困境的现实出路
（一）完善和拓宽融资渠道。科技型中小企业的成长规律，决定了其融资有其独特之处。外部融资比较困难，科技型中小企业只有技术，甚至只有创新或创意的理念、模型，很难或者说不可能按通常的规则来评估其价值，绝大多数没有可抵押的固定资产，不能达到银行的贷款条件与要求。因此要拓宽融资渠道，如利用政府基金、进行风险投资、加强民间金融、股票融资和债券融资。
（二）完善科技型中小企业融资法律体系。我国关于中小企业筹资融资的法律法规体系有待于进一步完善。此外，向科技型中小企业提供技术、信息交流、人才培训、财务审计、企业管理咨询等社会服务体系也有待于进一步的建立与完善。
（三）形成中小企业融资产业链。建立中小型企业创业投资基金，鼓励引导其发展。对创业初期的科技型中小企业给予政策及资金的倾斜，为其成长壮大提供良好的条件。完善中小企业优惠政策的退出机制，提高资金的使用效率。（作者单位：甘肃农业大学人文学院）
注释：
①陈安燕.中国科技型中小企业创新发展模式研究[J].《中国经贸导刊》.2009.
参考文献
[1]王宏伟.我国科技型中小企业的发展现状和发展态势[J].中小企业管理与科技，2010.
[2]袁浩.我国创业投资退出机制初步研究[D].北京：北京大学，2010.
[3]高山.科技型中小企业融资效率研究——基于深圳中小企业板和香港创业板上市公司的数据[D].天津：天津财经大学，2010.
[4]朱天元.我国科技型中小企业的融资渠道研究[D].北京：对外经济贸易大学，2010.
[5]王志东.新常态下我国文化与科技融合发展的战略对策[J].东岳论丛，2016，5.
[6]陈盼.中国科技型中小企业信贷融资研究——基于城市商业银行视角[D].上海： 上海师范大，2009.
[7]杨云峰，樊丰.我国科技型中小企业融资困境及其对策研究[J].科学管理研究，2013，2.
[8]姜宝山.高科技中小企业融资实务[M].北京：中国经济出版社，2007.
[9]许丽娟.论高新技术企业融资方式的选择[J].财经界（下旬刊），2007，8.