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【摘要】互联网金融的发展，有效带动我国资本市场的进化。然而，大量互联网理财产品的推出，在错综复杂的金融环境中，结合我国金融体系的严重匮乏，其所能够起到的作用并不可知。故此，本文以市场上获得资本额最高的“余额宝”为例，将这一款阿里巴巴企业的重要产品，以金融市场机制进行判断，从而真正意义上剖析互联网理财产品对于我国金融业发展的综合影响。
【关键词】余额宝 互联网理财 金融发展
余额宝等线上理财工具的出现，以高效率、小金额的方式，有效实现了高频率交易操作的理财模式。而这种产品的出现，无疑会对当前金融市场造成一定的影响。所以，本文将从影响层面探究，综合分析互联网理财产品对于我国金融市场发展的利弊。
一、互联网理财对金融发展的积极影响
（一）有利于货币基金集聚规模的迅速扩大
余额宝产品正式发布后，得到了消费者广泛的欢迎。原因在于：第一，余额宝具有较强的灵活性，能够随存随取。相比于银行理财，这种无限制的理财方式，对于市场无疑会形成较大的发展助力;第二，余额宝的门槛较低，将传统理财的限制一扫而空。根据余额宝规则，储户最低一元便能够购买理财产品。而我国现有的理财中，大多是万元起步;第三，余额宝有超过银行利息的收益。结合支付宝移动端的优势，以及余额宝能够随时消费和转出的功能，使其在市场中奠定高使用效率的地位。所以，余额宝在货币基金层面，借助其自身优势，可以不断积累资金规模。
（二）有利于利率市场化
我国银行利率是由中国人民银行指定，理财方面也大多采取银行最高利率的固定倍数。这种过度受制于银行的利率模式，对于我国金融市场发展，显然有着不利的影响。而余额宝的出现和应用，能够短时间积累大量的资金，并借助强大的市场推动力，给消费者更加透明、合理的利率。事实上，我国储蓄市场一直有着较大的发展空间。但是，利率层面却受制于计划经济遗留产物，无法采取市场化形式进行，必然意味着民众的财产遭受损失。而余额宝进入到市场后，凭借资本优势和较高利率，对银行形成了良好的倒逼机制，使其不得不考虑到市场发展及民众需求，从而更加有效的结合市场而制定利率。
（三）有利于提高金融监管水平
我国政务发展一直在强调透明化，这也是提升自律和社会监督最好的方式。但是，在银行层面，却长期忽略了透明机制的重要性。随着科学技术的发展，余额宝带动的新型互联网金融机构产生，促使金融业的透明化程度，市场信息的对称程度，都有了明显的提升。而且，民众在其中不仅是受益者，更具备了监督者的权利。所以，当余额宝产品上市后，我国金融市场以往的弊病逐渐得到解决。与此同时，线上金融渠道受限于国家监管部门。此类部门的职能在于约束市场，当互联网产品不断发展之时，也意味着为线下传统渠道敲响警钟。最终，将在激烈的竞争环境下，将政府的金融监督职能最大化的发挥。
（四）有利于培育新型金融业态
改革開放后，我国深刻的认识到一个问题。即，任何调解产物，都不能够替代市场化发展。市场是因人类需求而产生的环境，也会因为人类需求而不断的变化。余额宝作为市场化产物，自然也具备着诸如此类的特征。故此，在市场性的推动下，余额宝等相关互联网理财产品，将成为市场的主流，构建新型市场化的金融体系。对于整个金融业态而言，这无疑是一种冲击，也更是传统金融组织发展的巨大机遇。能否有效结合行业变化而形成发展，将是金融业当前所必须要解决的问题。
二、互联网理财对金融发展的消极影响
（一）互联网金融风险越来越大
余额宝作为一款货币基金，从运行模式上来看，该形式本就存在着一定的风险。事实上，分析余额宝与传统金融业的差异之时，可以发现余额宝仅是利用线上的渠道，而进行传统线下的工作。例如，为用户提供基金管理的功能。同时，余额宝作为新兴产物，高速发展的原因之中，重要之处在于国家政策和法规未有效覆盖。一旦证监会方面提出限制，余额宝将不再具有基金管理机制，其产业链条将遭到一次销毁。另外，值得注意的是，余额宝强大的资本收集能力，使其已经跳出基础竞争环节，而是直接抢占银行的基金市场。银行作为国有企业，更是中国金融规则的制定者，一旦遭到强力的反击，余额宝庞大的体系，甚至会因此土崩瓦解。
（二）货币基金流动性过快不利于金融业健康发展
从经济学角度来看，货币基金流动性过快时，多会直接威胁到自身的发展。原因在于：第一，流动过快因为较高的收益。散户在追求收益的同时，或会将资本大规模注入或进行操作;第二，结合费雪方程，可以发现过快的资本流动，是通货膨胀的罪魁祸首之一。物价不断上扬，将激化市场与监管的矛盾。金融业无法健康发展，余额宝也难以独善其身。
（三）互联网理财金融监管尚处于空白
政策和法规覆盖不够及时，严重影响到行业的健康发展。我国近年来不断有学者提出立法问题。但是，余额宝高速发展，高效扩大产业规模，导致立法的难度也在不断提升。若在当前背景下，仍无法在监管层面有所作为，余额宝或会因具有庞大的资本数额，而最终趋于失控。
（四）互联网理财公司和传统金融业机构之间只有竞争缺乏合作
合作永远要优于竞争。但是，余额宝“霸道”的资本融入行为，让自身丧失了大量的合作机会。而传统金融业，实际上更多依靠规则和经验发展，其安全性是当前的余额宝无法媲美的。如若余额宝继续当前的行为，或会因竞争问题彻底扰乱良好的市场环境。此时，互联网理财的消极意义，将远高于为金融市场做出的贡献。
三、结语
以余额宝为代表的互联网理财的出现和发展，在一定程度上促进了中国金融市场的发展，对货币基金集聚规模的迅速扩大、利率市场化、提高金融监管水平、培育新型金融业态都具有积极意义。但是，互联网金融的发展也造成了金融风险加大、货币基金流动性过快、互联网理财金融监管尚处于空白以及互联网理财公司和传统金融业机构之间缺乏合作等消极影响。
参考文献
[1]王景利，杨莹.基于余额宝和支付宝分析互联网理财对金融发展的影响[J].对外经贸，2015（02）.
[2]王景利，杨莹.基于余额宝视角分析互联网理财对金融发展的影响[J].金融理论与教学，2015（04）.
[3]曾帆.就余额宝与支付宝窥视互联网理财对金融发展的影响[J].商，2015（09）.
【关键词】余额宝 互联网理财 金融发展
余额宝等线上理财工具的出现，以高效率、小金额的方式，有效实现了高频率交易操作的理财模式。而这种产品的出现，无疑会对当前金融市场造成一定的影响。所以，本文将从影响层面探究，综合分析互联网理财产品对于我国金融市场发展的利弊。
一、互联网理财对金融发展的积极影响
（一）有利于货币基金集聚规模的迅速扩大
余额宝产品正式发布后，得到了消费者广泛的欢迎。原因在于：第一，余额宝具有较强的灵活性，能够随存随取。相比于银行理财，这种无限制的理财方式，对于市场无疑会形成较大的发展助力;第二，余额宝的门槛较低，将传统理财的限制一扫而空。根据余额宝规则，储户最低一元便能够购买理财产品。而我国现有的理财中，大多是万元起步;第三，余额宝有超过银行利息的收益。结合支付宝移动端的优势，以及余额宝能够随时消费和转出的功能，使其在市场中奠定高使用效率的地位。所以，余额宝在货币基金层面，借助其自身优势，可以不断积累资金规模。
（二）有利于利率市场化
我国银行利率是由中国人民银行指定，理财方面也大多采取银行最高利率的固定倍数。这种过度受制于银行的利率模式，对于我国金融市场发展，显然有着不利的影响。而余额宝的出现和应用，能够短时间积累大量的资金，并借助强大的市场推动力，给消费者更加透明、合理的利率。事实上，我国储蓄市场一直有着较大的发展空间。但是，利率层面却受制于计划经济遗留产物，无法采取市场化形式进行，必然意味着民众的财产遭受损失。而余额宝进入到市场后，凭借资本优势和较高利率，对银行形成了良好的倒逼机制，使其不得不考虑到市场发展及民众需求，从而更加有效的结合市场而制定利率。
（三）有利于提高金融监管水平
我国政务发展一直在强调透明化，这也是提升自律和社会监督最好的方式。但是，在银行层面，却长期忽略了透明机制的重要性。随着科学技术的发展，余额宝带动的新型互联网金融机构产生，促使金融业的透明化程度，市场信息的对称程度，都有了明显的提升。而且，民众在其中不仅是受益者，更具备了监督者的权利。所以，当余额宝产品上市后，我国金融市场以往的弊病逐渐得到解决。与此同时，线上金融渠道受限于国家监管部门。此类部门的职能在于约束市场，当互联网产品不断发展之时，也意味着为线下传统渠道敲响警钟。最终，将在激烈的竞争环境下，将政府的金融监督职能最大化的发挥。
（四）有利于培育新型金融业态
改革開放后，我国深刻的认识到一个问题。即，任何调解产物，都不能够替代市场化发展。市场是因人类需求而产生的环境，也会因为人类需求而不断的变化。余额宝作为市场化产物，自然也具备着诸如此类的特征。故此，在市场性的推动下，余额宝等相关互联网理财产品，将成为市场的主流，构建新型市场化的金融体系。对于整个金融业态而言，这无疑是一种冲击，也更是传统金融组织发展的巨大机遇。能否有效结合行业变化而形成发展，将是金融业当前所必须要解决的问题。
二、互联网理财对金融发展的消极影响
（一）互联网金融风险越来越大
余额宝作为一款货币基金，从运行模式上来看，该形式本就存在着一定的风险。事实上，分析余额宝与传统金融业的差异之时，可以发现余额宝仅是利用线上的渠道，而进行传统线下的工作。例如，为用户提供基金管理的功能。同时，余额宝作为新兴产物，高速发展的原因之中，重要之处在于国家政策和法规未有效覆盖。一旦证监会方面提出限制，余额宝将不再具有基金管理机制，其产业链条将遭到一次销毁。另外，值得注意的是，余额宝强大的资本收集能力，使其已经跳出基础竞争环节，而是直接抢占银行的基金市场。银行作为国有企业，更是中国金融规则的制定者，一旦遭到强力的反击，余额宝庞大的体系，甚至会因此土崩瓦解。
（二）货币基金流动性过快不利于金融业健康发展
从经济学角度来看，货币基金流动性过快时，多会直接威胁到自身的发展。原因在于：第一，流动过快因为较高的收益。散户在追求收益的同时，或会将资本大规模注入或进行操作;第二，结合费雪方程，可以发现过快的资本流动，是通货膨胀的罪魁祸首之一。物价不断上扬，将激化市场与监管的矛盾。金融业无法健康发展，余额宝也难以独善其身。
（三）互联网理财金融监管尚处于空白
政策和法规覆盖不够及时，严重影响到行业的健康发展。我国近年来不断有学者提出立法问题。但是，余额宝高速发展，高效扩大产业规模，导致立法的难度也在不断提升。若在当前背景下，仍无法在监管层面有所作为，余额宝或会因具有庞大的资本数额，而最终趋于失控。
（四）互联网理财公司和传统金融业机构之间只有竞争缺乏合作
合作永远要优于竞争。但是，余额宝“霸道”的资本融入行为，让自身丧失了大量的合作机会。而传统金融业，实际上更多依靠规则和经验发展，其安全性是当前的余额宝无法媲美的。如若余额宝继续当前的行为，或会因竞争问题彻底扰乱良好的市场环境。此时，互联网理财的消极意义，将远高于为金融市场做出的贡献。
三、结语
以余额宝为代表的互联网理财的出现和发展，在一定程度上促进了中国金融市场的发展，对货币基金集聚规模的迅速扩大、利率市场化、提高金融监管水平、培育新型金融业态都具有积极意义。但是，互联网金融的发展也造成了金融风险加大、货币基金流动性过快、互联网理财金融监管尚处于空白以及互联网理财公司和传统金融业机构之间缺乏合作等消极影响。
参考文献
[1]王景利，杨莹.基于余额宝和支付宝分析互联网理财对金融发展的影响[J].对外经贸，2015（02）.
[2]王景利，杨莹.基于余额宝视角分析互联网理财对金融发展的影响[J].金融理论与教学，2015（04）.
[3]曾帆.就余额宝与支付宝窥视互联网理财对金融发展的影响[J].商，2015（09）.