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2015年二季度,正值牛市高位,市场情绪高涨,各大基金公司都借着牛市的春风加速跑马圈地,易方达基金便是其中之一。
Wind资讯显示,在此期间,易方达基金共成立了16只基金,位列基金发行最多的公司第二名。不过,这批基金在三轮股灾的洗礼下,却出现了严重的业绩分化,截至2016年5月末,回报率最高的基金收益达到55.50%,最差的则亏损高达42.80%。
分析那些回报率居前的基金,我们发现,这些基金都属于打新基金,而且都曾在某一天突然出现净值暴涨的现象。经过分析,我们认为,造成这些基金业绩抢眼的原因都是巨额赎回导致的。同时,我们还发现,持续保持较高的股票仓位对这些混合型基金杀伤巨大。
总体而言,易方达高位成立的基金大部分都实现了正收益,但是依然阻挡不了其业绩亏损的脚步。仅在2016年一季度,该公司就亏损了302.49亿元,规模则缩水了1100.81亿元,股灾对基金的影响由此可见一斑。
基金业绩分化严重
跟风热点、一哄而上是国内基金行业的一个特点,易方达基金可谓是其中的典型代表。Wind资讯数据显示,在2015年牛市高位期间,易方达基金新成立了16只基金(A/B/C类分开计算)。公司是排在鹏华之后,成立新基金第二多的基金公司。在三轮股灾的“洗礼”下,该公司新成立的16只基金业绩分化严重:最好的回报率高达55.50%,最差的则亏损幅度达到42.80%。
具体来看,上述16只基金都属于混合型基金,其中取得正收益的基金有11只,4只收益率超过10%,分别为易方达新益E、易方达新享A、易方达瑞享I和易方达新益I,收益率分别达到55.50%、39.80%、24.80%和16.50%。
但是与此同时,还有4只基金是亏损的。其中,易方达新常态亏损幅度高达42.80%;易方达改革红利以-32.80%的收益率位居第二;易方达新丝路紧随其后,收益率为-30.70%;其余两只基金易方达国防军工和易方达瑞景,则分别亏损13,40%、0.50%。
巨额赎回导致业绩暴涨
记者通过Wind数据发现,这16只基金中,除了易方达瑞景以外,其余都是清一色的打新基金。15只基金自成立以来至2016年5月31日,共获配新股4.12亿元。其中,易方达新益E获配新股40只,获配新股总贡献度为0.74%,成立以来回报率高达55.50%;易方达新收益A获配新股个数高达82只,获配新股总贡献度达到3.42%,回报率为9.80%;易方达新鑫E则获配新股51只,获配新股总贡献度为2.30%,而其回报率仅为2.30%,由此可以说明,这些混合基金并非由于打新而取得抢眼的业绩。
逆势上涨的原因是什么?观察那些回报率居高的基金的净值走势,可以发现一个很明显的特点——它们都曾经在某一天突然出现净值暴涨的情况。
2016年3月2日,易方达新益E的单位净值从前一交易日的1.003元增长到1.55元,单日单位净值增长率为54.54%;2016年2月1日,易方达新享A的单位净值由前一交易日的1.012元增长到1.384元,单日净值增长36.76%;2015年7月10日,易方达瑞享I的单位净值从前一交易日的1元增长到1.211亿元,单日上涨21.10%;2016年2月1日,易方达新益I的单位净值突然增长至1.162元,此前一天仅为1.006元,单日上涨15.51%。
事实上,高位成立的混合型基金中,收益率最好的鹏华弘锐C以及排名第三、第四的鹏华弘盛C、信诚新鑫回报A等也都出现过如此的现象,它们分别于2015年7月7日、2016年3月1日、2015年7月29日单日暴涨71.16%、41.47%、39.40%
据Wind数据,易方达新益E成立于2015年6月16日,2016年一季度,该基金总赎回份额高达20.06亿份,导致该期期末基金总份额仅剩余419.56万份。另外,截至2016年3月31日,该基金股票仓位已降低至2.67%,说明净值波动正是因为巨额赎回造成的。
基金被大幅赎回带来的尴尬在于后期产品要怎么运作下去。还是以易方达新益E为例,截至2015年末,该基金有20亿的规模,按照净值变动54.54%,假设是四舍五入的原因造成,则至少赎了99.91%,那易方达新益E只剩下只有180万的规模,后市该如何维持运作成为大问题。
高仓位硬扛很受伤
此外,业绩出现亏损的基金又是什么原因造成的呢?记者经过数据分析认为,高仓位硬抗或许是主要原因。
Wind资讯显示,4只亏损超过10%的基金中,有两只为偏股混合型基金,另外两只基金则为灵活配置型基金。截至2015年末,这四只混合型基金的股票仓位都在80%以上,易方达改革红利甚至高达89.57%,在492只可比基金中排名第92位。到2016年一季末,四只基金的仓位仍然保持80%以上,仓位最高的易方达新丝路股票仓位为87.64%,在795只可比基金中处第68位。
值得注意的是,虽然易方达在牛市高位成立的基金大部分都实现了正收益,但也阻挡不了公司业绩亏损的步伐。Wind数据显示,2016年一季度,该基金公司整体亏损了302,49亿元,规模则由2015年四季度的5659.58亿元缩水至2016年一季度的4558.78亿元,期间缩水了1100.81亿元。
Wind资讯显示,在此期间,易方达基金共成立了16只基金,位列基金发行最多的公司第二名。不过,这批基金在三轮股灾的洗礼下,却出现了严重的业绩分化,截至2016年5月末,回报率最高的基金收益达到55.50%,最差的则亏损高达42.80%。
分析那些回报率居前的基金,我们发现,这些基金都属于打新基金,而且都曾在某一天突然出现净值暴涨的现象。经过分析,我们认为,造成这些基金业绩抢眼的原因都是巨额赎回导致的。同时,我们还发现,持续保持较高的股票仓位对这些混合型基金杀伤巨大。
总体而言,易方达高位成立的基金大部分都实现了正收益,但是依然阻挡不了其业绩亏损的脚步。仅在2016年一季度,该公司就亏损了302.49亿元,规模则缩水了1100.81亿元,股灾对基金的影响由此可见一斑。
基金业绩分化严重
跟风热点、一哄而上是国内基金行业的一个特点,易方达基金可谓是其中的典型代表。Wind资讯数据显示,在2015年牛市高位期间,易方达基金新成立了16只基金(A/B/C类分开计算)。公司是排在鹏华之后,成立新基金第二多的基金公司。在三轮股灾的“洗礼”下,该公司新成立的16只基金业绩分化严重:最好的回报率高达55.50%,最差的则亏损幅度达到42.80%。
具体来看,上述16只基金都属于混合型基金,其中取得正收益的基金有11只,4只收益率超过10%,分别为易方达新益E、易方达新享A、易方达瑞享I和易方达新益I,收益率分别达到55.50%、39.80%、24.80%和16.50%。
但是与此同时,还有4只基金是亏损的。其中,易方达新常态亏损幅度高达42.80%;易方达改革红利以-32.80%的收益率位居第二;易方达新丝路紧随其后,收益率为-30.70%;其余两只基金易方达国防军工和易方达瑞景,则分别亏损13,40%、0.50%。
巨额赎回导致业绩暴涨
记者通过Wind数据发现,这16只基金中,除了易方达瑞景以外,其余都是清一色的打新基金。15只基金自成立以来至2016年5月31日,共获配新股4.12亿元。其中,易方达新益E获配新股40只,获配新股总贡献度为0.74%,成立以来回报率高达55.50%;易方达新收益A获配新股个数高达82只,获配新股总贡献度达到3.42%,回报率为9.80%;易方达新鑫E则获配新股51只,获配新股总贡献度为2.30%,而其回报率仅为2.30%,由此可以说明,这些混合基金并非由于打新而取得抢眼的业绩。
逆势上涨的原因是什么?观察那些回报率居高的基金的净值走势,可以发现一个很明显的特点——它们都曾经在某一天突然出现净值暴涨的情况。
2016年3月2日,易方达新益E的单位净值从前一交易日的1.003元增长到1.55元,单日单位净值增长率为54.54%;2016年2月1日,易方达新享A的单位净值由前一交易日的1.012元增长到1.384元,单日净值增长36.76%;2015年7月10日,易方达瑞享I的单位净值从前一交易日的1元增长到1.211亿元,单日上涨21.10%;2016年2月1日,易方达新益I的单位净值突然增长至1.162元,此前一天仅为1.006元,单日上涨15.51%。
事实上,高位成立的混合型基金中,收益率最好的鹏华弘锐C以及排名第三、第四的鹏华弘盛C、信诚新鑫回报A等也都出现过如此的现象,它们分别于2015年7月7日、2016年3月1日、2015年7月29日单日暴涨71.16%、41.47%、39.40%
据Wind数据,易方达新益E成立于2015年6月16日,2016年一季度,该基金总赎回份额高达20.06亿份,导致该期期末基金总份额仅剩余419.56万份。另外,截至2016年3月31日,该基金股票仓位已降低至2.67%,说明净值波动正是因为巨额赎回造成的。
基金被大幅赎回带来的尴尬在于后期产品要怎么运作下去。还是以易方达新益E为例,截至2015年末,该基金有20亿的规模,按照净值变动54.54%,假设是四舍五入的原因造成,则至少赎了99.91%,那易方达新益E只剩下只有180万的规模,后市该如何维持运作成为大问题。
高仓位硬扛很受伤
此外,业绩出现亏损的基金又是什么原因造成的呢?记者经过数据分析认为,高仓位硬抗或许是主要原因。
Wind资讯显示,4只亏损超过10%的基金中,有两只为偏股混合型基金,另外两只基金则为灵活配置型基金。截至2015年末,这四只混合型基金的股票仓位都在80%以上,易方达改革红利甚至高达89.57%,在492只可比基金中排名第92位。到2016年一季末,四只基金的仓位仍然保持80%以上,仓位最高的易方达新丝路股票仓位为87.64%,在795只可比基金中处第68位。
值得注意的是,虽然易方达在牛市高位成立的基金大部分都实现了正收益,但也阻挡不了公司业绩亏损的步伐。Wind数据显示,2016年一季度,该基金公司整体亏损了302,49亿元,规模则由2015年四季度的5659.58亿元缩水至2016年一季度的4558.78亿元,期间缩水了1100.81亿元。