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摘要：改革开放以来中国的利率市场化进程发生了很大变化。利率在以后的改革中应当继续进行市场化，适当地放宽存款利率的限制，以便逐步地解除对存款利率的管制。本文首先分析我国金融市场利率市场化的测度，然后对进行下一步如何推进利率市场化推的改革提出一些建议和方法。
关键词：市场利率；利率市场化；金融改革；
中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1671-864X（2014）12-0133-02
一、引言
从社会的长期发展来看，我国金融市场利率应当进行市场化。利率市场化不是突变事件，是一个逐步推进或者不断进行逆转和反复的演变过程。利率市场化主要通过利率管制的政策来进行反应和考察，其测度方式应该与金融改革的具体实践相结合，这样才能反映出利率的不断反复和转向的逐步推进的特性。
二、利率市场化的测度
对利率的市场化程度要进行测度，以便做出进一步的规划和调整，可以用以下几种指标对利率市场化进行测度。
（一）实际的利率水平。实现金融的深化和减轻金融抑制需要在金融市场的实际运作中解除对利率的管制。通过对利率解除管制，可以进一步避免实际当中的利率为负值。同时，物价水平的变化也可以对利率产生重要影响。所以，应把实际利率水平的作为利率市场化的首要测度指标。
（二）利率决定方式。利率的决定方式按照由谁决定可以分为三类，即政府控制下的完全抑制状态、 场供求决定的完全自由化状态、中间状态。
（三）利率浮动的范围和幅度。利率市场化的程度可以从侧面由利率的浮动范围和幅度进行考察。利率的浮动范围越大，反应出政府对利率的管束程度就越低。通过利率的浮动范围可以反映出利率进行市场化水平的高低。
此外，利率决定方式指标和利率浮动的范围和幅度指标可以共同反应政府对利率的管制度。两者的作用有一部分重合，利率的决定方式主要影响利率的形成方式或者利率的水平，利率浮动的范围和幅度主要影响利率的灵活程度。
三、中国利率市场化的改革指向
（一）完善经营性金融机构和一般企业。利率作用要想顺利地实现传导必须要有经营性金融机构和一般企业能对利率变化做出快速的反应，并及时调整经营的方法和策略。利率市场化由于银企未实行完全的企业化，还不具备相应的基础。利率市场化对商业银行既带来机遇，也带来挑战，银行要把握时机，随时准备好面对利率市场化所带来的机遇和挑战，在自身运行过程中做好自我的调整。
1.及时做好机构、员工和业务的整合。调整信贷结构、优化增量和盘活存量可以大幅度地提高经济效益。在实际运作中，可以借鉴国际上那些现代化的商业银行，引用它们最新的经营管理模式，重塑信贷经营理念，进一步调整信贷结构以便建立新的成本管理方法，有效地对整体的运营风险和收益进行控制和核算，提高资产质量和经营效益。
2.强化风险管理。在确定内部资金的转移价格时，要制定合理的政策。由于市场化以后，利率会随着市场的波动而波动，商业银行也开始变得对市场资金更加依赖。要以效益为中心建立能高效协作的产品定价体系。因此，也要对利率的制定方式进行改革，以使内部资金利率的确定机制更加灵活，同时对市场的反映更为灵敏，力求建立科学、高效的分级授权体制、严格完善的监管制度和科学合理的本外币存贷款定价机制。
3.推行业务创新。利率市场化后，银行反面的传统业务进行盈利地能力会下降，要开辟新的效益增长点，必须要进行业务整合和金融创新。商业银行可以增加像高附加值的投资银行业务等的中间业务和表外业务的赢利水平，还可以从事一些法律没有明确禁止的限制性投资业务，进行业务交叉。
4.改变传统经营模式。商业银行的稳定客户在利率市场化后，使得银行的存款业务从关系银行业务转变为价格银行业务。商业银行必须改变传统的经营模式，开发新的市场盈利机会和方式，不断调整与客户关系的模式，对不同的客户进行差别化地经营管理。
（二）完善金融市场。利率的市场化的过程实际上是金融市场由低水平向高水平、由简单形态向复杂形态转化的过程。利率市场化要求金融市场应当具有合理可靠的融资体系、规范的信息披露制度、以法律和经济手段为特色的监管体制以及其主体充分而富有竞争意识等的特征。然而，目前的金融市场有诸多的缺陷，严重的影响利率对起其他企业的作用，使得利率的作用不能继续深化；同时，金融市场的监管不完善，会导致金融市场的利率功能的歪曲。
因此，必须发展和完善金融市场，为给中小型企业和大中型国有企业提供大致公平的融资环境。此外，完善的金融市场，有利于培育素质较高的投资队伍，为最终实现利率的市场化的创造条件。
（三）完善利率风险的防范手段。 利率市场化可以优化资金的配置，提高金融体系和国民经济运行的效率。然而，也给金融体系带来了不可避免的风险。在利率市场化的过程，必须要完善利率风险的技术手段。被动式的防范虽然免除了利率变动给银行带来的损失，也排除利率有利于银行收益的可能性。主动性的管理则在防范利率风险的同时也注重获得收益的机会。
（四）健全金融的监管。当利率从管制状态变为到市场状态，可能会引起社会经济运行的波动。为保证利率市场化的顺利，必须要建立健全的金融监管体系，做到政府监管、社会监管和金融监管内部自律性监管的有机结合，相互督促，相互制约。通过相应的法律法去约束和监督金融行为，使他们在利用金融市场的便利性，从事金融活动的情况下，也能遵纪守法，不危害他人利益和国家利益。但是也要注意，防止金融监管者与被监管者的利益牵连。
（五）建立充分竞争的资金市场。充分竞争的资金市场有利于建立有效的信息传导机制。利率一方面表现为对过去资金供求的均衡，另一方面可能会导致一定的经济效应的產生并引起中央银行改变金融政策。
四、结束语
我国金融市场较为复杂，利率市场化是必然的选择。采取稳健的渐进式的改革方式，有利于加速利率市场化的进程。为了促进利率市场的改革，完善经营性金融机构和金融市场，加强对利率风险的防范，健全金融的监管制度，建立充分竞争的资金市场必不可少。
参考文献：
[1]陶雄华，陈明珏，中国利率市场化的进程测度与改革指向[J]，中南财经政法大学学报，2013，03：74-79+160.
[2]黄嘉英，李美婷，利率市场化进程对我国商业银行效率影响的实证分析[J].，经济研究导刊，2014，14：201-204.
[3]刘金山，何炜，我国利率市场化进程测度：观照发达国家[J]， 改革，2014，10：20-27.
作者简介：
郑慧，女（1991-），汉族，山东菏泽人，现为山东工商学院经济学院金融研究生，研究方向：国际金融。
关键词：市场利率；利率市场化；金融改革；
中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1671-864X（2014）12-0133-02
一、引言
从社会的长期发展来看，我国金融市场利率应当进行市场化。利率市场化不是突变事件，是一个逐步推进或者不断进行逆转和反复的演变过程。利率市场化主要通过利率管制的政策来进行反应和考察，其测度方式应该与金融改革的具体实践相结合，这样才能反映出利率的不断反复和转向的逐步推进的特性。
二、利率市场化的测度
对利率的市场化程度要进行测度，以便做出进一步的规划和调整，可以用以下几种指标对利率市场化进行测度。
（一）实际的利率水平。实现金融的深化和减轻金融抑制需要在金融市场的实际运作中解除对利率的管制。通过对利率解除管制，可以进一步避免实际当中的利率为负值。同时，物价水平的变化也可以对利率产生重要影响。所以，应把实际利率水平的作为利率市场化的首要测度指标。
（二）利率决定方式。利率的决定方式按照由谁决定可以分为三类，即政府控制下的完全抑制状态、 场供求决定的完全自由化状态、中间状态。
（三）利率浮动的范围和幅度。利率市场化的程度可以从侧面由利率的浮动范围和幅度进行考察。利率的浮动范围越大，反应出政府对利率的管束程度就越低。通过利率的浮动范围可以反映出利率进行市场化水平的高低。
此外，利率决定方式指标和利率浮动的范围和幅度指标可以共同反应政府对利率的管制度。两者的作用有一部分重合，利率的决定方式主要影响利率的形成方式或者利率的水平，利率浮动的范围和幅度主要影响利率的灵活程度。
三、中国利率市场化的改革指向
（一）完善经营性金融机构和一般企业。利率作用要想顺利地实现传导必须要有经营性金融机构和一般企业能对利率变化做出快速的反应，并及时调整经营的方法和策略。利率市场化由于银企未实行完全的企业化，还不具备相应的基础。利率市场化对商业银行既带来机遇，也带来挑战，银行要把握时机，随时准备好面对利率市场化所带来的机遇和挑战，在自身运行过程中做好自我的调整。
1.及时做好机构、员工和业务的整合。调整信贷结构、优化增量和盘活存量可以大幅度地提高经济效益。在实际运作中，可以借鉴国际上那些现代化的商业银行，引用它们最新的经营管理模式，重塑信贷经营理念，进一步调整信贷结构以便建立新的成本管理方法，有效地对整体的运营风险和收益进行控制和核算，提高资产质量和经营效益。
2.强化风险管理。在确定内部资金的转移价格时，要制定合理的政策。由于市场化以后，利率会随着市场的波动而波动，商业银行也开始变得对市场资金更加依赖。要以效益为中心建立能高效协作的产品定价体系。因此，也要对利率的制定方式进行改革，以使内部资金利率的确定机制更加灵活，同时对市场的反映更为灵敏，力求建立科学、高效的分级授权体制、严格完善的监管制度和科学合理的本外币存贷款定价机制。
3.推行业务创新。利率市场化后，银行反面的传统业务进行盈利地能力会下降，要开辟新的效益增长点，必须要进行业务整合和金融创新。商业银行可以增加像高附加值的投资银行业务等的中间业务和表外业务的赢利水平，还可以从事一些法律没有明确禁止的限制性投资业务，进行业务交叉。
4.改变传统经营模式。商业银行的稳定客户在利率市场化后，使得银行的存款业务从关系银行业务转变为价格银行业务。商业银行必须改变传统的经营模式，开发新的市场盈利机会和方式，不断调整与客户关系的模式，对不同的客户进行差别化地经营管理。
（二）完善金融市场。利率的市场化的过程实际上是金融市场由低水平向高水平、由简单形态向复杂形态转化的过程。利率市场化要求金融市场应当具有合理可靠的融资体系、规范的信息披露制度、以法律和经济手段为特色的监管体制以及其主体充分而富有竞争意识等的特征。然而，目前的金融市场有诸多的缺陷，严重的影响利率对起其他企业的作用，使得利率的作用不能继续深化；同时，金融市场的监管不完善，会导致金融市场的利率功能的歪曲。
因此，必须发展和完善金融市场，为给中小型企业和大中型国有企业提供大致公平的融资环境。此外，完善的金融市场，有利于培育素质较高的投资队伍，为最终实现利率的市场化的创造条件。
（三）完善利率风险的防范手段。 利率市场化可以优化资金的配置，提高金融体系和国民经济运行的效率。然而，也给金融体系带来了不可避免的风险。在利率市场化的过程，必须要完善利率风险的技术手段。被动式的防范虽然免除了利率变动给银行带来的损失，也排除利率有利于银行收益的可能性。主动性的管理则在防范利率风险的同时也注重获得收益的机会。
（四）健全金融的监管。当利率从管制状态变为到市场状态，可能会引起社会经济运行的波动。为保证利率市场化的顺利，必须要建立健全的金融监管体系，做到政府监管、社会监管和金融监管内部自律性监管的有机结合，相互督促，相互制约。通过相应的法律法去约束和监督金融行为，使他们在利用金融市场的便利性，从事金融活动的情况下，也能遵纪守法，不危害他人利益和国家利益。但是也要注意，防止金融监管者与被监管者的利益牵连。
（五）建立充分竞争的资金市场。充分竞争的资金市场有利于建立有效的信息传导机制。利率一方面表现为对过去资金供求的均衡，另一方面可能会导致一定的经济效应的產生并引起中央银行改变金融政策。
四、结束语
我国金融市场较为复杂，利率市场化是必然的选择。采取稳健的渐进式的改革方式，有利于加速利率市场化的进程。为了促进利率市场的改革，完善经营性金融机构和金融市场，加强对利率风险的防范，健全金融的监管制度，建立充分竞争的资金市场必不可少。
参考文献：
[1]陶雄华，陈明珏，中国利率市场化的进程测度与改革指向[J]，中南财经政法大学学报，2013，03：74-79+160.
[2]黄嘉英，李美婷，利率市场化进程对我国商业银行效率影响的实证分析[J].，经济研究导刊，2014，14：201-204.
[3]刘金山，何炜，我国利率市场化进程测度：观照发达国家[J]， 改革，2014，10：20-27.
作者简介：
郑慧，女（1991-），汉族，山东菏泽人，现为山东工商学院经济学院金融研究生，研究方向：国际金融。