【摘 要】
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本文根据股票市场流动性溢价理论，考虑在不同时间段、不同政策和重大事件以及不同市场态势三种情况，采用换手率作为流动性指标，利用平行数据模型，对1998年1月至2004年12月间沪深300指数样本股票进行流动性溢价稳定性的实证检验。研究结果表明：对于各股数据，在上述三种情况下，换手率对预期收益都具有负向作用，说明我国股市流动性溢价现象一直存在，具有稳定性。
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本文根据股票市场流动性溢价理论，考虑在不同时间段、不同政策和重大事件以及不同市场态势三种情况，采用换手率作为流动性指标，利用平行数据模型，对1998年1月至2004年12月间沪深300指数样本股票进行流动性溢价稳定性的实证检验。研究结果表明：对于各股数据，在上述三种情况下，换手率对预期收益都具有负向作用，说明我国股市流动性溢价现象一直存在，具有稳定性。
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